Ebida

Was ist der Gewinn vor Zinsen, Abschreibungen und Amortisation (EBIDA)?

Der Gewinn vor Zinsen, Abschreibungen und Amortisation (EBIDA) ist eine Kennzahl für den Gewinn eines Unternehmens, die die Zinsaufwendungen, Abschreibungen und Amortisation wieder zum Nettogewinn hinzufügt. Allerdings enthält sie Steueraufwendungen.

Diese Kennzahl ist nicht so bekannt oder wird nicht so häufig verwendet wie ihr Gegenstück – der Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation (EBITDA), der ebenfalls Steuern in seiner Berechnung berücksichtigt. Aus diesem Grund gilt EBIDA als eine konservativere Berechnung.

Wichtige Erkenntnisse

• EBIDA ist eine Gewinnkennzahl, die Zinsen, Abschreibungen und Amortisation zum Nettogewinn hinzufügt, im Gegensatz zum EBITDA, das auch Steuern abzieht.
• Es gilt als konservativer als das EBITDA, da es Steueraufwendungen einbezieht und eine andere Bewertungsperspektive bietet.
• EBIDA wird von Analysten nicht häufig verwendet, die in der Regel EBITDA oder EBIT zur Bewertung der Unternehmensrentabilität bevorzugen.
• Die Kennzahl ist nützlich für die Analyse von Unternehmen in bestimmten Branchen, insbesondere solchen, die keine Steuern zahlen, wie gemeinnützige Organisationen.
• EBIDA wird nicht von GAAP reguliert, was es in Bezug auf die in seine Berechnung einzubeziehenden Elemente diskretionärer macht.

Ein detaillierter Blick auf EBIDA und seine Anwendungen

Sie können EBIDA berechnen, indem Sie Zinsen, Abschreibungen und Amortisation zum Nettogewinn hinzufügen oder indem Sie Abschreibungen und Amortisation zum EBIT addieren und dann Steuern abziehen.

Die Kennzahl wird in der Regel verwendet, um Unternehmen derselben Branche zu analysieren. Ein wichtiger Punkt ist, dass sie nicht davon ausgeht, dass Steuern durch Zinsaufwendungen gesenkt werden können.

EBIDA ist üblich für steuerbefreite Organisationen wie gemeinnützige Krankenhäuser und Wohltätigkeitsorganisationen und kann für sie mit EBITDA austauschbar sein.

Wichtig

Alle Komponenten, die zur Berechnung von EBIDA benötigt werden, finden sich in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens.

So berechnen Sie EBIDA: Formeln und Beispiele

EBIDA wird berechnet, indem bestimmte Kosten zum Nettogewinn hinzugerechnet werden. Es gibt viele Formeln für EBIDA, je nachdem, von welchen Zahlen man bei der Berechnung ausgeht. Da der Nettogewinn eine Kennzahl ist, die alle Unternehmen ausweisen, können wir ihn leicht zur Berechnung von EBIDA verwenden, indem wir die Abschreibungen, Amortisationen und Zinsaufwendungen wieder hinzufügen.

EBITDA = Nettogewinn + Abschreibungen + Amortisation + Zinsen

Betrachten Sie als Beispiel ein Unternehmen mit den folgenden Finanzinformationen:

Gesamtumsatz: $1,000,000

Kosten der verkauften Waren: $200,000

Vertriebs- und Verwaltungskosten: $150,000

Abschreibungsaufwand: $50,000

Amortisationsaufwand: $25,000

Zinsaufwand: $100,000

Steuern: $35,000

Der Nettogewinn oder -verlust des Unternehmens kann leicht berechnet werden, indem alle oben aufgeführten Aufwendungen von den 1 Million Dollar Umsatz abgezogen werden. Das ergibt einen Gewinn von 440.000 Dollar. Da EBIDA der Gewinn vor Zinsen, Abschreibungen und Amortisation ist, werden diese Aufwendungen zum Nettogewinn hinzugerechnet, um EBIDA zu erhalten. Nachdem diese drei Aufwendungen hinzugerechnet wurden, ergibt sich eine Summe von 515.000 Dollar. Durch die Berechnung sowohl des Nettogewinns als auch des EBIDA können die beiden Kennzahlen verglichen werden. Dies zeigt die Auswirkungen von Zinsen, Abschreibungen und Amortisation auf den Gewinn.

