Designierter Market Maker Dmm

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Designated Market Maker (DMM) ist ein Market Maker, der damit beauftragt ist, faire und geordnete Märkte für bestimmte börsennotierte Aktien aufrechtzuerhalten.
• DMMs verwalten Handelsungleichgewichte, indem sie die Gegenseite von Geschäften übernehmen, um Liquidität zu gewährleisten.
• DMMs führen sowohl physische als auch automatisierte Auktionen durch, um die Markttiefe und Kontinuität zu verbessern.
• DMMs bieten börsennotierten Unternehmen Einblicke in Marktbedingungen und Händlerstimmungen.
• Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Expertise basieren.

Was ist ein Designated Market Maker (DMM)?

Ein Designated Market Maker (DMM) ist ein Finanzprofi, der für den reibungslosen Ablauf des Handels mit bestimmten Aktien an der New Yorker Börse (NYSE) verantwortlich ist. DMMs haben die Aufgabe, faire und geordnete Märkte aufrechtzuerhalten, Liquidität bereitzustellen und Geschäfte zu erleichtern, indem sie bei Marktungleichgewichten eingreifen.

Als Schlüsselfiguren im Handelssaal der NYSE helfen DMMs bei der Verwaltung des Auktionsprozesses, überwachen Abschluss- und Eröffnungsgeschäfte und stellen die Einhaltung der Marktstandards sicher. Wir erklären, wie sie sich von Brokern unterscheiden und warum sie für die Aufrechterhaltung der Marktstabilität entscheidend sind.

Die Rolle der Designated Market Maker an der NYSE

Die Position des Designated Market Maker ist relativ neu an der New Yorker Börse. Diese Art von Position wurde eingeführt, um die Wettbewerbsfähigkeit und Marktqualität zu steigern, da der elektronische Handel immer weiter verbreitet ist und die Finanzmärkte dominiert. Der 2008 angekündigte DMM gilt als Mehrwertdienst, der eine höhere Betreuung bietet als eine reine Elektronikplattform.

Designated Market Maker halten in ihrem Bestand Mengen an Aktien für die ihnen zugewiesenen Wertpapiere vor. Die von DMM angebotenen Kurse entsprechen denen der Parkettbroker, und der DMM ist verpflichtet, für einen bestimmten Prozentsatz der Zeit das nationale Bestgebot oder -angebot zu stellen. Dies kann mehr als einen Namen umfassen. Tatsächlich,

Laut NYSE erfüllt der DMM drei wichtige Funktionen:

Verwaltung einer physischen Auktion zusammen mit einer automatisierten Auktion, die elektronische Kurse von anderen DMMs und Marktteilnehmern umfasst

Erfüllung der Markttiefen- und Kontinuitätsstandards der NYSE

Förderung der Beteiligung und Verbesserung der Marktqualität, indem die Kurse in Übereinstimmung mit den Kursen der Parkettbroker gehalten werden1

Wenn Geschäfte getätigt werden und Kurse auf Gebote und Angebote erfüllt werden, arbeitet der DMM daran, seinen Bestand entsprechend auszugleichen. Ein Teil der Verantwortung besteht darin, die Volatilität zu verringern und die Liquidität zu erhöhen, aber diese Faktoren liegen nicht immer in seiner Kontrolle. Dennoch wird von dem Market Maker erwartet, dass er Kurse aufrechterhält und sicherstellt, dass Aufträge unabhängig von den Marktbedingungen ausgeführt werden.

DMMs überwachen und führen auch Eröffnungsauktionen durch, bei denen vor der Eröffnung einer Börse Aufträge zum Kauf und Verkauf von Wertpapieren entgegengenommen werden, sowie Abschlussauktionen, bei denen die Schlusskurse nach Börsenschluss jedes Handelstages ähnlich ermittelt werden. Unternehmen wie Investmentbanken und Handelsfirmen können als Designated Market Maker fungieren.

Vergleich zwischen Designated Market Makern und Parkettbrokern

Broker – die die Interessen von Finanzinstituten, Pensionsfonds und anderen am Markt investierenden Organisationen vertreten – arbeiten mit Designated Market Makern zusammen, um Geschäfte zu ermöglichen. Im Handelssaal der NYSE sind die DMMs in der Mitte positioniert und die Parkettbroker befinden sich an der Peripherie.

Eine der größten Änderungen gegenüber der Spezialistenrolle, die der DMM ersetzt hat, betrifft die Handelsinformationen, auf die ein DMM Zugriff hat. Designated Market Maker haben erst nach Abschluss eines Geschäfts Zugang zu Informationen darüber, wer ein Wertpapier gekauft oder verkauft hat, was bedeutet, dass der DMM keine Insiderinformationen besitzt und die gleichen Risiken wie andere Marktteilnehmer trägt. Dies schafft gleiche Wettbewerbsbedingungen zwischen dem DMM und den Parkettbrokern.

Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Expertise basieren.

NYSE. "Membership." Abgerufen am 22. Mai 2021.

NYSE. "Membership." Abgerufen am 22. Mai 2021.

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