Directaccesstrading

Was bedeutet Direkthandel?

Direkthandel (DAT) ist ein Technologiesystem, das Aktienhändlern ermöglicht, direkt mit einem anderen Kunden, einem Market Maker an der Nasdaq oder einem Spezialisten auf dem Börsenparkett zu handeln – alles ohne Eingriff eines Brokers.

Wichtige Erkenntnisse

• Direkthandel (DAT) ermöglicht es Händlern, Aktien ohne Zwischenhändler zu kaufen und zu verkaufen, was schnellere Ausführungszeiten bietet. Dieses System ist besonders vorteilhaft für Daytrader, die für erfolgreiche Geschäfte auf Geschwindigkeit angewiesen sind, da es Bestätigungen sofort anzeigt.
• DAT-Systeme bieten Zugang zu Tools wie Level-2-Bildschirmen, die es Händlern ermöglichen, eine vollständige Liste der Geld- und Briefkurse sowie der Auftragsgrößen anzuzeigen. Dieser Zugang ermöglicht es Händlern, fundiertere Entscheidungen zu treffen und potenziell ihre Rentabilität zu steigern.
• Händler, die DAT nutzen, können direkt mit elektronischen Kommunikationsnetzwerken (ECNs) interagieren, was die Geschwindigkeit und Effizienz von Transaktionen erhöht. Im Gegensatz zu traditionellen Brokerfirmen gibt DAT Händlern die Flexibilität, bestimmte Market Maker oder ECNs auszuwählen, um ihre Aufträge abzuwickeln.
• Die Nasdaq war der erste Markt, der DAT implementierte, wodurch die Verzögerungen und Preisunterschiede, die bei traditionellen Brokerfirmen oft auftraten, beseitigt wurden. Dies hat DAT zu einer bevorzugten Wahl für Händler gemacht, die eine direkte und zeitnahe Auftragsausführung suchen.
• Während DAT ideal für Vieltrader ist, ist es nicht notwendig für durchschnittliche Anleger, die Aktien über lange Zeiträume halten. Diese Anleger könnten die Echtzeitfunktionen von DAT als weniger relevant für ihre Handelsstrategie empfinden.

Wie Direkthandel (DAT) für Händler funktioniert

Direkthandel (DAT) ist das bevorzugte Handelssystem für Daytrader, deren Erfolg von der Geschwindigkeit der Ausführung abhängt, da sich die Preise innerhalb von Sekunden ändern. Für den durchschnittlichen Anleger, der Aktien über Jahre oder sogar Jahrzehnte hält, ist DAT nicht notwendig. Es gibt viele DAT-Systeme zur Auswahl, die sich in Geschwindigkeit, Genauigkeit und der für jeden Handel berechneten Provisionsgebühr unterscheiden. Die meisten Direkthandelsfirmen berechnen Provisionen auf der Grundlage des Handelsvolumens und auf Pro-Aktien-Basis. Einzelhandelsmaklerfirmen hingegen berechnen auf Transaktionsbasis.

Die Nasdaq war der erste Markt, der DAT zuließ, aber viele andere sind diesem Beispiel gefolgt. Vor dem Aufkommen von DAT-Systemen mussten Händler Aufträge zum Kauf oder Verkauf von Aktien über eine traditionelle Maklerfirma aufgeben, was zu Problemen mit Verzögerungen bei der Handelsausführung und der Unfähigkeit, den bestmöglichen Marktpreis zu erzielen, führen konnte. Das Fehlen eines Zwischenhändlers bei DAT bedeutet, dass Transaktionen in Millisekunden ausgeführt werden und die Computerbildschirme der Händler sofort Bestätigungen anzeigen.

Wichtige Vorteile und Funktionen des Direkthandels

Eines der Hauptmerkmale von DAT ist der Zugang zu einem Softwareprogramm für den Handel, das als Level-2-Bildschirm bezeichnet wird. Dieses Programm ermöglicht es Händlern, eine vollständige Liste der Geld- und Briefkurse sowie der Größe der Aufträge anzuzeigen, was dem Händler viel wertvollere Informationen und eine größere Gewinnchance bietet. Nachdem ein Händler einen Preis für die Auftragserteilung ausgewählt hat, ist nur ein Klick erforderlich, um den Handel zu beginnen, und dann muss der Händler die Anzahl der Aktien für den Auftrag eingeben. Einige Direkthandelssysteme erlauben es einem Händler, einen Standardwert auszuwählen, der automatisch eingegeben wird, sodass ein Händler beispielsweise 1.000 Aktien bestellen kann, ohne jedes Mal vier zusätzliche Tastatureingaben manuell eingeben zu müssen, was Zeit spart und bequemer sein kann.

DATs geben Händlern auch die Möglichkeit, über elektronische Kommunikationsnetzwerke (ECNs) zu handeln, vollständig elektronische Börsen, an denen Aufträge direkt vom DAT des Händlers ausgeführt und innerhalb einer Bruchteils einer Sekunde an das ECN übertragen werden. Bei den meisten DAT-Systemen können Händler wählen, an welchen bestimmten Market Maker, Spezialisten oder ECN sie ihre Aufträge senden, während Online-Einzelhandelsmaklerfirmen in der Regel mit ihren eigenen hauseigenen Spezialisten arbeiten.

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