Diworsifikation

Wichtige Erkenntnisse

• Diworsification tritt auf, wenn das Hinzufügen ähnlicher Anlagen das Risiko-Rendite-Verhältnis eines Portfolios verschlechtert.
• Ähnliche Anlagen können das Risiko erhöhen, ohne die Rendite zu steigern, entgegen der Diversifikation.
• Um Diworsification zu vermeiden, nutzen Sie Strategien wie Finanz- und Robo-Advisors.
• Berücksichtigen Sie bei Anlagen die Korrelation der Vermögenswerte, um die Diversifikation zu maximieren.
• Lösungen wie die moderne Portfoliotheorie können bei der Optimierung von Anlageallokationen helfen.

Was ist Diworsification?

Diworsification tritt auf, wenn Anleger zu viele ähnliche Anlagen zu ihrem Portfolio hinzufügen, was zu erhöhten Risiken führt, ohne die potenziellen Renditen zu verbessern. Ähnlich wie Diversifikation die Performance eines Portfolios verbessern kann, kann Diworsification sie schädigen, indem sie das Gleichgewicht zwischen Risiko und Rendite vernachlässigt. Erfahren Sie mehr über die optimale Portfolioallokation und wie Finanzberater, Robo-Advisors und verwaltete Fonds helfen können, die Auswirkungen von Diworsification zu mildern.

Diworsification erklärt

Diworsification ist ein Wortspiel mit dem Begriff Diversifikation. Eine Diversifikationsstrategie beinhaltet eine Ansammlung von Vermögenswerten mit unterschiedlichen Korrelationen, die das Risiko reduziert und die potenziellen Renditen steigern kann, indem die negativen Auswirkungen eines einzelnen Vermögenswerts auf die Portfolio-Performance minimiert werden.

Diworsification ist ein Konzept, das der modernen Portfoliotheorie entgegengesetzt ist, die Anlegern hilft, eine optimale Allokation einzelner Wertpapiere über ein Portfolio hinweg zu definieren, um das bestmögliche Renditeniveau für das eingegangene Risiko zu erzielen. Die moderne Portfoliotheorie erfordert jedoch erhebliche Ressourcen, Datenzugriff und Überwachung, was für einzelne Anlageportfolios, in denen Diworsification am häufigsten auftritt, nicht immer leicht verfügbar ist.

Diworsification kann auf verschiedene Weise auftreten. Zu den Faktoren gehören Impulsinvestitionen, Stildrift und die allgemeine Bevorzugung eines bestimmten Sektors. Bei Impulsinvestitionen und Sektorübergewichtung gewichten Anleger ihre Portfolios auf der Grundlage von Impulsinvestitionstipps oder hohen Erwartungen an einen bestimmten Sektor übermäßig.

Die Grundlagen der modernen Portfoliotheorie

Institutionelle Anleger haben den breitesten Zugang zur Technologie der modernen Portfoliotheorie, die die genauen Anteile der Anlage in einem Portfolio einzelner Wertpapiere für eine umfassende Optimierung und Diversifikation bieten kann. Diese Modelle können aus einer Effizienzkurve von Anlagen aufgebaut werden, die jedes Wertpapier der Welt umfassen kann.

Diese Allokationen werden aus dem Grundkonzept der modernen Portfoliotheorie abgeleitet, das Anlegern optimale Verhältnisse ausgewogener Portfolios aus einer Kapitalmarktlinie bieten soll, die so gezogen wird, dass sie die technologisch erstellte Effizienzkurve eines Anlegers schneidet.

Bei der persönlichen Anlage ist die detaillierte Kartierungstechnologie der modernen Portfoliotheorie nahezu nicht vorhanden, sodass Anlegern nur Ressourcen für gezielte Allokationen auf Basis von Anlageklassen zur Verfügung stehen. Infolgedessen wenden sich ernsthafte Privatanleger, die sicherstellen möchten, dass sie durch ihre Anlageentscheidungen optimierte Portfolios aufbauen, verschiedenen Lösungen zu.

Wie man Diworsification in Ihrem Portfolio vermeidet

Viele Beratungsplattformen und Marktressourcen in der Branche bieten Unterstützung zur Minderung von Portfolio-Diworsification.

Finanzberater

Finanzberater sind eine führende Lösung für Anleger, die optimierte Portfolios aufbauen und neue Anlagen in ihre Portfolios integrieren möchten. Viele Finanzberatungsplattformen verfügen über optimierte Portfolioallokationstechnologie, die Anlegern Orientierung zu ihrem gesamten Vermögensallokationsgleichgewicht und dem Gewicht jedes Wertpapierkaufs in ihrem Portfolio bieten kann.

Finanzberater bieten auch Rebalancing-Dienstleistungen an, die Anlegern helfen, Abweichungen von leistungsstarken Bereichen ihres Portfolios zu mildern. Mit einem professionell beratenen Portfolio können Anleger Wertpapiere aus dem gesamten Anlageuniversum integrieren.

