Durchschnittspreis

Was ist der Durchschnittspreis?

Der Durchschnittspreis eines Vermögenswerts ist der mittlere Handelspreis über einen bestimmten Zeitraum. Er wird berechnet, indem man das einfache arithmetische Mittel der Schlusskurse über eine bestimmte Anzahl von Handelsperioden ermittelt. Wenn er um das Handelsvolumen bereinigt wird, kann der volumengewichtete Durchschnittspreis (VWAP) auf Intraday-Basis abgeleitet werden.

Der Durchschnittspreis eines Gutes, wie zum Beispiel einer Gallone Normalbenzin, kann auch durch Befragung von Händlern oder Produzenten über einen bestimmten Zeitraum berechnet werden.

Obwohl sie oft zusammenhängen, sollte der Durchschnittspreis nicht mit der durchschnittlichen Rendite verwechselt werden.

Wichtige Erkenntnisse

• Der Durchschnittspreis ist der mittlere Preis eines Vermögenswerts oder Wertpapiers, der über einen bestimmten Zeitraum beobachtet wird.
• In Situationen, in denen es eine Preisspanne gibt, kann es nützlich sein, den Durchschnittspreis zu berechnen, um eine Reihe von Zahlen auf einen einzigen Wert zu vereinfachen.
• Für Intraday-Durchschnitte ist der volumengewichtete Durchschnittspreis (VWAP) eine wichtige Kennzahl für Händler und Anleger.
• Für technische Händler werden gleitende Durchschnitte (MAs) für eine Vielzahl von Trend- und Umkehrindikatoren verwendet.
• Der Durchschnittspreis einer Anleihe wird aus ihrem Nennwert und Marktpreis berechnet und zur Ableitung ihrer Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) verwendet.
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Durchschnittspreise verstehen

In der grundlegenden Mathematik ist der Durchschnittspreis ein repräsentatives Maß für eine Preisspanne. Er wird berechnet, indem man die Summe der Werte nimmt und durch die Anzahl der untersuchten Preise teilt. Der Durchschnittspreis reduziert die Spanne auf einen einzigen Wert, der dann mit jedem anderen Punkt verglichen werden kann, um festzustellen, ob der Wert höher oder niedriger ist als erwartet.

In Situationen, in denen es eine Preisspanne gibt, kann es nützlich sein, den Durchschnittspreis zu berechnen, um eine Reihe von Zahlen auf einen einzigen Wert zu vereinfachen. Wenn Sie beispielsweise über einen Zeitraum von vier Monaten $104, $105, $110 und $115 aus Ihren Anlagen erzielen, beträgt die durchschnittliche Rendite Ihres Portfolios ($104 + $105 + $110 + $115) / 4 = $108.50.

Median vs. Durchschnitt

Der Median einer Menge von Werten ist der Wert, bei dem die Hälfte der Werte in der Menge niedriger und die Hälfte der Werte in der Menge höher ist. Der Durchschnitt einer Menge von Werten ist die Summe dieser Werte geteilt durch die Anzahl der Elemente in dieser Menge.

Der Durchschnittspreis einer Anleihe wird berechnet, indem man ihren Nennwert zum gezahlten Preis addiert und die Summe durch zwei teilt. Der Durchschnittspreis wird manchmal bei der Bestimmung der Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) einer Anleihe verwendet, wobei der Durchschnittspreis den Kaufpreis in der YTM-Berechnung ersetzt.

Beispiel für den Durchschnittspreis bei Anleihen: YTM

Im Finanzsektor wird der Durchschnittspreis hauptsächlich im Zusammenhang mit Anleihekursen verwendet. Anleihegläubiger, die die Gesamtrendite einer bis zur Fälligkeit gehaltenen Anleihe kennen möchten, können eine Kennzahl namens Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) berechnen. Eine Schätzung der YTM kann mit der durchschnittlichen Rendite bis zur Fälligkeit (ARTM) der Anleihe berechnet werden. Die ARTM bestimmt die Rendite, indem sie den Anteil der durchschnittlichen jährlichen Rendite am Durchschnittspreis der Anleihe misst.

Für eine Kuponanleihe kann die durchschnittliche YTM wie folgt berechnet werden:

Betrachten Sie beispielsweise einen Anleger, der eine Unternehmensanleihe mit einem jährlichen Kupon von 5 % und einer Restlaufzeit von sechs Jahren zu einem Aufschlag auf den Nennwert von $1.100 gekauft hat. Die jährlichen Kuponzahlungen oder erhaltenen Cashflows betragen somit 5 % x $1.000 Nennwert der Unternehmensanleihe = $50. Die YTM kann wie folgt berechnet werden:

$50 + [($1,000 - $1,100) / 6] ÷ ($1,000 + $1,100) / 2

$33.33 / $1,050 = 3.17%

Die Logik hinter der Formel ist, dass der Aufschlagsbetrag über dem Nennwert (F – P = $1.000 - $1.100 = -$100) über die Anzahl der Jahre bis zur Fälligkeit verteilt wird. Daher ist -$100/6 = -$16.67 der Betrag, der die jährliche Kuponzahlung reduziert.

