Cupandhandle

Meistern Sie das Cup-and-Handle-Muster: Handelsstrategien und -ziele

Was ist ein Cup-and-Handle-Pattern?

Das Cup-and-Handle-Pattern, eingeführt von Techniker William J. O'Neil, ist ein bullishes Fortsetzungsmuster, das Händler verwenden, um potenzielle Kaufgelegenheiten am Markt zu identifizieren. Es ähnelt optisch einer U-förmigen Tasse mit einem abwärts geneigten Henkel in Preisdiagrammen. Dieses Muster wurde in O'Neils Werk "How to Make Money in Stocks" ausführlich diskutiert und in Artikeln von Investor’s Business Daily weiter detailliert. Als Signal für eine Aufwärtsbewegung anerkannt, kann sich dieses Muster über einen Zeitraum von sieben bis 65 Wochen bilden, mit dem Potenzial für erhebliche Handelsgewinne, sobald das Widerstandsniveau des Henkels durchbrochen wird.

Wichtige Erkenntnisse

Das Cup-and-Handle-Pattern ist ein bullishes technisches Preismuster, das in einem Preisdiagramm als Tasse mit einem Henkel erscheint und eine potenzielle Kaufgelegenheit signalisiert.
Dieses Muster bildet sich typischerweise über einen Zeitraum von sieben bis 65 Wochen und ist durch eine U-förmige Tasse gekennzeichnet, gefolgt von einem abwärts geneigten Henkel.
Um das Cup-and-Handle-Pattern zu handeln, können Händler eine Stop-Buy-Order knapp über der oberen Trendlinie des Henkels platzieren oder auf einen Schlusskurs darüber warten und ein Gewinnziel basierend auf der Höhe der Tasse setzen.
Beispiele wie Wynn Resorts zeigen, wie ein gut ausgebildetes Cup-and-Handle-Pattern zu einer signifikanten Preisbewegung führen kann, wenn das Muster bestätigt und der Widerstand gebrochen wird.
Einschränkungen umfassen die Zeit, die zur Bildung des Musters benötigt wird, und die Variabilität der Tiefe der Tasse, was erfordert, dass es zusammen mit anderen Signalen und Indikatoren verwendet wird.
Investopedia / Michela Buttignol

Erkenntnisse und Auswirkungen des Cup-and-Handle-Patterns

Der amerikanische Techniker William J. O'Neil definierte das Cup-and-Handle (C&H)-Pattern in seinem Klassiker von 1988, "How to Make Money in Stocks", und fügte technische Anforderungen durch eine Reihe von Artikeln hinzu, die in Investor’s Business Daily, das er 1984 gründete, veröffentlicht wurden. O'Neil fügte Zeitrahmenmessungen für jede Komponente sowie eine detaillierte Beschreibung der abgerundeten Tiefststände hinzu, die dem Muster sein einzigartiges Teetassen-Aussehen verleihen.12

Wenn eine Aktie alte Höchststände testet, kann sie auf Verkaufsdruck von Investoren stoßen, was einen kurzen Abwärtstrend von vier Tagen bis vier Wochen verursacht, bevor sie sich wieder nach oben bewegt. Ein Cup-and-Handle wird als bullishes Fortsetzungsmuster betrachtet und zur Identifizierung von Kaufgelegenheiten verwendet.3

Es ist erwähnenswert, Folgendes bei der Erkennung von Cup-and-Handle-Patterns zu beachten:

Länge: Im Allgemeinen liefern Tassen mit längeren und eher U-förmigen Böden ein stärkeres Signal. Vermeiden Sie Tassen mit scharfen V-förmigen Böden.

Tiefe: Idealerweise sollte die Tasse nicht übermäßig tief sein. Vermeiden Sie auch übermäßig tiefe Henkel, da sich Henkel in der oberen Hälfte des Tassenmusters bilden sollten.

Volumen: Das Volumen sollte abnehmen, wenn die Kurse fallen, und im Boden der Schale unter dem Durchschnitt bleiben; es sollte dann zunehmen, wenn die Aktie beginnt, sich nach oben zu bewegen, um den vorherigen Höchststand erneut zu testen.

Obwohl es nicht notwendig ist, dass der Henkel die vorherigen Höchststände erreicht, desto stärker muss der Ausbruch möglicherweise sein, je weiter er davon entfernt ist.