Robo-Advisors und Wrap-Konten

Die Entstehung von Robo-Advisors hat neue Optionen für traditionellere verwaltete Wrap-Konten hinzugefügt. Ähnlich wie bei Investmentfonds-Wrap-Konten empfehlen Robo-Advisors verwaltete Fonds basierend auf dem individuellen Risikoprofil einer Person. Robo-Advisors und Wrap-Konten bauen ihre vorgeschlagenen Portfolioallokationsprozentsätze auf der Grundlage der modernen Portfoliotheorie auf und verwenden fortschrittliche Technologie, um Anleger zu beraten.

Umfassende Wrap-Konten und insbesondere Robo-Advisors sind jedoch in den Wertpapieren, die sie in ihre Effizienzkurve einbeziehen, begrenzt. Für Robo-Advisors beschränkt dies ihre optimierte Portfolioallokation auf etwa 10 börsengehandelte Fonds von Investmentverwaltungsgesellschaften, mit denen sie exklusive Partnerschaften haben.

Vorgeschlagene Vermögensallokationen

Während einzelne Anleger normalerweise nicht den Luxus haben, mit hochentwickelter Technologie der modernen Portfoliotheorie zu arbeiten, können sie auf vorgeschlagene Allokationen zurückgreifen, die sich im Laufe der Geschichte als erfolgreich erwiesen haben. Diese Allokationen teilen Anleger in drei Kategorien ein: konservativ, moderat und aggressiv.

Theoretisch werden konservative Anleger tiefer auf der hypothetischen Kapitalmarktlinie investieren, mit Allokationen, die fast vollständig auf risikoarme, renditeschwächere Wertpapiere wie Geldmarktfonds, Kreditfonds und Anleihenfonds ausgerichtet sind. Moderate Anleger haben ein ausgewogeneres Portfolio mit etwa 50 % Aktien und höher riskanten Wertpapieren und 50 % risikoärmeren festverzinslichen Wertpapieren. Aggressive Anleger sind stärker auf Aktien ausgerichtet, mit Allokationen von bis zu 90 % in Aktien und aggressiven Wachstumswertpapieren.

Diese Allokationen bieten Anlegern einen Leitfaden für die Verwaltung der Allokationen zu Vermögensgruppen innerhalb ihrer Portfolios, lassen ihnen jedoch weiterhin breite Anlagemöglichkeiten, die zu Diworsification nach Kategorie führen können. Ernsthafte Anleger investieren in der Regel in verwaltete Fondsportfolios mit Allokationen, die auf jede Vermögensgruppe zugeschnitten sind, um die Auswirkungen von Diworsification bestmöglich zu mindern. In einigen Fällen möchten Anleger möglicherweise auch die Korrelation neuer Anlagen, die sie ihrem Portfolio hinzufügen, genau beobachten.

Zum Beispiel mag ein neu identifiziertes aggressives Wachstumswertpapier wie eine gute Anlage erscheinen, aber wenn es mit der Korrelation anderer aggressiver Wachstumswertpapiere im Portfolio verglichen wird, bietet es möglicherweise keine Gesamtrenditevorteile. Daher sollten Anleger bei der Aufnahme einer neuen Anlage in ein Portfolio nicht nur deren Wachstumspotenzial berücksichtigen, sondern auch die Korrelation ihrer Renditen mit anderen Portfoliowertpapieren.

Verwaltete Fonds

Aufgrund der Auswirkungen von Diworsification wenden sich viele Anleger möglicherweise verwalteten Fonds für die Kernbestände ihres Portfolios zu. Dieser Ansatz erfordert einen Fondsmanager, der sich an die vom einzelnen Anleger angestrebte Strategie hält.

Zieltermin-Rentenfonds bieten eines der besten Beispiele für verwaltete Fonds, auf die Anleger für fast ihre gesamten Altersvorsorgeersparnisse vertrauen. Diese Fonds haben Allokationen, die sich im Laufe der Zeit verschieben, während sie gleichzeitig auf optimale Diversifikation achten und so die beste potenzielle Rendite bei gleichzeitigem Risikomanagement bis zu einem angestrebten Nutzungsdatum bieten.

Neben Zielterminfonds gibt es weitere Strategien in der Kategorie der Lebensstilfonds für verwaltete Fonds, die als Kernbestände für Anleger dienen können, die die Auswirkungen von Diworsification aus breiten Portfolios mildern möchten.

Diese Fonds bieten Anlegern ein Portfolio basierend auf ihrer Risikotoleranz, von konservativ über moderat bis aggressiv. Vanguards LifeStrategy-Fonds gehören zu den beliebtesten Lebensstilfondsoptionen, um Anleger bei der Verwaltung einer angemessenen Diversifikation zu unterstützen.

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