Obwohl der Anleger also eine jährliche Kuponzahlung von $50 erhält, beträgt seine tatsächliche oder durchschnittliche Rendite $33.33 pro Jahr ($50 - $16.67 = $33.33), da die Anleihe zu einem über dem Nennwert liegenden Preis gekauft wurde. Die Division der durchschnittlichen Rendite durch den Median- oder Durchschnittspreis ergibt die YTM des Anleihegläubigers.

Wichtig

Obwohl der Durchschnittspreis einer Anleihe nicht die genaueste Methode zur Ermittlung ihrer Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) ist, gibt er Anlegern dennoch einen groben und einfachen Anhaltspunkt, um den Wert einer Anleihe zu ermitteln.

Beachten Sie, dass die durchschnittliche jährliche Rendite des Anlegers höher sein wird als die Kuponzahlung, wenn die Anleihe mit einem Abschlag auf den Nennwert gekauft wurde. Wenn ein Anleger die Anleihe zum Nennwert kauft, entspricht die durchschnittliche jährliche Rendite dem Kuponsatz. In diesem Fall entspricht die YTM nach Division der durchschnittlichen jährlichen Rendite durch den Durchschnittspreis der Anleihe ebenfalls dem Kuponsatz.

Volumengewichteter Durchschnittspreis (VWAP)

Der volumengewichtete Durchschnittspreis (VWAP) ist eine von Händlern verwendete Handelsbenchmark, die den durchschnittlichen Preis angibt, zu dem ein Wertpapier im Laufe des Tages gehandelt wurde, basierend auf sowohl Volumen als auch Preis. Er ist wichtig, weil er Händlern Einblicke in den Trend und den Wert eines Wertpapiers gibt.

Große institutionelle Käufer und Investmentfonds verwenden die VWAP-Kennzahl, um mit der geringsten Marktauswirkung in oder aus Aktien zu gelangen. Daher versuchen Institutionen, wenn möglich, unter dem VWAP zu kaufen oder darüber zu verkaufen. Auf diese Weise drücken ihre Aktionen den Preis zurück in Richtung des Durchschnitts, anstatt ihn davon wegzudrängen.

Privathändler neigen dazu, den VWAP eher als Trendbestätigungsinstrument zu verwenden, ähnlich wie einen gleitenden Durchschnitt (MA). Wenn der Kurs über dem VWAP liegt, suchen sie nur nach Long-Positionen. Wenn der Kurs unter dem VWAP liegt, suchen sie nur nach Short-Positionen.

Der VWAP wird berechnet, indem die gehandelten Dollar für jede Transaktion (Preis multipliziert mit der Anzahl der gehandelten Aktien) addiert und dann durch die insgesamt gehandelten Aktien geteilt werden.

Erklärt wie für ein fünfjähriges Kind

Da die Kurse von Aktien und anderen Vermögenswerten im Laufe der Zeit tendenziell schwanken, betrachten Anleger und Händler in der Regel den Durchschnittspreis und nicht den aktuellen Kurs. Dieser wird berechnet, indem der Mittelwert der Schlusskurse über einen bestimmten Zeitraum gebildet wird.

Händler können Durchschnittspreisberechnungen verwenden, um gleitende Durchschnittstrendlinien zu erstellen, die langfristige Kursbewegungen widerspiegeln. Oder sie können volumengewichtete Durchschnitte verwenden, die großen Geschäften mehr Bedeutung beimessen als kleinen.

Wie berechnen Sie den durchschnittlichen Aktienkurs?

Da sich der Kaufkurs von Stammaktien aufgrund von Marktkräften in der Regel täglich ändert, kosten zu unterschiedlichen Zeitpunkten gekaufte Stammaktien unterschiedliche Geldbeträge. Um die durchschnittlichen Kosten zu berechnen, teilen Sie den gesamten Kaufbetrag durch die Anzahl der gekauften Aktien, um die durchschnittlichen Kosten pro Aktie zu ermitteln.

Was ist ein einfacher gleitender Durchschnitt?

Ein einfacher gleitender Durchschnitt (SMA) berechnet den Durchschnitt einer ausgewählten Preisspanne, in der Regel der Schlusskurse eines Wertpapiers, dividiert durch die Anzahl der Perioden in dieser Spanne.

Was bedeutet der durchschnittliche Stückpreis?

Der durchschnittliche Stückpreis ist der Durchschnittspreis, zu dem ein Artikel in einem bestimmten Zeitraum verkauft wird. Der durchschnittliche Stückpreis wird berechnet, indem der Gesamtumsatz oder der Nettoumsatzbetrag durch die Anzahl der verkauften Artikel geteilt wird.

Was ist der durchschnittliche gehandelte Preis?

Der durchschnittliche gehandelte Preis ist der Preis, den Käufer im Durchschnitt für eine Aktie über einen bestimmten Zeitraum gezahlt haben. Der durchschnittliche gehandelte Preis wird auch als volumengewichteter Durchschnittspreis bezeichnet.