Durchschnittskostenmethode

Wichtige Erkenntnisse

• Dollar-cost averaging (DCA) kann die Gesamtauswirkungen von Preisvolatilität verringern und die durchschnittlichen Kosten pro Aktie senken.
• Durch regelmäßige Käufe in steigenden und fallenden Märkten kaufen Anleger mehr Aktien zu niedrigeren Preisen und weniger Aktien zu höheren Preisen.
• DCA zielt darauf ab, eine schlecht getimte Einmalinvestition zu einem potenziell höheren Preis zu verhindern.
• Sowohl Anfänger als auch erfahrene Anleger können von DCA profitieren.

Was ist Dollar-Cost Averaging (DCA)?

Investieren kann eine Herausforderung sein, da selbst erfahrene Anleger, die versuchen, den Markt zu timen, scheitern können. Dollar-cost averaging (DCA) ist eine Anlagestrategie, die die Unsicherheit des Markt-Timings beseitigt, indem sie sich an einen festen Anlageplan hält. Sie unterstützt auch die Bemühungen eines Anlegers, regelmäßig zu investieren.

DCA beinhaltet, unabhängig vom Preis, über einen bestimmten Zeitraum in regelmäßigen Abständen denselben Geldbetrag in ein bestimmtes Wertpapier zu investieren.1 Durch die Anwendung von DCA können Anleger ihre durchschnittlichen Kosten pro Aktie senken und die Auswirkungen von Volatilität auf ihre Portfolios verringern. Im Grunde genommen entfällt durch diese Strategie der Aufwand, der erforderlich ist, um den Markt zu timen und zu den besten Preisen zu kaufen.

Investopedia / Jiaqi Zhou

Wie Dollar-Cost Averaging (DCA) funktioniert

Dollar-cost averaging (DCA) ist ein einfaches Werkzeug, mit dem ein Anleger langfristig Vermögen aufbauen kann. Es ist auch eine Möglichkeit für einen Anleger, kurzfristige Volatilität an den breiteren Märkten zu ignorieren. Ein Paradebeispiel für langfristiges DCA ist seine Verwendung in 401(k)-Plänen, bei denen Mitarbeiter unabhängig vom Preis der Anlage regelmäßig investieren.

Bei einem 401(k)-Plan können Mitarbeiter den Betrag wählen, den sie einzahlen möchten, sowie die vom Plan angebotenen Anlagemöglichkeiten, in die sie investieren möchten. Dann werden die Investitionen automatisch jeden Zahlungszeitraum getätigt. Abhängig von den Märkten kann es vorkommen, dass Mitarbeiter eine größere oder kleinere Anzahl von Wertpapieren auf ihren Konten sehen.

DCA kann auch außerhalb von 401(k)-Plänen verwendet werden. Zum Beispiel können Anleger es verwenden, um regelmäßige Käufe von Investmentfonds oder Indexfonds zu tätigen, sei es auf einem anderen steuerbegünstigten Konto wie einem traditionellen individuellen Rentenkonto (IRA) oder einem steuerpflichtigen Brokerage-Konto.

DCA ist eine der besten Strategien für Anfänger, die börsengehandelte Fonds (ETFs) handeln möchten. Darüber hinaus ermöglichen viele Dividenden-Wiederanlagepläne (DRIPs) Anlegern, durch regelmäßige Käufe einen Dollar-Cost-Average zu erzielen.

Kurzer Fakt

DCA ist auch als Constant-Dollar-Plan bekannt.

Vorteile von DCA

Es kann den durchschnittlichen Betrag senken, den Sie für Investitionen ausgeben.

Es stärkt die Praxis des regelmäßigen Investierens, um im Laufe der Zeit Vermögen aufzubauen.

Es ist automatisch und nimmt Ihnen die Sorgen ab, wann Sie investieren sollten.

Es beseitigt die Fallstricke des Markt-Timings, wie z. B. nur zu kaufen, wenn die Preise bereits gestiegen sind.

Es kann sicherstellen, dass Sie bereits im Markt sind und bereit sind zu kaufen, wenn Ereignisse die Preise steigen lassen.

Es nimmt die Emotionen aus Ihrem Investieren und verhindert, dass Sie die Rendite Ihres Portfolios potenziell beeinträchtigen.

