Dow 30

Was ist der US 30?

Der Dow 30 ist ein wichtiger US-amerikanischer Aktienindex, der aus 30 großen, etablierten Unternehmen besteht. Offiziell heißt er Dow Jones Industrial Average (DJIA) und gilt als Indikator für den US-Markt und die US-Wirtschaft.1 Er wird von S&P Dow Jones Indices verwaltet und ist einzigartig, da er gewichtet nach Aktienkursen ist – Unternehmen mit höheren Aktienkursen haben daher mehr Einfluss auf ihn.1 Er stammt aus dem Jahr 1896 und dient als historischer Maßstab sowie als Anlageinstrument über ETFs und andere Produkte. Obwohl einflussreich, wird der Dow 30 dafür kritisiert, dass er nur einen kleinen Teil des Marktes repräsentiert, insbesondere im Vergleich zu breiteren Indizes wie dem S&P 500.

Wichtige Erkenntnisse

• Der Dow 30, auch bekannt als US 30 oder Dow Jones Industrial Average, ist ein Aktienindex von 30 bedeutenden US-Unternehmen.
• Dieser Index fungiert als Barometer für den Aktienmarkt und die Wirtschaft und spiegelt die Performance großer amerikanischer Unternehmen wider.
• Der Dow 30 ist kursgewichtet, d.h. Unternehmen mit höheren Aktienkursen haben einen größeren Einfluss auf die Bewegung des Index.
• Kritiker argumentieren, dass der Dow 30 die US-Wirtschaft aufgrund seiner begrenzten Auswahl von nur 30 Unternehmen nicht vollständig repräsentiert.
• Im Gegensatz zum S&P 500, der 500 Unternehmen umfasst und nach Marktkapitalisierung gewichtet ist, wird der Dow 30 von einem Ausschuss ausgewählt und konzentriert sich auf Aktienkurse.

Wie der Dow 30 den Aktienmarkt und die Wirtschaft widerspiegelt

Wenn die Medien berichten, dass der Aktienmarkt im Tagesverlauf gestiegen oder gefallen ist, meinen sie damit oft den US 30. Seine Bewegungen werden als Stellvertreter für die Gesamtentwicklung des Aktienmarktes verwendet.

Der US 30 wird auch als Indikator für den allgemeinen Zustand der US-Wirtschaft genutzt. Die Unternehmen im Dow bieten viele Arbeitsplätze, und ihre Waren und Dienstleistungen werden von vielen, wenn nicht den meisten Amerikanern genutzt. Ihr Erfolg hängt von den Ausgabegewohnheiten der Bevölkerung ab.

Mit anderen Worten: Wenn es den US 30-Unternehmen gut geht, bedeutet das in der Regel, dass die Wirtschaft in guter Verfassung ist. Wenn sie ins Stocken geraten, deutet das darauf hin, dass schlechte Zeiten kommen könnten.

Anleger können über börsengehandelte Fonds (ETFs) wie den SPDR Dow Jones Industrial Average ETF und den iShares Dow Jones U.S. ETF in den US 30 investieren.23

Diese ETFs bieten Anlegern die Möglichkeit, einen Anteil an 30 der größten und bedeutendsten börsennotierten Unternehmen Amerikas zu erwerben. Es handelt sich um Blue-Chip-Aktien mit großen Kundenstämmen, stabilen Umsätzen und Gewinnen sowie überschüssigen Barmitteln. Das macht sie sehr begehrt.

Die Entwicklung und Geschichte des Dow 30 Index

Der US 30 wurde 1896 vom Journalisten Charles Dow und seinem Geschäftspartner Edward Jones ins Leben gerufen. Er ist der zweitälteste Aktienindex in den USA. Sie gründeten auch das Wall Street Journal.4

Der Dow 30 wurde entwickelt, um die Gesamtentwicklung des US-Aktienmarktes zu verfolgen, als der Informationsfluss noch relativ eingeschränkt war. Die Idee war, normalen Anlegern die Richtung des Marktes anzuzeigen.

Der ursprüngliche Index bestand aus 12 Unternehmen, die als wichtig für die amerikanische Wirtschaft galten. Diese waren:

American Cotton Oil

American Sugar

American Tobacco

Chicago Gas

Distilling & Cattle Feeding

General Electric

Laclede Gas

National Lead

North American Utility

Tennessee Coal and Iron

U.S. Leather pfd.

U.S. Rubber4

Wie diese Liste zeigt, konzentrierte sich die Wirtschaft Amerikas im 19. Jahrhundert viel stärker auf die Produktion von Rohstoffen.4

Der Dow wuchs auf 20 Aktien im Jahr 1916 und auf 30 Aktien im Jahr 1928.5

Kurzer Fakt

Um in den Dow 30 aufgenommen zu werden und dort zu bleiben, müssen Unternehmen Teil des Rückgrats der US-Wirtschaft sein.

Die Unternehmen hinter dem Dow 30 Index

Der vollständige Name des US 30 lautet Dow Jones Industrial Average, was heute etwas irreführend ist. In seinen Anfangsjahren waren die Schwergewichte der amerikanischen Wirtschaft die Schwerindustrien, die Amerika während der industriellen Revolution veränderten.

