Devisen

Forex Trading erklärt: Ein Leitfaden zum globalen Devisenmarkt

Wichtige Erkenntnisse

Der Forex-Markt ist der größte und liquideste Markt weltweit, mit täglichen Umsätzen in Billionenhöhe.
Beim Forex-Handel wird eine Währung gekauft, während gleichzeitig eine andere verkauft wird.
Der Währungshandel ist für Privatanleger über Online-Plattformen zugänglich, die rund um die Uhr geöffnet sind.
Forex ist weniger reguliert als Aktien- oder Terminmärkte, was zu geringeren Gebühren und Provisionen führt.
Hebelwirkung im Forex-Handel verstärkt sowohl potenzielle Gewinne als auch potenzielle Verluste und erhöht das Risiko.

Was ist Forex oder FX?

Der Devisenmarkt, allgemein als Forex oder FX bezeichnet, ist der weltweit größte, hochliquide Markt für den Währungsumtausch. Er funktioniert als dezentrales elektronisches Netzwerk aus Banken, Institutionen und Privathändlern. Der Handel läuft rund um die Uhr an globalen Finanzzentren in Währungspaaren (wie EUR/USD), oft mit Hebelwirkung, die Gewinne steigern, aber auch erhebliche Verluste verursachen kann.

Investopedia / Paige McLaughlin

Forex verstehen

Der Forex-Markt bestimmt den täglichen Wert, also den Wechselkurs, der meisten Weltwährungen. Wenn ein Reisender Dollar gegen Euro an einer Wechselstube oder einer Bank umtauscht, basiert die Anzahl der Euro auf dem aktuellen Forex-Kurs. Wenn importierter französischer Käse plötzlich mehr im Supermarkt kostet, könnte dies bedeuten, dass der Euro im Devisenhandel gegenüber dem US-Dollar an Wert gewonnen hat.

Forex-Händler versuchen, von den ständigen Schwankungen der Währungswerte zu profitieren. Ein Händler könnte beispielsweise erwarten, dass das britische Pfund an Wert gewinnt. Der Händler tauscht US-Dollar gegen britische Pfund. Wenn das Pfund dann steigt, kann der Händler die Transaktion umkehren und mehr Dollar für die Pfund erhalten.

Währungspaare

Beim Forex-Handel werden Währungen in Paaren aufgeführt, wie USD/CAD, EUR/USD oder USD/JPY. Diese repräsentieren den US-Dollar (USD) gegenüber dem Kanadischen Dollar (CAD), den Euro (EUR) gegenüber dem USD und den USD gegenüber dem Japanischen Yen (JPY).

Es gibt auch einen Preis für jedes Paar, z. B. 1,2569. Wenn dies das USD/CAD-Paar ist, bedeutet es, dass es 1,2569 CAD kostet, um einen USD zu kaufen. Steigt der Preis auf 1,3336, kostet es nun 1,3336 CAD, um einen USD zu kaufen. Der USD hat gegenüber dem CAD an Wert gewonnen, sodass jetzt mehr CAD benötigt werden, um einen USD zu kaufen.

Im Forex-Markt werden Währungen in Lots gehandelt, genannt Micro-, Mini- und Standard-Lots. Ein Micro-Lot sind 1.000 einer bestimmten Währung, ein Mini-Lot sind 10.000 und ein Standard-Lot sind 100.000. Trades erfolgen in festgelegten Währungsblöcken. Ein Händler kann beispielsweise sieben Micro-Lots (7.000), drei Mini-Lots (30.000) oder 75 Standard-Lots (7.500.000) handeln.

Das Handelsvolumen auf dem Forex-Markt ist in der Regel sehr groß. Laut der New York Federal Reserve betrug das durchschnittliche tägliche Volumen aller außerbörslichen Deviseninstrumente im April 2024 über 1,165 Billionen US-Dollar.1 Die größten Handelszentren sind London, New York, Singapur, Hongkong und Tokio.

Handel auf dem Devisenmarkt

Der Forex-Markt ist rund um die Uhr an fünf Tagen in der Woche weltweit geöffnet.

Historisch gesehen war die Teilnahme am Devisenmarkt Regierungen, großen Unternehmen und Hedgefonds vorbehalten. In der heutigen Welt ist der Handel mit Währungen so einfach wie ein Mausklick, und die Zugänglichkeit ist kein Problem. Viele Investmentgesellschaften ermöglichen es Einzelpersonen, Konten zu eröffnen und über ihre Plattformen mit Währungen zu handeln.