Wer sollte DCA nutzen?

Die Anlagestrategie DCA kann von jedem Anleger genutzt werden, der von ihren Vorteilen profitieren möchte. DCA kann besonders nützlich für Anfänger sein, die noch nicht über die Erfahrung oder das Fachwissen verfügen, um die günstigsten Kaufzeitpunkte zu beurteilen. Es kann auch eine zuverlässige Strategie für langfristige Anleger sein, die sich dem regelmäßigen Investieren verschrieben haben, aber keine Zeit oder Neigung haben, den Markt zu beobachten und ihre Aufträge zu timen.

Allerdings ist DCA nicht für jeden geeignet. Es ist nicht unbedingt geeignet für diejenigen, die in Zeiträumen investieren, in denen die Preise stetig in eine Richtung oder die andere tendieren. Stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Aussichten für eine Anlage sowie den breiteren Markt berücksichtigen, wenn Sie sich für die Verwendung von DCA entscheiden.

Besondere Überlegungen

Es ist wichtig zu beachten, dass DCA gut als Methode funktioniert, um eine Anlage über einen bestimmten Zeitraum zu kaufen, wenn der Preis auf und ab schwankt. Wenn der Preis kontinuierlich steigt, kaufen diejenigen, die DCA verwenden, am Ende weniger Aktien. Wenn er kontinuierlich fällt, kaufen sie möglicherweise weiter, wenn sie an der Seitenlinie bleiben sollten.

Kurzer Fakt

DCA kann Anleger nicht vor dem Risiko fallender Marktpreise schützen. Wie die Aussichten vieler langfristiger Anleger geht diese Strategie jedoch davon aus, dass die Preise (auch wenn sie zeitweise fallen können) letztendlich steigen werden.

Die Verwendung dieser Strategie zum Kauf einer einzelnen Aktie ohne Recherche der Unternehmensdetails könnte sich ebenfalls als nachteilig erweisen. Das liegt daran, dass ein Anleger möglicherweise weiterhin mehr Aktien kauft, wenn er sonst aufhören würde zu kaufen oder die Position verlassen würde.

Für weniger informierte Anleger ist die Strategie weitaus weniger riskant, wenn sie zum Kauf von Indexfonds anstelle von Einzelaktien verwendet wird.

Anleger, die eine DCA-Strategie anwenden, senken im Laufe der Zeit in der Regel ihre Kostenbasis bei einer Anlage. Die niedrigere Kostenbasis führt zu geringeren Verlusten bei Anlagen, die im Preis fallen, und zu höheren Gewinnen bei Anlagen, die im Preis steigen.

Beispiel für DCA

Jordan arbeitet bei ABC Corp. und hat einen 401(k)-Plan. Sie erhalten alle zwei Wochen einen Gehaltsscheck über 1.000 $. Jordan beschließt, 10 % oder 100 $ ihres Gehalts jeden Zahlungszeitraum in den Plan ihres Arbeitgebers einzuzahlen.

Sie entscheiden sich, 50 % ihrer Zuteilung in einen Large-Cap-Investmentfonds und 50 % in einen S&P-500-Indexfonds zu investieren. Alle zwei Wochen werden 10 % bzw. 100 $ von Jordans Vorsteuergehalt für 50 $ jedes dieser beiden Fonds ausgegeben, unabhängig vom Preis des Fonds.

Die folgende Tabelle zeigt die Hälfte von Jordans 100 $-Beiträgen, die über 10 Zahlungszeiträume in den S&P-500-Indexfonds flossen. Über 10 Gehaltsschecks hinweg investierte Joe insgesamt 500 $, also 50 $ pro Woche. Der Preis des Fonds stieg und fiel in dieser Zeit.

Investopedia / Sabrina Jiang

Die Ergebnisse von DCA

Jordan gab insgesamt 500 $ über die 10 Zahlungszeiträume aus und kaufte 47.71 Aktien.

Sie zahlten einen Durchschnittspreis von $10.48 ($500 / 47.71).

Jordan kaufte unterschiedliche Aktienmengen, da der Indexfonds aufgrund von Marktschwankungen im Wert stieg und fiel.

