Corporate-Governance-Quotient

Wichtige Erkenntnisse

• Der Corporate Governance Quotient (CGQ) bewertet Unternehmen nach der Qualität ihrer Corporate Governance.
• Entwickelt von ISS, hilft der CGQ Investoren, fundierte Entscheidungen über die Governance-Standards von Unternehmen zu treffen.
• Der CGQ bewertet Faktoren wie die Zusammensetzung des Vorstands, Vergütung und Prüfungsfragen.
• Der CGQ entwickelte sich zum ISS Governance QualityScore weiter, der ESG-Kriterien einbezieht.
• Die QualityScores decken über 6.000 Unternehmen in 30 globalen Märkten ab.
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Was ist der Corporate Governance Quotient (CGQ)?

Der Corporate Governance Quotient (CGQ) ist ein von Institutional Shareholder Services (ISS) entwickelter Score, der die Qualität der Corporate Governance bei börsennotierten Unternehmen bewertet. Investoren nutzen ihn, um Governance-Risiken anhand von Faktoren wie Vorstandsstruktur, Vergütung und Prüfungsfragen abzuwägen. Der Rahmen entwickelte sich später zum ISS Governance QualityScore weiter, der zusätzliche ESG-bezogene Kriterien enthält.

Warum der Corporate Governance Quotient (CGQ) für Investoren wichtig ist

Institutional Shareholder Services (ISS) ist ein angesehener Datenanbieter, der sich auf Stimmrechtsvertretung und Governance-Fragen spezialisiert hat. Der 2002 eingeführte ISS CGQ dient als vernünftige Näherung für die Qualität der Corporate Governance eines börsennotierten Unternehmens. Anleger, die langfristig Aktien eines Unternehmens halten möchten, sind in der Regel an der Qualität der Corporate Governance ihres Unternehmens interessiert, da Studien gezeigt haben, dass eine hohe Qualität der Corporate Governance typischerweise zu verbesserten Aktionärsrenditen führt.

Im Jahr 2006 begann die NASDAQ, CGQ-Daten für börsennotierte Wertpapiere an ihren Börsen und Plattformen.1

Wichtige Bestandteile des CGQ-Bewertungssystems

Das ISS CGQ-Rating setzt sich aus den folgenden Kernkennzahlen zusammen:

Struktur und Zusammensetzung des Vorstands

Prüfungs- oder Buchhaltungsfragen

Satzungs- und Nebenbestimmungen

Gesetze des Gründungsstaates

Vergütung von Führungskräften und Direktoren

Qualitative Faktoren

Aktienbesitz von Insidern

Ausbildung der Direktoren

Die CGQ-Bewertungen werden relativ zu den Vergleichsunternehmen eines Unternehmens eingestuft, wobei die Daten aus verschiedenen öffentlich zugänglichen Dokumenten und Datenquellen stammen. Darüber hinaus werden bewertete Unternehmen eingeladen, ISS Korrekturen und Aktualisierungen zu übermitteln, die ISS die Gelegenheit geben können, die Bewertung neu zu berechnen. ISS hat einen CGQ-Abonnementdienst eingerichtet, der es den Unternehmen ermöglicht, ihre ISS-Daten zu erhalten, bevor die Bewertungen veröffentlicht werden. Mit diesem Abonnementdienst haben Unternehmen auch die Möglichkeit, ihre eigene Bewertung mit der von Vergleichsunternehmen zu vergleichen.

Entwicklung des CGQ zum ISS Governance QualityScore

Mit dem Aufkommen des sozial verantwortlichen Investierens (SRI) sind Umwelt- und soziale Fragen ebenso wichtig geworden wie die Unternehmensführung, was zu ESG-Kriterien (Environmental, Social, Governance) geführt hat. ISS hat daher seinen ursprünglichen CGQ-Score auf eine umfassendere Kennzahl namens Governance QualityScore aufgewertet.

Unternehmen erhalten einen Gesamt-QualityScore und einen Score für jede der vier Kategorien: Vorstandsstruktur, Vergütung, Aktionärsrechte sowie Prüfungs- und Risikoaufsicht. Der Governance QualityScore untersucht 220 einzelne Faktoren, darunter bestimmte qualitative Aspekte der Governance, wie globale Governance-Standards und die Übereinstimmung mit der ESG-Stimmrechtspolitik je nach Region.2

Heute gibt ISS QualityScores heraus, die mehr als 6.000 börsennotierte Unternehmen in 30 globalen Märkten abdecken.