Dies ist nicht wie ein Besuch an einer Wechselstube. Der Prozess ist vollständig elektronisch, ohne physischen Austausch von Geld von einer Hand in die andere.

Vielmehr nehmen Händler eine Position in einer bestimmten Währung ein, in der Hoffnung auf eine Aufwärtsbewegung und Stärke der Währung, die sie kaufen (oder Schwäche, wenn sie verkaufen), sodass sie einen Gewinn erzielen können.

Forex-Markt vs. andere Märkte

Es gibt einige grundlegende Unterschiede zwischen dem Devisenmarkt und anderen Märkten.

Erstens gibt es weniger Regeln, was bedeutet, dass Anleger nicht an strenge Standards oder Vorschriften gebunden sind wie an den Aktien-, Termin- und Optionsmärkten. Es gibt keine Clearinghäuser und keine zentralen Stellen, die den Forex-Markt überwachen.

Zweitens fallen, da Trades nicht an einer traditionellen Börse stattfinden, weniger Gebühren oder Provisionen an als auf anderen Märkten. Drittens gibt es keine zeitliche Begrenzung, wann Sie handeln können und wann nicht. Da der Markt 24 Stunden am Tag geöffnet ist, können Sie jederzeit handeln.

Schließlich können Sie aufgrund der hohen Liquidität des Marktes jederzeit ein- und aussteigen und so viel Währung kaufen, wie Sie sich leisten können.

Arten von Forex-Transaktionen

Forex-Händler handeln in einem von drei verschiedenen Marktplätzen: dem Spot-, dem Forward- oder dem Futures-Markt. Um den besten Ein- und Ausstiegspunkt für einen Trade zu finden, verwenden sie verschiedene Analysetechniken.

Der Forex-Spotmarkt

Der Spotmarkt ist der unkomplizierteste der Forex-Märkte. Der Spotkurs ist der aktuelle Wechselkurs. Eine Transaktion auf dem Spotmarkt ist eine Vereinbarung, eine Währung gegen eine andere zum aktuellen Spotkurs zu tauschen. Spot-Transaktionen für die meisten Währungen werden innerhalb von zwei Werktagen abgeschlossen. Die wichtigste Ausnahme ist der US-Dollar gegenüber dem Kanadischen Dollar, der am nächsten Werktag abgerechnet wird. Der Preis wird am Handelstag festgelegt, aber das Geld wird am Valutatag ausgetauscht.

Rolle des US-Dollars

Der US-Dollar ist die am aktivsten gehandelte Währung.2 Die häufigsten Paare sind der USD gegenüber dem Euro, dem Japanischen Yen, dem Britischen Pfund und dem Australischen Dollar.3 Handelspaare ohne den Dollar werden als Crosses bezeichnet. Die häufigsten Crosses sind der Euro gegenüber dem Pfund und der Euro gegenüber dem Yen.

Der Spotmarkt kann sehr volatil sein. Kurzfristige Bewegungen werden vom technischen Handel dominiert, der Handelsentscheidungen auf die Richtung und Geschwindigkeit einer Währung stützt. Längerfristige Änderungen des Währungswertes werden von fundamentalen Faktoren wie den Zinssätzen und dem Wirtschaftswachstum eines Landes bestimmt.

Der Forex-Forward-Markt

Ein Forward-Trade ist jeder Trade, der weiter in der Zukunft als eine Spot-Transaktion abgerechnet wird. Der Forward-Preis ist eine Kombination aus dem Spotkurs plus oder minus Forward-Punkten, die den Zinsunterschied zwischen den beiden Währungen darstellen.

Die meisten Forward-Trades haben eine Laufzeit von weniger als einem Jahr, aber eine längere Laufzeit ist möglich. Wie auf dem Spotmarkt wird der Preis am Transaktionstag festgelegt, aber das Geld wird am Fälligkeitstag ausgetauscht. Ein Forward-Kontrakt wird maßgeschneidert auf die Anforderungen der Vertragsparteien zugeschnitten. Sie können für jeden Betrag abgeschlossen werden und an jedem Datum abgerechnet werden, das kein Wochenende oder Feiertag in einem der Länder ist.