EBIDA = $440,000 (Nettogewinn) + $100,000 + 25,000 - $50,000 = $515,000

Wichtige Überlegungen bei der Verwendung von EBIDA

EBIDA ist eine konservativere Bewertung als EBITDA, da es Steuern einbezieht und nicht annimmt, dass Steuermittel zur Tilgung von Schulden verwendet werden können.

Diese Annahme zur Schuldentilgung wird getroffen, weil Zinszahlungen steuerlich absetzbar sind, was wiederum die Steuerbelastung des Unternehmens senken kann und ihm mehr Geld für den Schuldendienst verschafft. EBIDA geht jedoch nicht davon aus, dass die Steuerbelastung durch den Zinsaufwand gesenkt werden kann, und fügt ihn daher nicht zum Nettogewinn hinzu.

Kurzfakt

EBIDA wird nicht als Teil der GAAP-Berichterstattung reguliert oder gefordert. Daher werden Sie es wahrscheinlich nicht explizit berechnet oder als Teil der Finanzberichte eines Unternehmens ausgewiesen sehen.

Warum einige Experten die Verwendung von EBIDA kritisieren

EBIDA wird selten verwendet, da EBITDA gebräuchlicher ist. EBIDA kann irreführend sein, da es in der Regel höher ist als der Nettogewinn und das EBIT.

Wie EBITDA und EBIT ist EBIDA nicht in den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) enthalten, sodass die einbezogenen Elemente je nach Unternehmen variieren. Es lässt auch Daten wie Betriebskapital und Investitionsausgaben (CapEx) außer Acht.

Was ist der Unterschied zwischen EBIDA und EBITDA?

EBIDA und EBITDA sind beide Rentabilitätskennzahlen, die den Gewinn eines Unternehmens nach Berücksichtigung bestimmter Aufwendungen vergleichen. Der einzige Unterschied zwischen den beiden ist die Behandlung von Steuern. EBIDA berücksichtigt keine Steuern, während EBITDA den Betrag der geschuldeten Steuern abzieht. Daher ist EBIDA oft eine höhere Berechnung, da es eine Unternehmensausgabe weniger berücksichtigt.

Wofür wird EBIDA verwendet?

EBIDA wird verwendet, um zu beurteilen, wie profitabel ein Unternehmen ist, wenn einige nicht zahlungswirksame Aufwendungen nicht berücksichtigt werden. So werden beispielsweise sowohl Abschreibungen als auch Amortisation über einen Zeitraum hinweg verbucht, der nicht mit dem Zeitpunkt einer ursprünglichen Investition und des Mittelabflusses übereinstimmt. Daher verschafft EBIDA einem Unternehmen ein besseres Verständnis seiner Rentabilität aus Sicht der Cash-Generierung.

Was ist ein guter EBIDA?

Als Grundlage muss der EBIDA eines Unternehmens positiv sein, wenn es einen positiven Cashflow erzielen möchte. Selbst dann fügt EBIDA Abschreibungen und Amortisation wieder hinzu, sodass es möglich ist, dass ein Unternehmen einen positiven EBIDA hat und dennoch in jeder Periode Geld verliert. Ein Unternehmen sollte anstreben, einen EBIDA zu haben, der hoch genug ist, um das Unternehmenswachstum zu erhalten, und gleichzeitig verfolgen, wie die EBIDA-Werte der Wettbewerber sind, um sicherzustellen, dass der eigene vergleichbar ist.