Dividendenrate

Was ist eine Dividendenrate?

Die Dividendenrate ist die gesamten erwarteten Dividendenzahlungen aus einer Anlage, einem Fonds oder einem Portfolio, ausgedrückt auf annualisierter Basis, zuzüglich aller zusätzlichen einmaligen Dividenden, die ein Anleger in diesem Zeitraum erhalten kann.

Die Dividendenrate ist eng mit der Dividendenrendite verwandt und wird manchmal synonym verwendet, obwohl die Rendite die Rate als Prozentsatz des Aktienkurses widerspiegelt. Dividendenraten sind für Anleger wichtig, um die Stabilität und das Wachstumspotenzial von Dividendenerträgen zu bewerten, die durch Faktoren wie die Reife eines Unternehmens, die Branche oder Veränderungen des Aktienkurses beeinflusst werden können.

Wichtige Erkenntnisse

• Die Dividendenrate stellt die gesamten erwarteten jährlichen Dividendenzahlungen dar, einschließlich aller zusätzlichen einmaligen Dividenden.
• Eine hohe Dividendenrate kann auf einen fallenden Aktienkurs hinweisen, während niedrigere Raten auf steigende Aktienkurse hindeuten.
• Reife Unternehmen bieten in der Regel höhere Dividendenrenditen als schnell wachsende neue Unternehmen.
• Die Dividendenausschüttungsquote zeigt die Dividendenstärke eines Unternehmens, indem sie die Dividendenzahlungen mit dem Nettogewinn vergleicht.
• Dividendenaristokraten sind Unternehmen mit mindestens 25 Jahren stetig steigender Dividendenzahlungen.

Wie Dividendenraten Ihre Anlagen beeinflussen

Die Dividendenrate ist eine Schätzung der reinen Dividendenrendite einer Anlage, wie z. B. einer Aktie oder eines Investmentfonds. Bleibt der Dividendenbetrag gleich, steigt die Rate, wenn der Aktienkurs fällt. Und umgekehrt sinkt sie, wenn der Aktienkurs steigt. Da Dividendenraten von Aktienkursen abhängen, können sie ungewöhnlich hoch erscheinen, wenn Aktienkurse schnell fallen.

Kleine, schnell wachsende Unternehmen zahlen möglicherweise niedrigere Dividenden als reife Unternehmen derselben Branche. Im Allgemeinen zahlen reife Unternehmen, die nicht sehr schnell wachsen, die höchsten Dividendenrenditen. Sektoren wie nicht-zyklische Konsumgüter und Versorger, die Grundbedarfsartikel vermarkten, weisen oft die höchsten durchschnittlichen Renditen auf.

Berechnung von Dividendenraten: Eine Schritt-für-Schritt-Anleitung

Um die Dividendenrate einer Anlage zu berechnen, multiplizieren Sie die letzte Dividendenzahlung mit der Anzahl der Perioden in einem Jahr.

Zahlt ein Anlagefonds beispielsweise vierteljährlich eine Dividende von 50 Cent und zusätzlich eine Extradividende von 12 Cent pro Aktie aufgrund eines einmaligen Ereignisses, von dem das Unternehmen profitiert hat, beträgt die Dividendenrate 2,12 USD pro Jahr (50 Cent x 4 Quartale + 12 Cent = 2,12 USD).

Unternehmen mit großen Cashflows zahlen in der Regel Dividenden. Im Gegensatz dazu reinvestieren schnell wachsende Unternehmen oft Bargeld, anstatt Aktionärsdividenden zu zahlen. Bargeldintensive Unternehmen, die Grundgüter wie Lebensmittel, Getränke und Gesundheitsprodukte herstellen, geben oft weniger für Wachstum aus. Daher zahlen diese Unternehmen mit größerer Wahrscheinlichkeit Dividenden an die Aktionäre.

Bewertung der Dividendengesundheit mit der Ausschüttungsquote

Unternehmen, die Dividenden zahlen, ziehen es oft vor, ihre Dividendenraten beizubehalten oder langsam zu steigern, um Stabilität zu demonstrieren und Aktionäre zu belohnen. Unternehmen, die Dividenden kürzen, könnten in eine finanziell schwächere Phase eintreten, die meist mit einem entsprechenden Rückgang des Aktienkurses einhergeht.

Die Dividendenausschüttungsquote ist eine Möglichkeit, die Stärke der Dividenden eines Unternehmens zu bewerten. Die Berechnung für eine Ausschüttungsquote erfolgt, indem die Dividende durch den Nettogewinn dividiert und die Summe dann mit 100 multipliziert wird. Eine niedrigere Ausschüttungsquote ist vorzuziehen, da das Unternehmen dann weniger von seinem Nettogewinn für Dividendenzahlungen an die Aktionäre ausgibt. Da das Unternehmen weniger auszahlt, sind das Unternehmen und die Zahlungen nachhaltiger. Umgekehrt können Unternehmen mit hohen Ausschüttungsquoten Schwierigkeiten haben, Dividendenzahlungen aufrechtzuerhalten, insbesondere wenn ein unvorhergesehenes Ereignis eintritt.

Erkundung der Dividendenaristokraten: Langfristige Beständigkeit bei Ausschüttungen

Einkommensorientierte Anleger suchen oft nach Unternehmen, die eine lange Geschichte stetig steigender Dividendenzahlungen aufweisen. Diese als Dividendenaristokraten bezeichneten Unternehmen müssen per Definition mindestens 25 Jahre lang konsistente und signifikante jährliche Dividendenerhöhungen vorweisen. Dividendenaristokraten bewegen sich typischerweise in Sektoren wie Konsumgüter und Gesundheitswesen, die in verschiedenen wirtschaftlichen Klimazonen tendenziell florieren. Kiplinger identifizierte 2020 65 dividendenstarke Aktien, die es zu beobachten gilt. Zu den Namen auf der Liste gehören unter anderem der Hersteller medizinischer Bildgebungsgeräte Roper Technologies, der Farbenhersteller Sherwin Williams und der Alkoholhändler Brown-Forman.1

Einige der besten Investment-Apps enthalten Funktionen oder Merkmale, die es Nutzern ermöglichen, zu identifizieren, welche Unternehmen Dividendenzahlungen anbieten.

Beispiel aus der Praxis

Der Einzelhandelsriese Walgreens Boots Alliance (WBA), die größte Einzelhandelsapotheke sowohl in den USA als auch in Europa, ragt als Top-Dividendenaristokrat heraus. Ihr Apothekengeschäft entwickelte sich gut, mit einem vergleichbaren Umsatzwachstum von 5,2 % und einem vergleichbaren Rezeptwachstum von 5,9 %. Angesichts der Erfolgsbilanz des Unternehmens prognostizieren Analysten in den nächsten Jahren ein annualisiertes Gewinnwachstum pro Aktie von 8 % bis 10 %. Darüber hinaus werden die Renditen wahrscheinlich durch die Dividendenrendite von Walgreens von 3,93 % sowie eine steigende Bewertung gestützt.2