Forex-Futures

Im Gegensatz zum Rest des Devisenmarktes werden Forex-Futures an einer etablierten Börse gehandelt, hauptsächlich der Chicago Mercantile Exchange. Forex-Futures sind derivative Kontrakte, bei denen ein Käufer und ein Verkäufer eine Transaktion zu einem festgelegten Datum und Preis vereinbaren.

Diese Art von Transaktion wird oft von Unternehmen genutzt, die viel im Ausland tätig sind und sich daher gegen einen schweren Schlag durch Währungsschwankungen absichern wollen. Sie unterliegt auch spekulativem Handel.

Beispiel für einen Forex-Trade

Ein Händler glaubt, dass die Europäische Zentralbank (EZB) in den kommenden Monaten ihre Geldpolitik lockern wird, da die Wirtschaft der Eurozone schwächelt. Infolgedessen wettet der Händler darauf, dass der Euro gegenüber dem US-Dollar fallen wird, und leert €100.000 zu einem Wechselkurs von 1,15. In den folgenden Wochen signalisiert die EZB, dass sie ihre Geldpolitik tatsächlich lockern könnte. Dies führt dazu, dass der Wechselkurs für den Euro auf 1,10 gegenüber dem Dollar fällt. Dies bringt dem Händler einen Gewinn von $5.000.

Durch das Leerverkaufen von €100.000 nahm der Händler $115.000 für den Leerverkauf ein. Als der Euro fiel und der Händler den Leerverkauf deckte, kostete es den Händler nur $110.000, um die Währung zurückzukaufen. Die Differenz zwischen dem Geld, das beim Leerverkauf eingenommen wurde, und dem Rückkauf ist der Gewinn.

Hätte der Euro gegenüber dem Dollar zugelegt, hätte dies zu einem Verlust geführt.

Kurzer Fakt

Internationale Unternehmen können den Forex-Markt nutzen, um sicherzustellen, dass sie ausreichend Bargeld zur Hand haben. Sie können je nach Bedarf eine Währung gegen eine andere tauschen, nicht unbedingt zu Investitions- oder Spekulationszwecken.

Vor- und Nachteile von Forex

Vorteile

Einer der größten Vorteile des Forex-Marktes ist seine hohe Liquidität. Das bedeutet, dass zu jeder Zeit große Geldmengen gehandelt werden. Dies erleichtert es Händlern, Positionen zu eröffnen und zu schließen, ohne großen Kursschwankungen ausgesetzt zu sein. Da der Markt global ist und an Wochentagen 24 Stunden am Tag geöffnet ist, bietet er Händlern Flexibilität, unabhängig von ihrer Zeitzone zu handeln.

Ein weiterer Vorteil des Forex-Marktes sind die niedrigen Transaktionskosten. Im Gegensatz zu Aktienmärkten, an denen Makler höhere Gebühren oder Provisionen verlangen können, verdienen Forex-Makler ihr Geld in der Regel mit dem Spread zwischen Kauf- und Verkaufspreis eines Währungspaares. Dies ermöglicht kosteneffizientes Handeln, insbesondere für diejenigen, die häufig handeln. Viele Forex-Makler bieten auch Hebelwirkung an, sodass Händler mit einem geringeren Geldbetrag eine größere Position kontrollieren können, was das Gewinnpotenzial erhöht.

Schließlich ermöglicht der Forex-Markt einen einfachen Zugang zu einer breiten Palette von Währungen und gibt Händlern die Möglichkeit, ihre Portfolios zu diversifizieren. Mit so vielen verfügbaren Währungspaaren können Händler sich gegen Risiken absichern oder globale Wirtschaftsereignisse nutzen, um Gewinne zu erzielen. Der Markt ist auch äußerst transparent, da Nachrichten und Informationen über Volkswirtschaften leicht verfügbar sind und Händlern helfen, fundierte Entscheidungen zu treffen. Diese Zugänglichkeit und die große Auswahl machen den Forex-Markt sowohl für neue als auch für erfahrene Händler attraktiv.

Nachteile

Das größte Risiko auf dem Devisenmarkt ist das hohe Risiko, insbesondere aufgrund der Hebelwirkung. Während die Hebelwirkung Gewinne verstärken kann, kann sie auch Verluste vergrößern. Händler können mehr als ihre ursprüngliche Investition verlieren, wenn sich der Markt gegen sie bewegt, was zu erheblichen finanziellen Verlusten führt.

