Cumdividend

Was ist Cum Dividend?

Der Begriff Cum Dividend bedeutet den Kauf einer Aktie mit dem Recht auf die bevorstehende Dividendenzahlung. Dies steht im Gegensatz zu ex-dividend, bei dem neue Käufer nicht mehr für die Dividende berechtigt sind. Die Stichtage (Record Dates) legen fest, wer für die Auszahlung in Frage kommt, und Aktien werden während des Cum-Dividend-Zeitraums oft etwas höher gehandelt. Wenn Sie also Aktien vor dem Ex-Dividend-Datum kaufen, erhalten Sie die Dividende, aber wenn Sie nach diesem Datum kaufen, behält der Verkäufer sie.

Wichtige Erkenntnisse

• Eine Aktie gilt als Cum Dividend, wenn sie vor dem Ex-Dividend-Datum gekauft wird, sodass der Käufer die bevorstehende Dividendenzahlung erhält.
• Der Kurs einer Aktie passt sich an, je nachdem, ob sie mit Cum Dividend oder Ex-Dividend gehandelt wird, was die Erwartungen an diese zukünftigen Auszahlungen widerspiegelt.
• Um für eine Dividendenzahlung in Frage zu kommen, muss der Käufer die Aktie bis zum Stichtag (Record Date) erwerben, in der Regel einige Werktage vor dem Ex-Dividend-Datum.
• Das Deklarationsdatum, das vom Vorstand eines Unternehmens festgelegt wird, bestimmt, wann ein Käufer die Aktie kaufen muss, um unter dem Cum-Dividend-Status für die Dividende berechtigt zu sein.
• Dividenden unterliegen Änderungen und können je nach den Richtlinien und der finanziellen Gesundheit des Unternehmens monatlich, vierteljährlich oder jährlich ausgeschüttet werden.

Den Mechanismus von Cum Dividend verstehen

Vor der Bekanntgabe der Jahresergebnisse von Unternehmen werden Daten für den Abschluss des Registers für Dividendenzahlungen und Scrips festgelegt. Diese Daten bestimmen die Berechtigung für Dividenden und Scrips. Ein Scrip ist ein Dokument, das eine Schuld anerkennt. Unternehmen mit knappen Kassen zahlen oft Scrip-Dividenden anstelle von Bardividenden.

Cum Dividend ist der Status eines Wertpapiers, wenn sich ein Unternehmen darauf vorbereitet, zu einem späteren Zeitpunkt eine Dividende auszuschütten. Der Verkäufer einer Aktie mit Cum Dividend verkauft das Recht auf die Aktie und das Recht auf die nächste Dividendenausschüttung. Diese Situation ergibt sich oft aus dem Zeitpunkt des Verkaufs und nicht aus der Präferenz des Verkäufers.

Wichtig

Kursbewegungen von Aktien, die auf der erwarteten Zukunft des Unternehmens basieren, beeinflussen die Anlagerenditen in der Regel stärker als Dividenden.

Um eine Aktie mit Cum Dividend zu kaufen, muss der Käufer den Kauf vor einem bestimmten Zeitpunkt im Dividendenzeitraum abschließen, dem sogenannten Stichtag (Record Date). Unternehmen verlangen oft den Abschluss des Verkaufs zwei Werktage vor Ablauf des Zeitraums. Einige Unternehmen können die Frist jedoch bis zum letzten Tag des Zeitraums verlängern. Wenn der Käufer die Erfassung der Transaktion rechtzeitig abschließt, erhält er die endgültige Ausschüttung. Verpasst der Käufer die Frist, wird die Aktie ex-dividend verkauft, also ohne das Recht auf die nächste Ausschüttung. Die Daten werden auf der Grundlage des Deklarationsdatums und des Erfassungsdatums festgelegt, die von dem Unternehmen gewählt werden, das die Aktie ausgibt.

Es gibt keinen festen Zeitplan für Dividendenzahlungen, und die Daten können je nach Unternehmen variieren. Manche Unternehmen zahlen vierteljährliche Dividenden, während andere nur ein- oder zweimal im Jahr zahlen. Obwohl unüblich, zahlen einige Unternehmen monatliche Dividenden.

Wichtige Überlegungen zu Cum Dividends

Erklärte Dividenden

Cum-Dividend-Rechte decken die nächste erklärte Dividende ab. Eine erklärte Dividende ist ein vom Vorstand zur Zahlung genehmigter Betrag. Einmal erklärt, wirken Dividenden als Verbindlichkeiten des Unternehmens. Da Dividenden Teil der Gewinne eines Unternehmens sind, können die Beträge variieren.

Ein Unternehmen erklärt die Dividende am Deklarationsdatum. Als nächstes wird ein Erfassungsdatum festgelegt, an dem der Käufer für die Dividendenübertragung qualifiziert ist. Oft muss ein Käufer eine Aktie mindestens zwei Werktage vor dem Erfassungsdatum kaufen, um die Dividende zu erhalten. Dieses Stichdatum ist das Ex-Dividend-Datum oder Ex-Datum. Wenn ein Käufer eine Aktie nach dem Ex-Datum kauft, verkauft der Verkäufer sie ex-dividend anstatt cum dividend. In diesem Fall würde der Käufer die Aktie erhalten, aber keinen Anspruch auf die Ausschüttung haben.

Dividendenrechte und Kaufpreis

Der Kurs der Aktie wird sich je nachdem anpassen, ob es sich um Cum Dividend oder Ex-Dividend handelt. Da Informationen über Dividenden öffentlich zugänglich sind, werden sie unter der Effizienzmarkthypothese in den Aktienkurs eingepreist. Ein Kauf kurz vor der Frist, um Dividenden zu kassieren und die Aktie danach zu verkaufen, ist zu simplistisch, um zu funktionieren.

Praktisches Beispiel eines Cum-Dividend-Szenarios

Angenommen, ein Anleger besitzt 100 Aktien des E-Commerce-Unternehmens PricedToSell, und der Vorstand des Unternehmens hat eine vierteljährliche Dividende von 0,10 USD pro Aktie erklärt. Das Ex-Dividend-Datum ist in zehn Tagen. Der Anleger erwägt, seine Aktien zu verkaufen, um einen anderen Kauf zu finanzieren. Wenn er cum dividend verkauft, würde der Käufer die 100 Aktien zum aktuellen Kurs erhalten und hätte Anspruch auf die 10 USD Dividendenzahlungen.

Angenommen, der Verkäufer zögert den Verkauf während des Cum-Dividend-Zeitraums hinaus und wartet ab, ob sich andere Investitionen auszahlen. Diese Investitionen rentieren sich nicht, und der Verkäufer ist gezwungen, die 100 Aktien von PricedToSell zu verkaufen. Allerdings ist das Cum-Dividend-Datum verstrichen, und die Aktien sind ex-dividend. Um den Verlust der Dividende widerzuspiegeln, wird der Marktpreis der Aktien unter sonst gleichen Bedingungen um 10 USD niedriger sein. Während der Käufer die Ausschüttung dieses Quartals nicht erhält, hat er Anspruch auf zukünftige Ausschüttungen, wenn er die Aktien weiter hält.

Investieren Aktien Dividendenaktien