Dtc

Was ist die Depository Trust Company (DTC)?

Die 1973 gegründete Depository Trust Company (DTC) gehört zu den größten Wertpapierdepots weltweit. Das automatisierte System der DTC senkt Kosten und erhöht die Genauigkeit. Es bietet sichere Verwahrung und erleichtert den elektronischen Handelssettlement. Die DTC bietet Direct Registration, Underwriting, Reorganisation sowie Proxy- und Dividenden-Dienstleistungen an.

Mit Wertpapieren im Wert von Billionen Dollar hat die DTC eine bedeutende Präsenz, die den globalen Markt beeinflusst. Die DTC ist bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert und Mitglied des U.S. Federal Reserve System. Gelegentlich fungiert sie als Clearingstelle zur Abwicklung und zum Settlement von Geschäften mit Unternehmens- und Kommunalanleihen.

Wichtige Erkenntnisse

• Die 1973 gegründete und in New York City ansässige Depository Trust Company (DTC) ist eine zentrale Infrastrukturkomponente des globalen Finanzsystems, die das Clearing und Settlement von Geschäften mit Unternehmens- und Kommunalanleihen effizient ermöglicht.
• DTC-Teilnehmer, zu denen die größten Broker-Dealer und Banken der USA gehören, profitieren von ihren automatisierten Systemen, die Kosten gesenkt und die Transaktionsgenauigkeit verbessert haben.
• Im Besitz der Depository Trust and Clearing Company (DTCC) verwahrt die DTC Wertpapiere im Wert von rund 87 Billionen Dollar und gibt diese in mehreren Ländern aus, was ihr enormes Ausmaß und ihre Reichweite belegt.1
• Durch ihre Rolle bei der Führung elektronischer Aufzeichnungen und der Saldierung von Wertpapieren unterstützt die DTC die Bereitstellung verschiedener Dienstleistungen wie Direct Registration, Underwriting, Reorganisation sowie Proxy- und Dividenden-Dienstleistungen.
• Um Sicherheit und Compliance zu gewährleisten, setzt die DTC ein Know Your Client (KYC)-Programm ein, um die Anti-Geldwäsche (AML)-Vorschriften einzuhalten und ein stabiles Finanzumfeld zu erhalten.

Das Verständnis der Funktionsweise der Depository Trust Company (DTC)

Die Depository Trust Company (DTC) ist bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert, Mitglied des U.S. Federal Reserve System und wurde gegründet, um Kosten zu senken sowie Clearing- und Settlement-Effizienzen zu schaffen, indem Wertpapiere immobilisiert und Änderungen des Eigentums an Wertpapieren als "Buchungsposten" vorgenommen werden.2

Die größten Broker-Dealer und Banken der USA sind DTC-Teilnehmer, und sie hinterlegen und verwahren Wertpapiere bei der DTC, die in den Aufzeichnungen des Emittenten als alleiniger eingetragener Eigentümer dieser bei der DTC hinterlegten Wertpapiere erscheinen.

Die DTC stellt Finanzinstituten täglich einen Nachweis über die Netto-Settlement-Verpflichtungen aus dem Handel mit Aktien, Schuldtiteln und Geldmarktinstrumenten zur Verfügung. Im Jahr 2021 verwahrte die DTC über 1,3 Millionen Wertpapiere im Wert von 87 Billionen Dollar, die in den USA und 131 anderen Ländern begeben wurden.1

Die Entwicklung der Depository Trust Company (DTC)

Im Jahr 1968, als die New York Stock Exchange (NYSE) von der Papierarbeit durch das Handelsvolumen überwältigt wurde, installierte sie die Funktionen des DTS, also die tägliche Aktienkurspflege, über ihren Central Certificate Service (CCS), ein Wertpapierdepot, das zur Bedienung von NYSE-Mitgliedsfirmen eingerichtet wurde.

Die DTC wurde Anfang 1973 gegründet, um das Geschäft des CCS zu übernehmen und die Vorteile des Depots auf andere Finanzbereiche, insbesondere Banken, auszuweiten.3

Die Depository Trust and Clearing Company (DTCC) besitzt die DTC und verwaltet die Risiken des Finanzsystems. Die DTC, früher eine unabhängige Einheit, wurde 1999 mit mehreren anderen Wertpapier-Clearing-Gesellschaften konsolidiert und eine Tochtergesellschaft der DTCC.

