Dateddate

Was ist das Dated Date? Definition und seine Rolle bei Anleihen

Wichtige Erkenntnisse

Der Verzinsungsbeginn (Dated Date) ist der Zeitpunkt, ab dem Zinsen auf ein festverzinsliches Wertpapier anfallen.
Käufer müssen Verkäufer für Zinsen entschädigen, die vom Verzinsungsbeginn bis zum Kaufdatum aufgelaufen sind.
Die Kenntnis des Verzinsungsbeginns hilft Anlegern, Zinsverpflichtungen beim Kauf von Anleihen zu verstehen.

Was ist der Verzinsungsbeginn (Dated Date) im Finanzwesen?

Der Verzinsungsbeginn (Dated Date) ist das Datum, an dem Zinsen auf ein festverzinsliches Wertpapier zu laufen beginnen. Er wird oft verwendet, um eine bestimmte Anleihenserie eines Emittenten zu identifizieren.

Anleger, die ein festverzinsliches Wertpapier zwischen den Zinszahlungsterminen kaufen, müssen dem Verkäufer oder Emittenten zusätzlich zum Nennwert auch die Zinsen zahlen, die vom Verzinsungsbeginn bis zum Kaufdatum (oder Abrechnungsdatum) aufgelaufen sind.

Das Konzept des Verzinsungsbeginns verstehen

Anleger kaufen Anleihen, die von Unternehmen, der Regierung und Kommunen ausgegeben werden, um Zinserträge zu erzielen. Viele Anleihen garantieren eine regelmäßige Zahlung von Zinsen (Coupon) an die Anleihegläubiger, bis die Anleihe fällig wird.¹ Zum Beispiel zahlt eine Anleihe mit einem Nennwert von 1.000 USD und einem Kupon von 5 %, der halbjährlich gezahlt wird, ihren Anlegern 5 %/2 x 1.000 USD = 25 USD alle sechs Monate.

Nehmen wir an, die neu ausgegebene Anleihe wurde im Januar 2018 verkauft und ihr Fälligkeitsdatum ist der 1. Februar 2023. Wenn die Zinszahlungen für den 1. Februar und den 1. August jedes Jahr bis zur Fälligkeit der Anleihe geplant sind, ist der Verzinsungsbeginn der 1. Februar 2018. Ein Anleger erhält seine ersten 25 USD am ersten Zinstermin, dem 1. August 2018. Der erste Kuponzeitraum ist also der Zeitraum vom Verzinsungsbeginn bis zum ersten Zinstermin.

Der Verzinsungsbeginn ist das Datum, ab dem Zinsen auf Anleihen und Schuldverschreibungen anfallen.² Innerhalb des ersten Kuponzeitraums werden die Tage vom Kupon bis zur Abrechnung stets unter Bezugnahme auf den Verzinsungsbeginn berechnet. Ein Anleger, der die Anleihe kauft, zahlt einen Betrag, der den aufgelaufenen Zinsen vom Verzinsungsbeginn bis zum Abrechnungsdatum entspricht, und erhält die zusätzlichen Zinsen zurückerstattet, wenn der Emittent die erste Zinszahlung auf das Wertpapier leistet.

Wenn das Ausgabedatum des festverzinslichen Wertpapiers mit dem Verzinsungsbeginn übereinstimmt, ist der Verzinsungsbeginn auch das Ausgabedatum. Es ist auch möglich, dass eine Kupon zahlende Anleihe nach dem ersten Verzinsungsbeginn ausgegeben wird; in diesem Fall unterscheiden sich Ausgabedatum und Verzinsungsbeginn. Ein Unterschied kann zwischen beiden Daten auftreten, da Ausgabedaten nicht auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen können. Zum Beispiel kann ein Verzinsungsbeginn auf einen Samstag fallen, das Ausgabedatum ist dann der folgende Montag. Wenn das Ausgabedatum nach dem Verzinsungsbeginn liegt, wird die Anleihe mit aufgelaufenen Zinsen gehandelt. Effektiv kann der Verzinsungsbeginn vor, am oder nach dem Ausgabedatum liegen.

U.S. Securities and Exchange Commission. "Bonds."

Cornell Law School, Legal Information Institute. "Definition: Dated Date."

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