EBITDA-Zinsdeckungsgrad

Was ist das EBITDA-Zinsdeckungsverhältnis?

Das EBITDA-Zinsdeckungsverhältnis ist eine Finanzkennzahl, die zeigt, wie einfach ein Unternehmen seine Zinsen mit seinem Vorsteuergewinn bezahlen kann. Anders als die standardmäßige Zinsdeckung, die das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verwendet, nutzt dieses Verhältnis das Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation (EBITDA), um sich auf die Zahlungsströme zu konzentrieren. Ein höheres Verhältnis deutet auf eine stärkere Fähigkeit hin, Zinszahlungen zu leisten. Investmentbanker für Leveraged Buyouts verwendeten dieses Verhältnis, um die kurzfristige Schuldentilgungsfähigkeit eines Unternehmens zu prüfen.

Das EBITDA-Zinsdeckungsverhältnis bewertet die Fähigkeit eines Unternehmens, Zinsen mit dem Vorsteuergewinn zu bezahlen.

Die EBITDA-Deckung verwendet das Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation, was sie umfassender macht als die standardmäßige Zinsdeckung.

Ein Verhältnis größer als 1 signalisiert, dass ein Unternehmen seine Zinsaufwendungen decken kann.

Das EBITDA-Zinsdeckungsverhältnis entstand bei Investmentbankern für Leveraged Buyouts, um die Schuldendienstfähigkeit zu bewerten.

Ein höheres Deckungsverhältnis ist im Allgemeinen besser, obwohl ideale Verhältnisse je nach Branche variieren.

Die Formel für das EBITDA-Zinsdeckungsverhältnis lautet:

Wie ist das EBITDA-Zinsdeckungsverhältnis zu interpretieren?

Investmentbanker für Leveraged Buyouts nutzten dieses Verhältnis erstmals breit, um schnell zu beurteilen, ob ein umstrukturiertes Unternehmen seine kurzfristigen Schulden bedienen kann.

Während das Verhältnis eine sehr einfache Möglichkeit ist, zu beurteilen, ob ein Unternehmen seine zinsbezogenen Aufwendungen decken kann, sind die Anwendungen dieses Verhältnisses auch durch die Relevanz der Verwendung von EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) als Proxy für verschiedene Finanzkennzahlen eingeschränkt. Angenommen, ein Unternehmen hat ein EBITDA-Zinsdeckungsverhältnis von 1,25; dies muss nicht bedeuten, dass es seine Zinszahlungen decken kann, da das Unternehmen möglicherweise einen großen Teil seiner Gewinne für den Ersatz alter Ausrüstung ausgeben muss. Da EBITDA Abschreibungen ausschließt, kann ein Verhältnis von 1,25 möglicherweise keine zuverlässige finanzielle Stärke anzeigen.

Berechnung des EBITDA-Zinsdeckungsverhältnisses: Ein Schritt-für-Schritt-Beispiel

1. Sammeln Sie die wesentlichen Finanzzahlen: Ermitteln Sie die Umsatzerlöse, Gehaltskosten, Betriebskosten, Leasingzahlungen, Abschreibungen und Zinsaufwendungen des Unternehmens.

2. Berechnen Sie das EBIT: Subtrahieren Sie Betriebsausgaben und Abschreibungen vom Umsatz. Verwenden Sie die folgende Formel: EBIT = Umsatzerlöse - (Gehaltskosten + Betriebskosten + Leasingzahlungen) − Abschreibungen. Beispiel: EBIT = $1.000.000 - ($250.000 + $20.000 + $100.000) - $50.000 oder $580.000. 3. Berechnen Sie das EBITDA: Addieren Sie Abschreibungen und Amortisation zum EBIT hinzu. Verwenden Sie die Formel: EBITDA = EBIT + Abschreibungen. Beispiel: EBITDA = $580.000 + $50.000 oder $630.000. 4. Berechnen Sie das EBITDA-Zinsdeckungsverhältnis einschließlich Leasingzahlungen: Verwenden Sie die Formel: EBITDA-Zinsdeckungsverhältnis = (EBITDA + Leasingzahlungen} ÷ (Zinsen + Leasingzahlungen). Beispiel: EBITDA-Zinsdeckungsverhältnis = ($630.000 + $100.000) ÷ ($120.000 + $100.000) oder 3.32.

Geschäftlich

Unternehmensfinanzierung

Finanzkennzahlen