Diskontierte Forderungen

Wichtige Erkenntnisse

• Der Diskont von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen beinhaltet den Verkauf unbezahlter Rechnungen unter ihrem Nennwert.
• Der Käufer diskontierter Forderungen wird als „Factor" bezeichnet.
• Diese Praxis hilft Unternehmen, schnell Bargeld zu beschaffen und das Risiko von Zahlungsausfällen zu mindern.
• Früher auf große Unternehmen beschränkt, ist der Forderungsdiskont heute auch für kleine und mittlere Unternehmen zugänglich.
• Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Wertberichtigungen für zweifelhafte Forderungen veranschaulichen den wahrscheinlich einbringlichen Teil der Forderungen.
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Was sind diskontierte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (AR)?

Diskontierte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen beziehen sich auf den Verkauf unbezahlter ausstehender Rechnungen zu einem Barbetrag, der unter dem Nennwert dieser Rechnungen liegt. Es handelt sich um eine Buchhaltungstaktik, die den Wert der Forderungen (AR) in der Bilanz eines Unternehmens im Austausch für Bargeldbestände diskontiert.¹

Der Käufer der diskontierten Forderungen wird als „Factor" bezeichnet. Forderungen werden häufig mit einem Abschlag verkauft, um schnell Bargeld zu beschaffen und das Risiko zu verringern, dass Schuldner nicht vollständig zahlen.

Wie der Forderungsdiskont funktioniert

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (AR) sind der Geldbetrag, der einem Unternehmen für gelieferte oder genutzte, aber noch nicht vom Kunden bezahlte Waren oder Dienstleistungen zusteht. Forderungen werden in der Bilanz als Umlaufvermögen ausgewiesen. AR ist jeder Geldbetrag, der von Kunden für Einkäufe auf Kredit geschuldet wird.

Der Diskont von Forderungen nimmt ausstehende Rechnungen, die Geld darstellen, das einem Gläubiger (z. B. einem Unternehmen) geschuldet wird, und versucht, diese noch nicht eingezogenen Beträge zu einem unter dem Nennwert liegenden Preis an einen Käufer zu verkaufen, typischerweise um schnell Kapital zu beschaffen und den Cashflow zu verbessern. Das kaufende Unternehmen – auch als „Factor" bezeichnet – erwirbt die finanziellen Verpflichtungen zu einem diskontierten Satz und verschafft dem verkaufenden Unternehmen sofort Bargeld.² Der Verkauf erfolgt jedoch oft ohne Rückgriff, was bedeutet, dass der Factor die volle Verantwortung für die Einziehung der geschuldeten Gelder übernimmt, um seinen finanziellen Einsatz für die Forderung zurückzuerhalten. Der Schuldner, der dem verkaufenden Unternehmen gemäß der Forderung Geld schuldete, würde seine Zahlung an den Factor richten, der die finanzielle Verpflichtung erworben hat.

Forderungen werden häufig mit einem Abschlag verkauft, um das Risiko zu mindern, dass der Schuldner seiner Verpflichtung nicht nachkommt. Der Abschlag entsteht, weil der Factor das zugrunde liegende Risiko der Forderungen übernimmt und für den verzögerten Geldzufluss entschädigt werden muss.

Früher konnten nur große Unternehmen, die Mindestschwellenwerte erfüllten, eine Beziehung zu einer Factoring-Gesellschaft (in der Regel eine große Bank) eingehen, um ihre Forderungen zu verkaufen und dringend benötigtes Bargeld zu erhalten, oft mit Rückgriff. Heute können mittlere und kleine Unternehmen, die in praktisch allen Branchen tätig sind (z. B. IT-Unternehmen, Hersteller, sogar Krankenhäuser), Wege finden, ihre Forderungen zu einem diskontierten Satz an einzelne Factoring-Unternehmen oder über Factoring-Makler-Vermittler zu verkaufen.

Verwaltung der Wertberichtigung für zweifelhafte Forderungen

Einige einem Unternehmen geschuldete Beträge, die als Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ausgewiesen sind, können nicht verkauft werden oder werden teilweise oder vollständig nicht zurückgezahlt. Nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen der USA (GAAP) müssen Aufwendungen in demselben Abrechnungszeitraum erfasst werden, in dem die zugehörigen Erlöse erzielt werden, nicht wenn die Zahlung erfolgt.³ Daher müssen Unternehmen einen Dollarbetrag für uneinbringliche Forderungen mithilfe der Allowance-Methode schätzen.

Diese Schätzung für Verluste aus uneinbringlichen Forderungen wird sowohl als Aufwand für uneinbringliche Forderungen in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst als auch in einem Gegenkonto unter den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in der Bilanz ausgewiesen. Dieses Konto wird oft als „Wertberichtigung für zweifelhafte Forderungen" bezeichnet.

Der Nettobetrag aus Forderungen und der Wertberichtigung für zweifelhafte Forderungen zeigt den reduzierten Wert der Forderungen, die voraussichtlich einbringlich sind. Anleger sollten diese Werte berücksichtigen, wenn sie die Forderungen eines Unternehmens in der Bilanz prüfen.

Unternehmen behalten das Recht, Gelder einzuziehen, auch wenn sie sich im Wertberichtigungskonto befinden. Diese Wertberichtigung kann über Abrechnungsperioden hinweg aufgebaut werden und wird regelmäßig auf der Grundlage des Saldos auf dem Konto und der ausstehenden Forderungen, die voraussichtlich uneinbringlich sind, angepasst.