Defizitvereinbarung

Wichtige Erkenntnisse

• Mangelvereinbarungen stellen Mittel zur Deckung von Fehlbeträgen aufgrund von Cashflow- oder Einnahmeproblemen bereit.
• Diese Vereinbarungen helfen Unternehmen, während schwieriger Finanzperioden einen Zahlungsausfall zu vermeiden.
• Oft unterstützen Parteien mit langfristigem Interesse am Unternehmen diese Vereinbarungen.
• Mangelvereinbarungen können auf bestimmte Projekte mit instabilen Cashflows abzielen.
• In der Projektfinanzierung sichern sie Mittel für Fixkosten bis zur Rentabilität.

Was ist eine Mangelvereinbarung?

Eine Mangelvereinbarung beinhaltet eine Partei, die einem Unternehmen benötigte Mittel bereitstellt, um dessen Fehlbeträge zu decken, seine Schulden zu bedienen und einen Zahlungsausfall zu vermeiden. Der Bedarf an Mitteln kann aus Einschränkungen des Betriebskapitals, des Cashflows oder der Einnahmen resultieren. In der Regel ist die Partei, die das Geld bereitstellt, ein Interessensträger und möchte, dass das Unternehmen seinen Betrieb fortsetzt. Die Mangelvereinbarung hat normalerweise eine kumulative Obergrenze, die vom Kreditgeber festgelegt wird.

Die Funktionsweise einer Mangelvereinbarung verstehen

Mangelvereinbarungen ermöglichen es Unternehmen, die Möglichkeit eines Zahlungsausfalls in schwierigen Phasen zu vermeiden. Diese Art von Vereinbarungen betrifft in der Regel Parteien, die ein Interesse am Unternehmen haben und möchten, dass es langfristig weitergeführt wird. Betrachten Sie beispielsweise eine Situation, in der sich ein oder mehrere Produkte einer zweiten Partei nicht wie erwartet verkaufen. Eine Mangelvereinbarung würde es dem Kreditnehmer ermöglichen, seine Schulden zu bedienen, ohne dass das gesamte Unternehmen einem Ausfallrisiko ausgesetzt ist.

Während eine Mangelvereinbarung ein gesamtes Unternehmen abdeckt, kann sie auch spezifiziert werden, um einen kleineren Aspekt des Geschäfts zu schützen. Beispielsweise kann ein neues Projekt instabile Cashflows aufweisen und erst dann Einnahmen generieren, wenn es ein bestimmtes Betriebsniveau erreicht. Um ein Scheitern des Projekts zu verhindern, könnte eine Mangelvereinbarung ihm ausreichend Bargeld zur Verfügung stellen, bis ein Einnahmestrom etabliert ist.

In der Projektfinanzierung, insbesondere im Bauwesen, beinhaltet eine Bargeldmangelvereinbarung, dass eine Partei der anderen bis zu einem bestimmten Betrag Mittel bereitstellt, damit die zweite Partei vorübergehend ihre Cashflow-Probleme lindern kann, bis die Rentabilität wiederhergestellt ist. Diese Vereinbarung wird verwendet, um sicherzustellen, dass genügend Mittel zur Deckung der Fixkosten des Projekts vorhanden sind.

In der Öl- und Gasindustrie enthalten Durchsatzverträge manchmal eine Durchsatz- und Mangelvereinbarungskomponente, um indirekte Finanzierungsalternativen zu erleichtern. Ein Durchsatzvertrag ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, bei der eine Dienstleistung oder ein Rohstoff von einer der Parteien für einen bestimmten Zeitraum gesichert wird. Ein Unternehmen kann Durchsatzverträge als indirekte Finanzierungsform für Projekte nutzen, indem es Zugang zu Materialien statt zu tatsächlichem Geld erhält.