Handelsstrategien für das Cup-and-Handle-Pattern

Es gibt mehrere Ansätze, um das Cup-and-Handle zu handeln, aber der einfachste ist, nach einer Gelegenheit für eine Long-Position zu suchen. Das Bild unten zeigt eine klassische Cup-and-Handle-Formation. Platzieren Sie eine Stop-Buy-Order knapp über der oberen Trendlinie des Henkels. Die Orderausführung sollte nur erfolgen, wenn der Preis den Widerstand des Musters durchbricht. Händler können bei einem aggressiven Einstieg übermäßigen Slippage erleben und einen falschen Ausbruch eingehen.

Alternativ können Sie warten, bis der Preis über der oberen Trendlinie des Henkels schließt, und dann eine Limit-Order knapp unter dem Ausbruchniveau platzieren, falls der Preis zurückfällt. Es besteht das Risiko, den Trade zu verpassen, wenn der Preis weiter steigt und nicht zurückgeht.

Image by Julie Bang Â© Investopedia 2020

Ein Gewinnziel wird bestimmt, indem der Abstand zwischen dem Boden der Tasse und dem Ausbruchniveau des Musters gemessen und dieser Abstand vom Ausbruch nach oben verlängert wird. Wenn beispielsweise der Abstand zwischen dem Boden der Tasse und dem Ausbruchniveau des Henkels 20 Punkte beträgt, wird ein Gewinnziel 20 Punkte über dem Henkel des Musters platziert. Sie können Stop-Loss-Orders unter dem Henkel oder der Tasse platzieren, basierend auf Ihrer Risikotoleranz und den Marktbedingungen.

Praxisbeispiel: Cup-and-Handle-Pattern

Betrachten wir nun ein reales historisches Beispiel mit Wynn Resorts, Limited (WYNN), das im Oktober 2002 zu etwa 13 $ an der Nasdaq-Börse an die Börse ging und fünf Jahre später auf 154 $ stieg.45 Der darauffolgende Rückgang endete innerhalb von zwei Punkten des IPO-Preises (Börsengang), weit über O'Neils Anforderung für eine flache Tasse hoch im vorherigen Trend hinaus. Die anschließende Erholungswelle erreichte 2011 das vorherige Hoch, fast 10 Jahre nach dem ersten Ausdruck.

Der Henkel folgt der klassischen Pullback-Erwartung, findet Unterstützung beim 50%-Retracement in einer abgerundeten Form und kehrt 14 Monate später ein zweites Mal zum Hoch zurück. Die Aktie brach im Oktober 2013 aus und legte in den folgenden fünf Monaten 90 Punkte zu.6

Image by Julie Bang Â© Investopedia 2020

Verständnis der Grenzen des Cup-and-Handle-Patterns

Wie alle technischen Indikatoren sollte das Cup-and-Handle in Verbindung mit anderen Signalen und Indikatoren verwendet werden, bevor eine Handelsentscheidung getroffen wird. Das Cup-and-Handle-Pattern hat einige von Experten festgestellte Einschränkungen. Die erste ist, dass es einige Zeit dauern kann, bis sich das Muster vollständig bildet, was zu späten Entscheidungen führen kann. Obwohl sich ein Cup-and-Handle typischerweise innerhalb eines Monats bis zu einem Jahr bildet, kann es stark variieren, was es manchmal mehrdeutig macht.

Ein weiteres Problem betrifft die Tiefe des Tassenteils der Formation. Manchmal kann eine flachere Tasse ein Signal sein, während eine tiefe Tasse manchmal ein falsches Signal erzeugen kann. Manchmal bildet sich die Tasse ohne den charakteristischen Henkel. Darüber hinaus kann es wie viele technische Muster in illiquiden Aktien unzuverlässig sein.

Was zeigt ein Cup-and-Handle-Pattern an?

Ein Cup-and-Handle ist ein technischer Indikator, bei dem die Preisbewegung eines Wertpapiers einer „Tasse“ ähnelt, gefolgt von einem abwärts gerichteten Preismuster. Dieser Rückgang oder „Henkel“ soll eine Kaufgelegenheit signalisieren, um auf ein Wertpapier long zu gehen. Wenn dieser Teil der Preisformation vorbei ist, kann das Wertpapier die Richtung umkehren und neue Höchststände erreichen. Typischerweise liegen Cup-and-Handle-Patterns zwischen sieben Wochen und über einem Jahr.

Wie findet man ein Cup-and-Handle-Pattern?