Die Ergebnisse, wenn Jordan einen Pauschalbetrag ausgegeben hätte

Angenommen, Jordan hätte anstatt DCA zu verwenden, ihre 500 $ auf einmal im Zahlungszeitraum #4 ausgegeben. Sie zahlten 11 $ pro Aktie.

Das hätte zu einem Kauf von 45.45 Aktien geführt ($500 / $11).

Es gab für Jordan keine Möglichkeit, den besten Zeitpunkt zum Kauf zu kennen.

Durch die Verwendung von DCA konnten sie jedoch mehrere Preisrückgänge nutzen, obwohl der Aktienkurs auf über 11 $ gestiegen war.

Sie hatten am Ende mehr Aktien (47.71) zu einem niedrigeren Durchschnittspreis ($10.48).

Wie werde ich dies im echten Leben anwenden?

Wenn Sie eine Aktie haben, in die Sie investieren möchten, aber nicht genau wissen, wann der beste Zeitpunkt zum Kauf ist, kann DCA helfen. Indem Sie einer einfachen Routine automatischer Aktienkäufe folgen, ob wöchentlich, zweiwöchentlich oder monatlich, ermöglicht Ihnen DCA, konsequent zu investieren, ohne den Markt analysieren oder auf einen Rückgang warten zu müssen (der schwer vorherzusagen sein kann). Dies ist besonders hilfreich, wenn Sie neu im Investieren sind.

Sie können DCA verwenden, um einzelne Aktien und ETFs zu kaufen oder regelmäßige Beiträge zu Ihrer IRA zu leisten. Die Strategie besteht darin, einen festen Betrag zu wählen, mit dem Sie sich wohlfühlen, und dabei zu bleiben, unabhängig davon, wie sich der Markt entwickelt. Dies hilft, die Kosten Ihrer Investitionen im Laufe der Zeit zu mitteln, während gleichzeitig die emotionalen Aspekte des Investierens entfernt werden, sodass Sie Ihr Portfolio stetig aufbauen können.

Ist Dollar-Cost Averaging eine gute Idee?

Es kann sein. Beim Dollar-Cost Averaging (DCA) investieren Sie den gleichen Betrag in regelmäßigen Abständen und senken hoffentlich dadurch Ihren durchschnittlichen Kaufpreis. Sie sind bereits im Markt, wenn die Preise fallen und steigen. Zum Beispiel sind Sie bei Kursrückgängen investiert, wenn sie auftreten, und müssen nicht versuchen, sie zu timen. Indem Sie regelmäßig einen festen Betrag investieren, kaufen Sie letztendlich mehr Aktien, wenn der Preis niedriger ist, als wenn er höher ist.

Warum nutzen einige Anleger DCA?

Der Hauptvorteil von DCA besteht darin, dass es die negativen Auswirkungen der Anlegerpsychologie und des Markt-Timings auf ein Portfolio reduziert. Durch die Verpflichtung zu einem DCA-Ansatz vermeiden Anleger das Risiko, aus Gier oder Angst kontraproduktive Entscheidungen zu treffen, wie z. B. mehr zu kaufen, wenn die Preise steigen, oder in Panik zu verkaufen, wenn die Preise fallen. Stattdessen zwingt DCA die Anleger, sich darauf zu konzentrieren, jeden Zeitraum einen festgelegten Geldbetrag beizusteuern, während sie den Preis des Zielwertpapiers ignorieren.

Wie oft sollten Sie mit DCA investieren?

Was die tatsächliche Anwendung dieser Strategie betrifft, hängt die Häufigkeit, mit der Sie sie einsetzen, möglicherweise von Ihrem Anlagehorizont, Ihrer Markteinschätzung und Ihrer Erfahrung mit dem Investieren ab. Wenn Ihre Erwartung ein Markt im Wandel ist, der letztendlich steigen wird, dann möchten Sie es vielleicht ausprobieren. Wenn ein anhaltender Bärenmarkt am Werk ist, wäre es keine kluge Strategie, diese anzuwenden. Wenn Sie planen, es für langfristige Investitionen zu nutzen, und sich fragen, welches Intervall für Käufe sinnvoll ist, ziehen Sie in Betracht, einen Teil jedes Gehaltsschecks für die regelmäßigen Käufe zu verwenden.