Ein weiterer Nachteil ist die Komplexität des Forex-Marktes. Das Verständnis, wie verschiedene Währungen interagieren und welche Faktoren die Wechselkurse beeinflussen, erfordert Zeit und Wissen. Im Gegensatz zu Aktien, bei denen der Wert eines Unternehmens einfacher zu analysieren sein kann, erfordert der Forex-Handel ein tiefes Verständnis globaler Wirtschaftspolitik, Zinssätze und geopolitischer Ereignisse. Dies kann für Anfänger eine steile Lernkurve bedeuten.

Schließlich kann der Forex-Markt stark spekulativ sein. Händler verlassen sich oft auf kurzfristige Strategien und versuchen, von kleinen Kursbewegungen zu profitieren. Ohne Disziplin und Risikomanagement können Händler in eine Verlustspirale geraten. Da der Markt 24 Stunden am Tag geöffnet ist, kann es zudem verlockend sein, zu viel zu handeln oder übermäßig aktiv zu sein, wenn es vielleicht besser wäre, dies nicht zu tun.

Vor- und Nachteile von Forex

Für Privatanleger über Online-Handelsplattformen zugänglich.

Weltweit 24 Stunden am Tag geöffnet.

Relativ geringe Regulierung oder Aufsicht.

Dominiert von Profis und Institutionen mit tiefen Taschen.

Volatile Preise, die aufgrund von Nachrichten plötzlichen Schwankungen unterliegen.

Relativ steile Lernkurve für Neulinge.

Forex-Begriffe

Es gibt eine Reihe von Begriffen, die von Forex-Händlern verwendet werden. Hier sind einige der Grundlagen.

Long gehen: Eine Währung kaufen in der Annahme, dass ihr Wert innerhalb weniger Stunden steigt. Dann kann sie mit Gewinn verkauft werden.

Short gehen: Eine Währung verkaufen in der Annahme, dass ihr Wert sinkt. Sie kann dann zu einem niedrigeren Preis zurückgekauft werden.

Währungspaar: Jede Forex-Transaktion ist ein Austausch einer Währung gegen eine andere. Ein Währungspaar-Zitat sieht so aus: USD/GBP = $1,15. In diesem Beispiel ist der US-Dollar die Basiswährung und das Britische Pfund die Kurswährung. Ein Händler, der Britische Pfund kaufen möchte, zahlt $1,15 für jedes.

Der Ask (Briefkurs): Der Preis, den der Händler zahlt, um ein Währungspaar zu kaufen.

Der Bid (Geldkurs): Der Preis, den der Händler erhält, um ein Währungspaar zu verkaufen.

Der Spread: Die Differenz zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis.

Wichtige Währungscodes auf dem Forex

Sieben Währungspaare machen den Großteil der Trades auf dem Forex aus. Sie sind:

EUR/USD (Euro/US-Dollar)

USD/JPY (US-Dollar/Japanischer Yen)

GBP/USD (Britisches Pfund/US-Dollar)

AUD/USD (Australischer Dollar/US-Dollar)

USD/CAD (US-Dollar/Kanadischer Dollar)

USD/CHF (US-Dollar/Schweizer Franken)

NZD/USD (Neuseeland-Dollar/US-Dollar)

Was ist Devisenhandel?

Wenn Sie auf dem Forex-Markt handeln, kaufen Sie die Währung eines Landes und verkaufen gleichzeitig die Währung eines anderen Landes.

Es findet kein physischer Geldwechsel statt. Händler nehmen eine Position in einer bestimmten Währung ein, in der Hoffnung, dass sie im Vergleich zur anderen Währung an Wert gewinnt.

Wie unterscheidet sich der Forex-Markt von anderen Märkten?

Der Forex ist ein dezentraler Markt. Er hat keine physische Existenz und keinen Besitzer oder Management.

Es gibt keine Clearinghäuser oder zentralen Stellen, die den Forex überwachen. Das bedeutet, dass Händler nicht an strenge Standards oder Vorschriften gebunden sind, wie sie an den Aktien-, Termin- oder Optionsmärkten zu finden sind.

Es bedeutet auch, dass weniger Gebühren und Provisionen anfallen.