Stellen Sie sich ein Szenario vor, in dem eine Aktie nach einer signifikanten Dynamik kürzlich ein Hoch erreicht hat, sich aber seitdem korrigiert hat und um fast 50 % gefallen ist. An diesem Punkt könnte ein Investor die Aktie kaufen, in der Erwartung, dass sie auf das vorherige Niveau zurückprallt. Die Aktie erholt sich dann, testet die vorherigen Hoch-Widerstandsniveaus, woraufhin sie in einen Seitwärtstrend fällt. Im letzten Abschnitt des Musters übersteigt die Aktie diese Widerstandsniveaus und steigt um 50 % über das vorherige Hoch.

Was passiert, nachdem sich ein Cup-and-Handle-Pattern gebildet hat?

Wenn sich ein Cup-and-Handle bildet und bestätigt wird, sollte der Preis kurz- bis mittelfristig einen starken Anstieg verzeichnen. Wenn das Muster fehlschlägt, würde dieser Bullenlauf nicht beobachtet.

Was ist das Ziel für das Cup-and-Handle-Pattern?

Das Ziel beim Cup-and-Handle-Pattern ist die Höhe der Tasse addiert zum Ausbruchspunkt des Henkels. Im Allgemeinen sind diese Muster bullishe Signale, die einen Aufwärtstrend verlängern.3

Ist ein Cup-and-Handle-Pattern bullish?

Als allgemeine Regel sind Cup-and-Handle-Patterns bullishe Preisformationen. Der Begründer des Begriffs, William O'Neil, identifizierte vier Hauptphasen dieses technischen Handelsmusters. Erstens, etwa ein bis drei Monate bevor das „Tassen“-Muster beginnt, wird ein Wertpapier in einem Aufwärtstrend ein neues Hoch erreichen. Zweitens wird das Wertpapier zurückgehen, um nicht mehr als 50 % des vorherigen Hochs fallen, wodurch ein abgerundeter Boden entsteht. Drittens wird das Wertpapier auf sein vorheriges Hoch zurückprallen, aber anschließend fallen, wodurch der „Henkel“-Teil der Formation entsteht. Schließlich bricht das Wertpapier erneut aus und übertrifft seine Hochs, die der Tiefe des Tiefpunkts der Tasse entsprechen.

William J. O'Neil. "How to Make Money in Stocks." McGraw-Hill Education, 1988.

BusinessWire. "William O'Neil + Company Announces the Passing of William J. O'Neil."

CMC Markets. "Cup and Handle Pattern."

U.S. Securities and Exchange Commission. "Wynn Resorts, Limited, Amendment No. 1 to Form S-3 Registration Statement, As Filed with the Securities and Exchange Commission on February 2, 2004." Page 1.

Wynn Resorts Limited. "Wynn Resorts, Limited Reports Third Quarter Results."

TradingView. "Wynn Resorts, Limited, WYNN." Select Chart View "All Time."

Dow Theory

Grundlagen von Unterstützung und Widerstand

Unterstützung (Unterstützungsniveau)

Widerstand (Widerstandsniveau)

Pullback

Überkauft

Relative Stärke

Candlestick

Volumen

Gap

Beste Wege, um technische Analyse zu lernen

Top 7 Bücher zum Erlernen der technischen Analyse

Die beste technische Analysesoftware für den Handel

Technische Analysestrategien für Anfänger

Wie man einen gleitenden Durchschnitt zum Kauf von Aktien verwendet

Wie man das Volumen nutzt, um das Trading zu verbessern

Die Anatomie von Trading-Ausbrüchen

Marktreversal und wie man sie erkennt

Einführung in technische Analyse-Preismuster

Die 5 leistungsstärksten Candlestick-Muster

Fortsetzungsmuster

Trendlinie

Preiskanal

Channeling: Einen Weg zum Erfolg charten

Gaps spielen

Doppelte Hochs und Tiefs

Dreifache Hochs und Tiefs

Head And Shoulders Pattern

Wie man das Head and Shoulders Pattern handelt

Flag

Wimpel

Dreieck

Keil

Cup and Handle Pattern AKTUELLER ARTIKEL

Fibonacci-Retracements handeln

Elliott-Wellen-Theorie

Leitfaden für Händler zur Verwendung von Fraktalen

Definition technischer Indikatoren

Gleitender Durchschnitt (MA)

Crossover

Goldenes Kreuz vs. Todeskreuz

Bollinger Band®

Oszillator

Moving Average Convergence Divergence (MACD)

Relative Strength Index (RSI)

Stochastischer Oszillator

Rate of Change

Money Flow Index (MFI)

Divergenz

Trading

Technische Analyse

Fortgeschrittene Konzepte der technischen Analyse