Dividendenbereinigte Rendite

Wichtige Erkenntnisse

• Eine dividendenbereinigte Rendite berücksichtigt sowohl die Kurssteigerung einer Aktie als auch Dividenden und bietet eine umfassendere Bewertung der Rendite.
• Um die dividendenbereinigte Rendite zu berechnen, addieren Sie die Dividenden zum Verkaufspreis, bevor Sie die Rendite berechnen.
• Sie ist Teil der Gesamtrendite, die alle Einkommensströme wie Dividenden und Zinsen umfasst.
• Dividenden können den Aktienkurs senken, da sie als eine Abwertung des Unternehmens angesehen werden.
• Die Berücksichtigung steuerlicher Auswirkungen, wie Kapitalertrags- und Dividendensteuern, ist entscheidend für die Bestimmung der tatsächlichen Gewinne.

Was ist eine dividendenbereinigte Rendite?

Eine dividendenbereinigte Rendite ist eine finanzielle Kennzahl zur Bewertung der Gesamtrendite einer Aktie unter Berücksichtigung von sowohl Kapitalgewinnen als auch Dividenden. Ihr Hauptzweck besteht darin, Anlegern einen umfassenden Überblick über die Wertentwicklung ihrer Investition zu geben, indem sowohl die Kurssteigerung als auch die Einkünfte aus Dividenden berücksichtigt werden.

Wie man die dividendenbereinigte Rendite versteht

Wenn Anleger Aktien kaufen, erwarten sie, dass der Aktienkurs basierend auf ihrer Bewertung des Unternehmens steigt, und sie die Aktie irgendwann mit Gewinn verkaufen können. Der Preis, zu dem sie sie verkauft haben, im Vergleich zu dem, was sie dafür bezahlt haben, ist die Rendite ihrer Investition.

Dies ist jedoch möglicherweise nicht die tatsächliche Gesamtrendite ihrer Investition. Wenn die Aktie während der Haltedauer auch Dividenden ausgeschüttet hat, muss dies in die Renditeberechnung einbezogen werden – die dividendenbereinigte Rendite, die die Gesamtrendite ihrer Investition liefert.

Ein Anleger könnte beispielsweise mit einer einfachen Renditeberechnung beginnen, indem er die Differenz zwischen Marktpreis und Kaufpreis nimmt und diese durch den Kaufpreis teilt. Angenommen, ein Anleger kaufte am 1. Januar 2018 eine Aktie von Amazon (AMZN) für 1.172 $ und verkaufte sie am 11. Juli 2018 für 1.755 $. Die einfache Rendite wäre (1.755 $ - 1.172 $) / 1.172 = 49,74 %.

Obwohl Amazon derzeit keine Dividenden zahlt, könnte der Anleger, wenn es eine vierteljährliche Dividende von 0,50 $/Aktie ausgeschüttet hätte und der Anleger während der sechsmonatigen Haltedauer zwei Ausschüttungen erhalten hätte, seine Rendite anpassen, indem er diese zum Verkaufspreis hinzufügt. Ihre dividendenbereinigte Rendite wäre (1.756 $ - 1.172 $) / 1.172 = 49,83 %.

Die dividendenbereinigte Rendite ist ein Bestandteil der Gesamtrendite, die sowohl die Veränderungen des Marktwerts als auch alle anderen Einkommensströme wie Zinsen, Ausschüttungen und Dividenden berücksichtigt, ausgedrückt als Prozentsatz (d.h. geteilt durch den Aktienkurs).

Viele Anleger wählen ihre Aktien basierend auf der Dividendenausschüttung, bekannt als Dividenden-Investitionsstrategie. Diese Art von Strategie kann für risikoaverse Anleger geeignet sein, wie z.B. Anleger, die weiter in ihrer Karriere fortgeschritten sind und kurz vor dem Ruhestand stehen. Diese Anleger suchen nicht unbedingt nach Kurssteigerungen, sondern eher nach einer stetigen Einkommensquelle aus ihren Investitionen.

Auswirkungen von Dividenden auf bereinigte Schlusskurse

Der dividendenbereinigte Schlusskurs oder bereinigte Schlusskurs ist ein weiterer nützlicher Datenpunkt, der alle Ausschüttungen oder Unternehmensmaßnahmen berücksichtigt, die zwischen dem Schlusskurs des vorherigen Tages und dem Eröffnungskurs des nächsten Tages stattgefunden haben. Er spiegelt den tatsächlichen Schlusskurs einer Aktie wider.

Beispielsweise schließt der Aktienkurs eines Unternehmens bei 60 $ und sie kündigen eine Dividende von 1 $ an. Der Aktienkurs beträgt am Ex-Tag 60 $ und wird dann um 1 $, den Dividendenbetrag, auf 59 $ reduziert, was der bereinigte Schlusskurs aufgrund der Dividendenausschüttung ist.

Dividenden senken den Wert einer Aktie, da Gewinne an die Aktionäre ausgeschüttet werden, anstatt wieder in das Unternehmen investiert zu werden, was als Abwertung des Unternehmens angesehen wird, und diese Abwertung wird durch die Reduzierung des Aktienkurses berücksichtigt.

Steuerliche Auswirkungen von dividendenbereinigten Renditen

Bei der Berechnung einer Kapitalrendite, sei es reine Kapitalwertsteigerung oder eine dividendenbereinigte Rendite, ist eine wichtige Komponente die Bestimmung des Werts nach Steuern. Anleger müssen auf jede Wertsteigerung der Aktie vom Zeitpunkt des Kaufs bis zum Verkauf eine Kapitalertragssteuer zahlen.

Der derzeitige langfristige Kapitalertragssteuersatz beträgt 0 %, 15 % oder 20 %, abhängig von Ihrer Steuerklasse und Ihrem Familienstand. Der Steuersatz für qualifizierte Dividenden ist derselbe wie der für langfristige Kapitalerträge, und für nicht qualifizierte Dividenden entspricht er der bundesstaatlichen Einkommensteuer Ihrer Steuerklasse.

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