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Was ist die jährliche Durchschnittskosten (EAC)?

Die jährlichen Durchschnittskosten (EAC) bieten eine finanzielle Kennzahl, die es Unternehmen ermöglicht, die jährlichen Kosten für den Besitz, Betrieb und die Wartung eines Vermögenswerts über seine Lebensdauer zu bewerten. Als wesentliches Instrument der Investitionsrechnung hilft der EAC Unternehmen dabei, die kosteneffektivsten Vermögenswerte zu bewerten und auszuwählen, insbesondere solche mit unterschiedlichen Lebensdauern, und so bessere Investitionsentscheidungen zu treffen.

Wichtige Erkenntnisse

• Die jährlichen Durchschnittskosten (EAC) sind ein Instrument zur Bewertung der jährlichen Kosten für den Besitz, Betrieb und die Wartung eines Vermögenswerts über seine Lebensdauer und helfen bei Entscheidungen zur Investitionsrechnung.
• Der EAC ist besonders nützlich beim Vergleich von Vermögenswerten mit unterschiedlichen Lebensdauern, bei der Optimierung der Nutzungsdauer von Vermögenswerten und bei der Entscheidung zwischen Leasing oder Kauf.
• Die EAC-Formel berücksichtigt den Anschaffungspreis des Vermögenswerts, den Abzinsungssatz und die Anzahl der Perioden, sodass Manager die Kapitalwerte genau analysieren und vergleichen können.
• Obwohl der EAC wertvolle Einblicke bietet, hängt seine Genauigkeit von der Schätzung des richtigen Abzinsungssatzes ab, der im Laufe der Zeit variieren und die Ergebnisse beeinflussen kann.
• Investopedia / Mira Norian

Analyse der Vorteile der jährlichen Durchschnittskosten (EAC)

Die jährlichen Durchschnittskosten (EAC) werden häufig für die Investitionsrechnung und andere Analysen verwendet. Am häufigsten wird sie jedoch verwendet, um zwei oder mehr mögliche Projekte mit unterschiedlichen Lebensdauern zu analysieren, bei denen die Kosten die relevanteste Variable sind.

Der EAC kann helfen, die optimale Nutzungsdauer eines Vermögenswerts zu berechnen, zwischen Leasing und Kauf zu entscheiden, die Auswirkungen von Wartungskosten zu bewerten, die Kosteneinsparungen für Neuanschaffungen zu ermitteln und die Kosten für die Beibehaltung vorhandener Anlagen zu bewerten.

EAC-Berechnungen berücksichtigen den Abzinsungssatz, auch als Kapitalkostensatz bekannt. Der Kapitalkostensatz ist die erforderliche Rendite, die erforderlich ist, um ein Investitionsprojekt – wie den Bau einer neuen Fabrik – lohnenswert zu machen. Der Kapitalkostensatz umfasst die Kosten für Fremd- und Eigenkapital und wird intern von Unternehmen verwendet, um zu beurteilen, ob ein Investitionsprojekt den Einsatz von Ressourcen wert ist.

Berechnung der jährlichen Durchschnittskosten: Die Formel erklärt

EAC=Anschaffungspreis×Abzinsungssatz1−(1+Abzinsungssatz)−nwobei:Abzinsungssatz=Erforderliche Rendite, um das Projekt lohnenswert zu machenn=Anzahl der Perioden\begin{aligned} &\text{EAC} = \frac{ \text{Anschaffungspreis} \times \text{Abzinsungssatz} }{ 1 - ( 1 + \text{Abzinsungssatz})^{-n} } \\ &\textbf{wobei:} \\ &\text{Abzinsungssatz} = \text{Erforderliche Rendite, um das Projekt} \\ &\text{lohnenswert zu machen} \\ &n = \text{Anzahl der Perioden} \\ \end{aligned}​EAC=1−(1+Abzinsungssatz)−nAnschaffungspreis×Abzinsungssatz​wobei:Abzinsungssatz=Erforderliche Rendite, um das Projektlohnenswert zu machenn=Anzahl der Perioden​

Schritte zur Berechnung der jährlichen Durchschnittskosten (EAC)

Nehmen Sie den Anschaffungspreis oder die Kosten des Vermögenswerts und multiplizieren Sie ihn mit dem Abzinsungssatz.

Der Abzinsungssatz wird auch als Kapitalkostensatz bezeichnet, also die erforderliche Rendite, die ein Investitionsprojekt wie den Bau einer neuen Fabrik lohnenswert macht.

Im Nenner addieren Sie 1 + den Abzinsungssatz und potenzieren das Ergebnis mit der Anzahl der Jahre des Projekts. Subtrahieren Sie das Ergebnis um 1 und teilen Sie den Zähler durch den Nenner.

Viele Online-Finanzrechner sind verfügbar, um den EAC zu berechnen.