Der Name hat sich gehalten, obwohl sich die US-Wirtschaft und die Zusammensetzung des Index erheblich verändert haben.

Es gibt keine festen Richtlinien für die Aufnahme oder den Ausschluss eines Unternehmens aus dem US 30. Ein Ausschuss von S&P Dow Jones Indices und Führungskräften des Wall Street Journal entscheidet, welche Unternehmen aufgenommen werden. Die einzigen Kriterien sind, dass die Aufgenommenen einen „ausgezeichneten Ruf" haben, „anhaltendes Wachstum" zeigen und „für eine große Anzahl von Anlegern von Interesse" sein müssen.6

Nachfolgend finden Sie eine Liste der im Dow 30 enthaltenen Unternehmen:

Wie Sie sehen können, sind die derzeit im Index vertretenen Unternehmen bekannte Namen aus verschiedenen Geschäftsbereichen. Und viele von ihnen sind seit vielen Jahren im Index. Die Zusammensetzung des Index kann sich theoretisch jederzeit ändern, aber Änderungen sind selten.

Berechnung des Dow 30: Methodik und Mechanik

Der Dow 30 wird nicht wie andere führende Indizes berechnet, die die Entwicklung des Aktienmarktes verfolgen sollen.

Sein Wert wird berechnet, indem alle Aktienkurse seiner 30 Komponenten addiert und die Summe durch den sogenannten Dow-Divisor geteilt wird, eine Zahl, die Unternehmensereignisse wie Aktiensplits, Fusionen und Dividendenzahlungen berücksichtigt.

Kurzer Fakt

Ursprünglich addierte Charles Dow einfach die Schlusskurse dessen, was er für die 12 wichtigsten Aktien an der Wall Street hielt, und dividierte das Ergebnis durch 12, um einen Durchschnitt zu erhalten.

Der Dow 30 ist außerdem kursgewichtet, d.h. er legt großen Wert auf Aktienkurse statt auf Marktkapitalisierung. Im Wesentlichen gilt: Je höher oder teurer der Aktienkurs, desto größer ist die Gewichtung eines Unternehmens im Index.1

Vergleich zwischen Dow 30 und S&P 500: Hauptunterschiede

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) und der S&P 500 werden oft miteinander verglichen.

Obwohl beide die gleiche Strategie verfolgen, die Aktienmarktentwicklung durch repräsentative Unternehmen zu messen, gibt es erhebliche Unterschiede in ihrer Methodik. Beispielsweise ist der DJIA kursgewichtet, während der S&P 500 nach Marktkapitalisierung gewichtet ist.

Sie verwenden auch deutlich unterschiedliche Kriterien für die Aufnahme von Unternehmen in ihre Listen.5

Darüber hinaus wird der S&P 500 von manchen einfach deshalb bevorzugt, weil er die Performance von 500 großen Unternehmen widerspiegelt und nicht nur von 30.

Einschränkungen und Kritik am Dow 30

Viele Kritiker des Dow argumentieren, dass er den Zustand der US-Wirtschaft nicht wesentlich repräsentiert, da er nur aus 30 großen US-Unternehmen besteht. Sie halten die Anzahl für zu gering und meinen, dass Unternehmen unterschiedlicher Größe vernachlässigt werden.

Viele Kritiker glauben, dass der S&P 500 eine bessere Darstellung der Wirtschaft ist, da er deutlich mehr Unternehmen umfasst – 500 statt 30 –, was von Natur aus eine größere Diversifikation bedeutet.

Darüber hinaus glauben Kritiker, dass die alleinige Berücksichtigung des Aktienkurses und nicht der Marktkapitalisierung die Leistung eines Unternehmens nicht genau widerspiegelt. Ein Unternehmen mit einem höheren Aktienkurs, aber einer geringeren Marktkapitalisierung erhält dadurch mehr Gewicht als ein Unternehmen mit einem niedrigeren Aktienkurs, aber einer höheren Marktkapitalisierung.

Warum ist der US 30 wichtig?

Der US 30 gilt seit langem als Barometer für den US-Aktienmarkt und die US-Wirtschaft. Wenn der Index steigt, gilt die Wirtschaft als gut in Form und Anleger machen in der Regel Gewinne. Das Gegenteil gilt, wenn der Index an Wert verliert.

Was ist der Unterschied zwischen dem S&P 500 und dem US 30?

Sowohl der US 30 als auch der S&P 500 sind Indizes, die die Entwicklung von US-Unternehmen verfolgen sollen. Sie gehören zu den am meisten beobachteten Indizes der Welt.

Sie unterscheiden sich erheblich in ihrer Natur. Zu den Hauptunterschieden gehören Größe und Methodik:

Der Dow 30 verfolgt 30 Aktien, während der S&P 500 500 von ihnen verfolgt

Der Dow 30 ist kursgewichtet, verwendet einen Divisor und wird von einem Ausschuss ausgewählt, während der S&P 500 nach Marktkapitalisierung gewichtet, gemäß einer Formel angepasst und im Verhältnis zu einem Basisjahr ausgedrückt wird.5

Warum heißt es US 30 oder Dow 30?

Es wird Dow 30 genannt, weil Charles Dow zusammen mit Edward Jones den Index erstellte und 30 Unternehmen aufnahm. Der vollständige Name lautet Dow Jones Industrial Average.