Defensivintervallquote

Was ist die Defensive Interval Ratio (DIR)?

Die defensive Interval Ratio (DIR), auch defensive Interval Period (DIP) oder Basic Defense Interval (BDI) genannt, ist eine Finanzkennzahl, die angibt, wie viele Tage ein Unternehmen betrieben werden kann, ohne auf langfristige Vermögenswerte, deren voller Wert nicht innerhalb des laufenden Geschäftsjahres erzielt werden kann, oder zusätzliche externe Finanzmittel zurückgreifen zu müssen.

Alternativ kann dies als die Zeitspanne betrachtet werden, die ein Unternehmen betreiben kann, während es sich nur auf liquide Mittel stützt. Die DIR wird manchmal als finanzielle Effizienzkennzahl betrachtet, wird jedoch am häufigsten als Liquiditätskennzahl angesehen.

Wichtige Erkenntnisse

• Die defensive Interval Ratio (DIR) zeigt, wie lange ein Unternehmen nur mit seinen liquiden Mitteln betrieben werden kann.
• Die DIR vergleicht kurzfristige Vermögenswerte mit den täglichen Betriebsausgaben, nicht mit Verbindlichkeiten, wie die Quick Ratio oder Current Ratio.
• Ein höherer DIR-Wert deutet auf eine stärkere Liquiditätspuffer und finanzielle Unabhängigkeit hin.
• Es gibt keinen idealen DIR-Wert; der Vergleich von DIRs innerhalb derselben Branche kann aufschlussreich sein.
• Die DIR liefert eine praxisnahe Kennzahl, die Unternehmen hilft, finanzielle Schwierigkeiten zu vermeiden, indem Ausgaben mit verfügbaren Vermögenswerten gemanagt werden.

Analyse der Bedeutung der Defensive Interval Ratio (DIR)

Die DIR wird von einigen Marktanalysten als eine nützlichere Liquiditätskennzahl angesehen als die standardmäßige Quick Ratio oder Current Ratio, da sie Vermögenswerte mit Ausgaben vergleicht und nicht Vermögenswerte mit Verbindlichkeiten. Die DIR wird häufig als ergänzende Finanzanalyse-Kennzahl zusammen mit der Current Ratio oder Quick Ratio verwendet, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu bewerten, da die DIR- und Quick- oder Current-Ratio-Werte erheblich voneinander abweichen können, wenn beispielsweise ein Unternehmen hohe Ausgaben, aber wenig oder keine Schulden hat.

Die DIR wird als defensive Interval Ratio bezeichnet, weil ihre Berechnung die kurzfristigen Vermögenswerte eines Unternehmens umfasst, die auch als defensive Vermögenswerte bekannt sind. Defensive Vermögenswerte bestehen aus Bargeld, Zahlungsmitteläquivalenten wie Anleihen oder anderen Investitionen und anderen Vermögenswerten, die leicht in Bargeld umgewandelt werden können, wie z. B. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Wenn ein Unternehmen beispielsweise 100.000 $ in bar, 50.000 $ an marktfähigen Wertpapieren und 50.000 $ an Forderungen aus Lieferungen und Leistungen hat, verfügt es über insgesamt 200.000 $ an defensiven Vermögenswerten. Wenn die täglichen Betriebsausgaben des Unternehmens 5.000 $ betragen, beträgt der DIR-Wert 40 Tage: 200.000 / 5.000.

Natürlich wird ein höherer DIR-Wert als gut angesehen, da er nicht nur zeigt, dass ein Unternehmen sich auf seine eigenen Finanzen verlassen kann, sondern dem Unternehmen auch genügend Zeit gibt, andere sinnvolle Optionen zur Begleichung seiner Ausgaben zu prüfen. Allerdings gibt es keine bestimmte Zahl, die als die beste oder richtige Zahl für eine DIR angesehen wird. Es ist oft sinnvoll, die DIR verschiedener Unternehmen derselben Branche zu vergleichen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was angemessen ist, was auch dabei helfen würde, zu bestimmen, welche Unternehmen bessere Investitionen sein könnten.

So berechnen Sie die Defensive Interval Ratio (DIR)

Die Formel zur Berechnung der DIR lautet:

DIR (ausgedrückt als Anzahl der Tage) = kurzfristige Vermögenswerte / tägliche Betriebsausgaben

wobei

Kurzfristige Vermögenswerte = Bargeld + marktfähige Wertpapiere + Nettoforderungen

Tägliche Betriebsausgaben = (jährliche Betriebsausgaben - nicht zahlungswirksame Aufwendungen) / 365

Vorteile der Verwendung der Defensive Interval Ratio (DIR)

Die DIR ist ein hilfreiches Instrument zur Bewertung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens, da sie eine praxisnahe Kennzahl in Tagen liefert. Auf diese Weise weiß ein Unternehmen genau, wie lange es seinen Geschäftsbetrieb aufrechterhalten kann, indem es die täglichen Betriebsausgaben deckt, ohne in finanzielle Schwierigkeiten zu geraten, die es wahrscheinlich erfordern würden, zusätzliche Mittel durch neue Eigenkapitalinvestitionen, einen Bankkredit oder den Verkauf von langfristigen Vermögenswerten zu beschaffen. Dies ist für die Steuerung seiner finanziellen Gesundheit äußerst wichtig, da es seine Bilanz steuern kann, bevor es unerwünschte Schulden aufnehmen muss.

In dieser Hinsicht kann es als eine nützlichere Liquiditätskennzahl zur Prüfung angesehen werden als die Current Ratio, die zwar einen klaren Vergleich der Vermögenswerte eines Unternehmens mit seinen Verbindlichkeiten liefert, aber keine endgültige Angabe darüber macht, wie lange ein Unternehmen finanziell funktionieren kann, ohne auf erhebliche Probleme im Hinblick auf den einfachen täglichen Betrieb zu stoßen.

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