Durchschnittliche jährliche Rendite

Wichtige Erkenntnisse

• Die durchschnittliche jährliche Rendite einer Anlage ist der gesamte erzielte Ertrag, geteilt durch die Anzahl der Jahre, in denen sie gehalten wurde.
• Berechnungen der Durchschnittsrendite umfassen Zinsen, Dividenden und andere Einkommensformen aus Anlagen.
• Das Verständnis der durchschnittlichen jährlichen Rendite hilft Anlegern, die Performance im Zeitverlauf zu bewerten.

Was definiert die durchschnittliche jährliche Rendite?

Die durchschnittliche jährliche Rendite misst die typische Rendite, die eine Anlage in jedem Jahr ihrer Haltedauer erzielt. Sie zeigt den durchschnittlichen Gewinn aus Zinsen und Dividenden über die Jahre, in denen Sie die Anlage gehalten haben. Zur Berechnung teilen Sie den gesamten erzielten Ertrag durch den Wert der Anlage und die Anzahl der Jahre, in denen sie gehalten wurde. Die durchschnittliche jährliche Rendite bietet eine transparente und zuverlässige Möglichkeit, einkommensgenerierende Anlagen im Zeitverlauf zu vergleichen.

Verständnis der durchschnittlichen jährlichen Rendite

Die durchschnittliche jährliche Rendite ist ein besonders nützliches Instrument für Anlagen mit variablem Zinssatz, bei denen sich der Fondsbestand und/oder der Zinssatz häufig ändern. Die durchschnittliche jährliche Rendite kann auch auf eine Reihe anderer Anlagen angewendet werden, von Einlagenkonten, Aktien, Rohstoffen und/oder Immobilien.

Zum Beispiel kann für ein Sparkonto, das einen variablen Zinssatz auf Guthaben zahlt, die durchschnittliche jährliche Rendite berechnet werden, indem alle Zinszahlungen des Jahres addiert und diese Zahl durch das durchschnittliche Guthaben des Jahres geteilt werden.

Die durchschnittliche jährliche Rendite ist eine rückwärtsgerichtete Messgröße und kann auch sehr nützlich sein, um die tatsächliche Performance einer Mischung von Anlagen zu bestimmen. Im Allgemeinen bestimmt die durchschnittliche jährliche Rendite die Performance im Zeitverlauf für jede mehrjährige Anlage.

Angenommen, ein Anleger besitzt ein Aktienportfolio, mit dem er im ersten Jahr eine Rendite von 1.000 $ bei einem Nettowert von 10.000 $ erzielt. Dann beträgt die Rendite im zweiten Jahr 1.500 $ bei gleichem Anlagebetrag und im dritten Jahr 800 $ bei gleicher Anlage.

Die Rendite im ersten Jahr betrug somit 10 %, im zweiten Jahr 15 % und im dritten Jahr 8 %. Die durchschnittliche jährliche Rendite des Anlegers beträgt 11 %, oder ((10 % + 15 % + 8 %) / 3).

Wichtig

Die durchschnittliche jährliche Rendite ist oft hilfreich, um ein Portfolio mit gemischten Anlagen zu bewerten.

Verschiedene Arten der durchschnittlichen jährlichen Rendite

Es gibt eine Vielzahl von Renditemessungen, die auf viele festverzinsliche und Geldmarktpapiere angewendet werden. Beispielsweise misst die jährliche prozentuale Rendite (APY) die effektive jährliche Rendite einer Anlage unter Berücksichtigung des Zinseszinseffekts und unter Annahme einer vollen 365-tägigen Haltedauer. Eine Sieben-Tage-Rendite (seven-day yield) ist die annualisierte Rendite für einen Geldmarktfonds, berechnet auf Basis der durchschnittlichen Sieben-Tages-Ausschüttung des Fonds.

Bei Anleihen umfassen gängige Renditebegriffe die laufende Rendite (current yield), die den Zinssatz einer Anleihe als Prozentsatz ihres aktuellen Kurses darstellt. Die Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) schätzt, was ein Anleger erhält, wenn er die Anleihe bis zu ihrem Fälligkeitsdatum hält. Eine steueräquivalente Rendite (TE) bezieht sich auch auf viele steuerfreie Kommunalanleihen. Die steueräquivalente Rendite vergleicht die Rendite einer steuerfreien Anleihe fair mit der einer steuerpflichtigen Anleihe und ist auch als Rendite nach Steuern (after-tax yield) bekannt.

Auch dividendenzahlende Aktien haben eine Vielzahl von Renditemessungen oder Aktiendividendenrenditen. Die Rendite auf die Anschaffungskosten (yield on cost) zum Beispiel ist der jährliche Dividendenbetrag eines Wertpapiers, geteilt durch seine durchschnittliche Kostenbasis. Viele Unternehmen, insbesondere ältere und stabilere, schütten einen Teil ihrer Gewinne als Dividenden aus. Anleger, die hohe Renditen für das Ruhestandseinkommen suchen, suchen diese Renditen und berechnen sie regelmäßig. Manchmal können Renditen jedoch zu hoch werden, was darauf hindeutet, dass ein Unternehmen sich übernimmt.

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