Direktzugangsbroker

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Direct-Access-Broker ermöglicht es Händlern, direkt auf Börsen zuzugreifen, was schnellere Transaktionsgeschwindigkeiten gewährleistet.
• Diese Broker nutzen hochentwickelte Software, um über elektronische Kommunikationsnetzwerke (ECNs) einen direkten Marktzugang zu ermöglichen.
• Direct-Access-Broker unterscheiden sich von Online- und Full-Service-Brokern und legen den Schwerpunkt auf die Geschwindigkeit der Auftragsausführung.
• Anleger profitieren von mehr Kontrolle über ihre Geschäfte mit Direct-Access-Brokern.
• Das Verständnis des Unterschieds kann die Wahl zwischen Direct-Access- und traditionellen Brokerdienstleistungen beeinflussen.
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Was ist ein Direct-Access-Broker?

Direct-Access-Broker sind Wertpapierhändler, die sich darauf konzentrieren, Händlern eine schnelle und effiziente Auftragsausführung direkt an den Börsen zu ermöglichen. Durch fortschrittliche Software ermöglichen diese Broker den Nutzern, direkt mit Börsen oder anderen Händlern über elektronische Kommunikationsnetzwerke (ECNs) zu handeln.

Wie Direct-Access-Broker funktionieren

Wie oben erwähnt, verbinden Direct-Access-Broker Händler mit Märkten. Laut Charles Schwab ist der Direktzugang "eine Funktion, die es ermöglicht, Aufträge direkt über ein elektronisches Kommunikationsnetzwerk, einen Market Maker oder eine Börse zu platzieren."1 Dies geschieht effizient und gibt Anlegern die Möglichkeit, schnelle Geschäfte in Echtzeit auszuführen. Das macht sie bei vielen aktiven Händlern sehr beliebt.

Diese Broker sind auch bei Daytradern beliebt, da sie neben anderen Dienstleistungen Streaming-Kurse, interaktive Charts und Level-II-Nasdaq-Kurse anbieten. Diese Broker senken ihre Kosten und steigern ihre Effizienz, indem sie die Rolle des Dritten eliminieren, was es ihnen ermöglicht, niedrigere Provisionen als traditionelle Broker zu verlangen.

Um von proprietären Forschungsergebnissen und Ideen zu profitieren, suchen und bezahlen sie möglicherweise eine Prämie für eine schnelle Handelsausführung. Im Gegensatz dazu benötigen langfristige Buy-and-Hold-Anleger keine sofortige Ausführung, sodass die Zahlung einer Prämie wenig sinnvoll wäre. Aber Forschung und Beratung, deren Zusammenstellung kostspielig sein kann, können ein Mehrwertdienst sein.

Einige der wichtigsten Dinge, auf die Händler bei der Wahl des richtigen Direct-Access-Brokers oft achten, sind:

Plattform: Überlegen Sie, wie einfach Sie auf Liquidität und die Märkte zugreifen können, wenn Sie den richtigen Broker für Ihre Bedürfnisse auswählen.

Gebühren: Direct-Access-Firmen verlangen fast immer Provisionen, aber nicht alle berechnen den gleichen Betrag. Achten Sie auf das Volumen Ihrer Trades und darauf, wie die Gebührenstruktur bestimmter Direct-Access-Broker Ihr Endergebnis beeinflussen kann.

Wichtig

Da die Märkte durch technologische Verbesserungen effizienter werden, steigt der Bedarf an schnellerer Handelsausführung. Das liegt daran, dass mehr Privatanleger mit ihren Smartphones auf den Markt zugreifen, anstatt einen Desktop zu verwenden oder sprachgesteuerte Aufträge mit einem Menschen zu erteilen.

Vergleich von Direct-Access-Brokern mit traditionellen Brokern

Wie oben erwähnt, unterscheiden sich Direct-Access-Broker von anderen Brokerarten, einschließlich Online- und Full-Service-Brokern. Nachfolgend haben wir einige der wichtigsten Unterschiede zwischen ihnen hervorgehoben.

Online-Broker

Im Gegensatz zu Direct-Access-Brokern bieten Online-Broker Händlern eine andere Ebene des Marktzugangs. Während Direct-Access-Broker Händlern einen direkten und schnellen Weg zum Markt bieten, sind Online-Broker Vermittler zwischen Händlern und Börsen.

Online-Broker-Plattformen ermöglichen es Anlegern, Finanzwertpapiere über das Internet zu kaufen und zu verkaufen, ohne die Dienste eines dedizierten Investmentbrokers, sodass ihnen die menschliche Note fehlt. Im Gegensatz zu Direct-Access-Brokern werden Geschäfte über Online-Broker langsamer ausgeführt. Sie sind jedoch einfach zu navigieren und zu bedienen und bieten Händlern eine Reihe von Optionen und Werkzeugen, die ihnen bei ihren Aufträgen helfen.