Beispiel: Vergleich von Maschinen mit EAC

Der EAC hilft Managern, die Kapitalwerte von Projekten über verschiedene Zeiträume zu vergleichen, um die beste Option zu finden. Betrachten Sie zwei alternative Investitionen in Maschinen und Anlagen:

1. Maschine A hat die folgenden Eigenschaften:

Eine anfängliche Kapitalausgabe von 105.000 $

Eine erwartete Nutzungsdauer von drei Jahren

Jährliche Wartungskosten von 11.000 $

2. Maschine B hat die folgenden Eigenschaften:

Eine anfängliche Kapitalausgabe von 175.000 $

Eine erwartete Nutzungsdauer von fünf Jahren

Jährliche Wartungskosten von 8.500 $

Der Kapitalkostensatz des Unternehmens beträgt 5 %.

Als nächstes berechnen wir den EAC, der dem Kapitalwert (NPV) dividiert durch den Barwert-Rentenfaktor oder A(t,r) entspricht, unter Berücksichtigung des Kapitalkostensatzes oder r und der Anzahl der Jahre oder t.

Der Rentenfaktor wird wie folgt berechnet:

Rentenfaktor=1−1(1+r)trwobei:r=Kapitalkostensatzt=Anzahl der Perioden\begin{aligned} &\text{Rentenfaktor} = \frac{ 1 - \frac{ 1 }{ ( 1 + r ) ^ t} }{ r } \\ &\textbf{wobei:} \\ &r = \text{Kapitalkostensatz} \\ &t = \text{Anzahl der Perioden} \\ \end{aligned}​Rentenfaktor=r1−(1+r)t1​​wobei:r=Kapitalkostensatzt=Anzahl der Perioden​

Mit der obigen Formel muss der Rentenfaktor oder A(t,r) jedes Projekts berechnet werden. Diese Berechnungen wären wie folgt:

Maschine A, A(t, r)=1−1(1+.05)3.05=2.72\begin{aligned} &\text{Maschine A, A(t, r)} = \frac{ 1 - \frac{ 1 }{ ( 1 + .05) ^ 3 } }{ .05 } = 2.72 \\ \end{aligned}​Maschine A, A(t, r)=.051−(1+.05)31​​=2.72​

Maschine B, A(t, r)=1−1(1+.05)5.05=4.33\begin{aligned} &\text{Maschine B, A(t, r)} = \frac{ 1 - \frac{ 1 }{ ( 1 + .05) ^ 5 } }{ .05 } = 4.33 \\ \end{aligned}​Maschine B, A(t, r)=.051−(1+.05)51​​=4.33​

Als nächstes müssen die Anschaffungskosten durch den Rentenfaktor oder A(t,r) dividiert werden, während die jährlichen Wartungskosten hinzugefügt werden. Die Berechnung für den EAC ist:

EAC Maschine A=$105.0002,72+$11.000=$49.557\begin{aligned} &\text{EAC Maschine A} = \frac{ \$105.000 }{ 2,72 } + \$11.000 = \$49.557 \\ \end{aligned}​EAC Maschine A=2,72$105.000​+$11.000=$49.557​

EAC Maschine B=$175.0004,33+$8.500=$48.921\begin{aligned} &\text{EAC Maschine B} = \frac{ \$175.000 }{ 4,33 } + \$8.500 = \$48.921 \\ \end{aligned}​EAC Maschine B=4,33$175.000​+$8.500=$48.921​

Wenn Kosten das Hauptkriterium sind, würde ein Manager Maschine B wählen, da ihr EAC um 636 $ niedriger ist als der von Maschine A.

Der Unterschied zwischen den jährlichen Durchschnittskosten und den Gesamtlebenszykluskosten

Die Gesamtlebenszykluskosten sind die Gesamtausgaben für den Besitz eines Vermögenswerts über seine gesamte Lebensdauer, von der Anschaffung bis zur Entsorgung, wie durch Finanzanalyse ermittelt. Sie sind auch als „Lebenszykluskosten“ bekannt, die Anschaffungs- und Installationskosten, Entwurfs- und Baukosten, Betriebskosten, Wartungskosten, damit verbundene Finanzierungskosten, Abschreibungen und Entsorgungskosten umfassen.

Die Gesamtlebenszykluskosten umfassen oft übersehene Ausgaben wie Umwelt- und soziale Auswirkungen.

Die jährlichen Durchschnittskosten (EAC) sind die jährlichen Kosten für den Besitz, Betrieb und die Wartung eines Vermögenswerts über seine gesamte Lebensdauer, während die Gesamtlebenszykluskosten die Gesamtkosten des Vermögenswerts über seine gesamte Lebensdauer sind.

Verständnis der Grenzen der jährlichen Durchschnittskosten

Eine Einschränkung des EAC, wie bei vielen Entscheidungen in der Investitionsrechnung, besteht darin, dass der Abzinsungssatz oder Kapitalkostensatz für jedes Projekt geschätzt werden muss. Prognosen können ungenau sein, und Variablen können sich über die Lebensdauer des Projekts oder Vermögenswerts ändern.