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Was ist der MSCI EAFE Index? Länder und Anlageeinblicke

Was ist der EAFE-Index?

Der EAFE-Index ist ein Benchmark für internationale Aktien, der 1986 von MSCI eingeführt wurde. Der Index ist kapitalisierungsgewichtet und konzentriert sich auf Midcap- und Large-Cap-Aktien. Er besteht aus Unternehmen aus 21 entwickelten Ländern in Europa, Australasien und Ostasien. Der Index ist bei Anlegern und Vermögensverwaltern bedeutend, da er als vertrauenswürdige Leistungsmessgröße dient.

Wichtige Erkenntnisse

Der MSCI EAFE Index umfasst 795 Aktien aus 21 entwickelten Märkten in Europa, Australasien und dem Fernen Osten.
Der 1986 von MSCI eingeführte EAFE Index ist der älteste internationale Aktienindex.
Er dient als Benchmark für internationale Aktien aus entwickelten Märkten und wird häufig von Anlegern und Vermögensverwaltern genutzt.
Anleger können über ETFs und Investmentfonds, die den EAFE Index abbilden, ein diversifiziertes Engagement erzielen.
Der EAFE Index schließt große Schwellenländer wie China, Indien, Brasilien und Russland aus.

Funktionsweise des EAFE Index

Der EAFE Index verfolgt Midcap- und Large-Cap-Aktien in 21 entwickelten Ländern in Europa, Australasien und Ostasien (EAFE). Zu Australasien gehören Australien und Neuseeland. Der Index wurde 1986 von Morgan Stanley Capital International (MSCI) eingeführt und umfasst 795 Aktien aus 21 Ländern.1

Der EAFE Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index. Jede Komponente wird nach Marktkapitalisierung gewichtet. Das bedeutet, dass Länder mit den größten Aktienmärkten wie Japan und das Vereinigte Königreich die größte relative Gewichtung im Index haben.

Änderungen bei Werten mit größerer Marktkapitalisierung wirken sich stärker auf den Index aus als Änderungen bei Aktien mit geringerer Marktkapitalisierung.

Mitgliedsländer des EAFE Index

Die Länder, die vom MSCI EAFE Index abgedeckt werden, sind in der folgenden Tabelle aufgeführt. Israel wurde im Mai 2010 von MSCI als entwickeltes Land eingestuft und zu diesem Zeitpunkt in den EAFE Index aufgenommen.12

Struktur und Zusammensetzung des EAFE Index

Unternehmen

Zum 28. Februar 2023 hielten japanische Unternehmen die größte Allokation im Index mit 21,22 %. Die vier wichtigsten Länder im EAFE Index nach Japan sind das Vereinigte Königreich (15,33 %), Frankreich (12,41 %), die Schweiz (9,84 %) und Deutschland (8,49 %).1

Die 10 größten Unternehmen und ihre Indexgewichtungen sind unten aufgeführt. Diese Unternehmen haben einen Marktkapitalisierungswert von 2,15 Billionen US-Dollar und machen etwa 14 % der Marktkapitalisierung des Index aus.1

Sektoren

Die folgende Tabelle zeigt die im MSCI EAFE Index vertretenen Sektoren und ihre jeweiligen Gewichtungen.

Vor- und Nachteile einer Investition in den EAFE Index

Die im Folgenden erörterten Vor- und Nachteile des EAFE Index beziehen sich auf börsengehandelte Fonds (ETFs) und Investmentfonds, die darauf abzielen, seine Wertentwicklung abzubilden.

Vorteile

Diversifikation: Der EAFE Index ist über 21 Länder und mehr als 700 Unternehmen diversifiziert, sodass Anleger von ETFs und Investmentfonds, die die Wertentwicklung des Index nachbilden möchten, mit einem einzigen Kauf ein gut diversifiziertes internationales Portfolio erhalten können.

Geringere Volatilität: Die Wertentwicklung des EAFE Index ist weniger volatil als die einiger anderer internationaler Indizes, da er sich auf Unternehmen in entwickelten Ländern und nicht in Entwicklungs- oder Schwellenländern konzentriert. Daher sollten auch Anlagen, die ihn abbilden, eine geringere Volatilität aufweisen.