Wichtig

Die DTC hat es der New York Stock Exchange ermöglicht, ihr Handelsvolumen auf Milliarden pro Tag zu steigern.

Schlüsselrollen und Dienstleistungen der Depository Trust Company

Die DTC verwahrt Wertpapiere im Wert von Billionen Dollar, darunter Unternehmensaktien und -anleihen, Kommunalanleihen und Geldmarktinstrumente. Einzelpersonen interagieren nicht mit der DTC, aber Wertpapiermakler, Händler, institutionelle Anleger, Depotbanken, Emissions- und Zahlstellen sowie Abwicklungsbanken tun dies.

Die DTC, die sich im Besitz vieler Finanzunternehmen befindet und deren Hauptaktionär die NYSE ist, bietet Dienstleistungen an, darunter:

Abwicklung von Geldern am Ende eines jeden Handelstages mittels kontinuierlicher Netto-Abwicklungsdokumentation über die National Settlement Service Corporation (NSCC).

Sorgt für sichere Verwahrung und führt Aufzeichnungen.

Bietet Direct Registration, Underwriting, Reorganisation sowie Proxy- und Dividenden-Dienstleistungen.

Gibt Dividendenzahlungen eines emittierenden Unternehmens bekannt und weist Dividendenzahlungen an die Aktionäre zu und berichtet darüber.

Globale Steuerdienstleistungen.

Warnt Unternehmen vor Marktunregelmäßigkeiten und kann eine "Kühlung" (eine Einschränkung von Dienstleistungen) oder einen "Freeze" (eine globale Sperre und vollständige Einschränkung des DTC-Dienstes) für alle Wertpapiere des Unternehmens verhängen.

Was ist eine DTC-Clearing-Nummer?

Die DTC-Nummer ist eine Nummer, die Transaktionen zwischen Finanzinstituten erleichtert. Die DTC-Nummer ist typischerweise mit dem Clearing-Unternehmen verbunden, das von Ihrem IRA-Verwalter genutzt wird. Um die DTC-Nummer Ihres Verwalters zu bestätigen, kontaktieren Sie bitte Ihren aktuellen IRA-Verwalter.

Was bedeutet DTC-Eignung?

Ein DTC-"geeignetes Wertpapier" ist ein Wertpapier, das gemäß den US-Wertpapiergesetzen frei handelbar ist und ansonsten für die Verwahrung und Betreuung bei der DTC qualifiziert ist. Die Eignungskriterien sind in den Betriebsvereinbarungen der DTC ausführlicher beschrieben.

Was ist die DTCC?

Die DTCC und ihre Unternehmensgruppe, einschließlich ihrer Tochtergesellschaft DTC, dienen als die nachgelagerte Marktinfrastruktur der Branche und bieten Automatisierung, Zentralisierung, Standardisierung und Optimierung von Prozessen, die für die Sicherheit und Stabilität der Märkte entscheidend sind.4

Wie überwachen die DTCC und die DTC Geldwäsche?

Die DTCC und ihre Tochtergesellschaft DTC setzen ein KYC-Programm ein, um einen risikobasierten Ansatz für die Erfassung ausreichender Informationen und Dokumente zur Kenntnis ihrer Kunden und der Kunden ihrer Tochtergesellschaften zu gewährleisten, wie es die US-amerikanischen und internationalen AML-Vorschriften verlangen.4

Wie erfährt ein Anleger, ob die DTC einen Freeze verhängt hat?

Wenn die DTC ein Wertpapier kühlt oder einfriert, gibt sie eine "Teilnehmer-Mitteilung" an ihre Teilnehmer heraus. Diese Mitteilungen sind auf der Website der DTC öffentlich zugänglich. Wenn Wertpapiere eingefroren sind, bietet die DTC optionale automatisierte Benachrichtigungen an, die es den Teilnehmern ermöglichen, ihre Systeme zu aktualisieren, um zukünftige Handelsgeschäfte mit betroffenen Wertpapieren automatisch zu blockieren, zusätzlich zur Benachrichtigung der Compliance-Abteilungen der Teilnehmer.