Diese Broker leiten Kundenaufträge in der Regel an eine zentrale Handelsabteilung weiter, die sie dann über vorab ausgehandelte Orderflussvereinbarungen an die Market Maker des Unternehmens oder andere vorgegebene Liquiditätsanbieter weiterleitet. Diese Plattformen neigen dazu, Forschungs- und Fundamentalanalysefunktionen über reine Ausführungsdienste zu stellen. Diese Broker richten sich an selbstbestimmte Anleger und private Swingtrader.

Der neueste Trend bei Online-Brokern ist der provisionsfreie Handel mit Aktien, börsengehandelten Fonds (ETFs) und Optionen. Die meisten kostenlosen Plattformen verkaufen den Auftragsfluss an Market Maker und Hochfrequenzhandels-Hedgefonds (HFT). Diese Vereinbarungen werden als Zahlung für den Orderfluss (PFOF) bezeichnet.

Full-Service-Broker

Full-Service-Broker sind in der Regel voll lizenzierte Broker-Dealer. Sie bieten Anlegern eine Reihe von Dienstleistungen an, darunter Anlage- und Ruhestandsplanung, Portfolioerstellung, Steuerberatung und Research. Sie bieten auch komplexere Dienstleistungen wie Nachlassplanung an.

Viele dieser Brokerhäuser haben physische Niederlassungen, die Anleger und Händler besuchen können, um sich mit einem Finanzexperten zu setzen und zu sprechen. Sie bieten auch proprietäre Produkte an, darunter ETFs, Investmentfonds, Versicherungen und Kreditprodukte, die Anleger möglicherweise zu ihren Portfolios hinzufügen möchten.

Trotz alledem hilft die Nutzung eines Full-Service-Brokers Personen, die jemanden wollen, der die Zügel für sie in die Hand nimmt, insbesondere wenn sie keine Zeit haben, ihre Anlage- und Handelsbedürfnisse im Auge zu behalten. Dies hat jedoch seinen Preis. Die Gebührenstruktur und die Provisionen dieser Broker können viel höher sein als bei Online- und Direct-Access-Brokern.

Kurzer Fakt

Fortschritte auf den globalen Kapitalmärkten sowie in der Informationstechnologie treiben die Kosten für Finanzmarktteilnehmer weiter nach unten – in vielerlei Hinsicht verschwimmen die traditionellen Grenzen zwischen Full-Service- und Online-Discount-Brokern immer mehr.

Eine Fallstudie: Direct-Access-Broker

Nehmen wir an, ein Kunde möchte 100 Aktien der Firma ABC kaufen. Da sein Broker, Market Brokerage of America, sowohl einen direkten Zugang zu den Börsen über eine App als auch die Möglichkeit bietet, einen Trade telefonisch mit einem Menschen zu platzieren, hat der Kunde die Wahl. Eine Option ist schnell, wenn der Privathändler nur eine Ausführung sucht, und die andere Wahl ist am sinnvollsten, wenn der Kunde weitere Beratung durch menschliche Hilfe benötigt.

Die Entscheidung, den Trade über die App zu tätigen, war für den Kunden am sinnvollsten, da er bereits seine Recherche zu Firma ABC durchgeführt hat und mit der Handelsplattform vertraut ist. Die Nutzung des direkten Zugangs der App über sein Telefon spart dem Anleger sowohl Zeit als auch Provisionskosten.

Was machen Direct-Access-Broker?

Direct-Access-Broker bieten Händlern einen direkten Weg zu den Märkten. Sie werden oft von Daytradern genutzt, da diese Broker ihnen einen schnellen und effizienten Zugang zu den Märkten und zur Liquidität bieten. Diese Broker bieten ihren Kunden auch andere Dienstleistungen an, darunter Streaming-Kurse und interaktive Charts. Trades können direkt über eine Börse oder mit anderen Händlern über ein ECN ausgeführt werden.

Was ist ein Discount-Broker?

Ein Discount-Broker bietet Anlegern Kauf- und Verkaufsaufträge zu niedrigen Provisionen an. Im Gegensatz zu Full-Service- oder Direct-Access-Brokern sind Discount-Broker in den von ihnen angebotenen Dienstleistungen eingeschränkt. Sie bieten ihren Kunden in der Regel keine Anlageberatung, Analysen, Beratungen oder Planungsdienste an.

Welche Gebühren erheben Direct-Access-Broker?

Direct-Access-Broker bieten ihren Kunden einen schnellen und einfachen Weg zu den Märkten und werden häufig von Daytradern genutzt, die Trades in Echtzeit ausführen möchten. Gebühren und Provisionen variieren je nach Brokerfirma. So liegen die Provisionen von Charles Schwab je nach Transaktionsart zwischen 5 und 25 Dollar.1 Fidelity verlangt zwischen 12,95 und 32,95 Dollar pro Trade für seine FAST- oder mitarbeiterunterstützten Trades.2