Niedrigere Kosten: Wertpapiere, die den Index nachbilden, werden passiv verwaltet und bieten niedrigere Kosten als aktiv verwaltete Fonds.

Nachteile

Begrenztes Länderengagement: Länder wie China, Indien, Brasilien und Russland sind vom EAFE Index ausgeschlossen. Daher werden auch Anlagen, die ihn abbilden, diese Länder und ihre möglicherweise attraktiven Renditechancen ausschließen.

Geringeres Wachstumspotenzial: Der EAFE Index konzentriert sich auf 21 Unternehmen in entwickelten Ländern. Dies schließt Unternehmen in Entwicklungsländern aus, die Wachstum und attraktive Renditen bieten könnten.

Anlagen basierend auf Marktkapitalisierung: Da der EAFE Index seine Gewichtungen nach Marktkapitalisierung vornimmt, tun dies auch die Fonds. Daher konzentrieren sich die Fondsanlagen am stärksten auf die Unternehmen weniger Länder. Dies kann das potenzielle Renditepotenzial einschränken.

Diversifikation

Geringere Volatilität

Niedrigere Kosten

Begrenztes Länderengagement

Geringeres Wachstumspotenzial

Anlagen basierend auf Marktkapitalisierung

Nutzung des EAFE Index als finanzieller Benchmark

Anleger und Vermögensverwalter nutzen den EAFE Index als Benchmark für internationale Aktien aus entwickelten Märkten. Der Vergleich der Fondsperformance mit dem EAFE Index hilft Managern, ihren Wert für die Kundenportfolios zu bewerten.

Anleger und Portfoliomanager, die eine stärkere Diversifizierung über die US-amerikanischen und kanadischen Aktienmärkte hinaus wünschen, können Aktien aus dem EAFE in ihre Portfolios aufnehmen. In der Regel geschieht dies durch den Kauf von indexabbildenden Finanzprodukten wie ETFs.

Ein Beispiel für einen ETF, der die Wertentwicklung des EAFE Index abbildet, ist der iShares MSCI EAFE ETF (EFA). Der EFA verfügt über ein Nettovermögen von 49 Milliarden US-Dollar und eine Kostenquote von 0,33 % (Stand Februar 2023).3 Weitere ETFs, die die Wertentwicklung des EAFE Index abbilden, sind die iShares Core MSCI EAFE (IEFA) und iShares MSCI EAFE Small-Cap (SCZ) ETFs.

Vergleich von EAFE und ACWI Indizes

Der MSCI ACWI (All Country World Index) repräsentiert die Wertentwicklung des globalen Marktes. Der ACWI umfasst mehr als 2.933 Unternehmen aus 47 Ländern – 23 entwickelte Länder und 24 Schwellenländer.4 Wie der EAFE bietet der ACWI ein transparentes Vehikel, das nachverfolgt werden kann. Anleger können potenziell profitable Anlagen in mehreren Kapitalmärkten auf der ganzen Welt nutzen. Die folgende Tabelle vergleicht die Wertentwicklung beider Indizes.

Wofür steht MSCI EAFE?

MSCI EAFE ist ein internationaler Aktienindex. Die beiden Akronyme stehen für Morgan Stanley Capital International und Europe, Australasia, and Far East (Europa, Australasien und Ferner Osten).

Enthält der MSCI EAFE China?

Nein, er schließt China und bestimmte andere Länder mit großen Volkswirtschaften wie Indien, Brasilien und Russland aus.

Welche Unternehmen sind im MSCI EAFE Index enthalten?

Im EAFE Index sind 21 Länder enthalten. Dies sind Australien, Österreich, Belgien, Dänemark, Finnland, Frankreich, Deutschland, Hongkong, Irland, Israel, Italien, Japan, die Niederlande, Neuseeland, Norwegen, Portugal, Singapur, Spanien, Schweden, die Schweiz und das Vereinigte Königreich.