Eibor

Wichtige Erkenntnisse

• EIBOR ist ein Referenzzinssatz für kurzfristige Kredite zwischen Banken in den VAE.
• Er beeinflusst die Zinssätze für Hypotheken, Privatkredite und Autokredite in den VAE.
• Täglich von der Zentralbank der VAE berechnet, bietet EIBOR Klarheit über die Marktzinssätze.
• Änderungen im Jahr 2018 zielten auf Transparenz nach dem globalen LIBOR-Skandal ab.
• EIBOR wird durch Durchschnittsbildung berechnet, wobei die höchsten und niedrigsten Beiträge ausgeschlossen werden.

Was ist der Emirates Interbank Offered Rate (EIBOR)?

Der Emirates Interbank Offered Rate (EIBOR) ist der wichtigste Referenzzinssatz der VAE und beeinflusst Hypotheken, Privatkredite und andere Kredite im ganzen Land. Ähnlich wie Benchmarks wie LIBOR wird er von der Zentralbank der VAE berechnet und veröffentlicht, die 2018 Reformen einführte, um Transparenz und Zuverlässigkeit zu stärken.

Detailanalyse zur Funktionsweise des EIBOR

Der EIBOR, in seiner Funktion ähnlich dem London Interbank Offered Rate (LIBOR) vor dessen Einstellung, ist ein täglich von der Zentralbank der VAE veröffentlichter Referenzzinssatz, der den Durchschnitt der Zinssätze widerspiegelt, die von großen VAE-Banken für kurzfristige Kredite an andere Banken angeboten werden. Er basiert auf den durchschnittlichen Zinssätzen, zu denen VAE-Banken anbieten, unbesicherte Mittel an andere Banken im Großhandelsgeldmarkt der Vereinigten Arabischen Emirate (AED) zu verleihen.

EIBOR repräsentiert den durchschnittlichen Marktzinssatz der regionalen Bankenbranche für kurzfristige Kreditaufnahmen und Liquiditätsmanagement im Interbankenmarkt. Mit anderen Worten: Wenn eine Bank ein Liquiditätsproblem hat oder anderweitig Geld benötigt, leiht sie sich von einer anderen Bank, und der Zinssatz für das Darlehen wird dann in den EIBOR einbezogen, wenn der Kreditgeber am nächsten Tag seine angebotenen Zinssätze meldet. Dieser Zinssatz dient dann auch als Benchmark-Basis für andere Transaktionspreise, darunter Hypotheken, Verbraucherkredite und andere islamische Finanzierungen.

Vor dem 15. April 2018 berechnete die Zentralbank der Vereinigten Arabischen Emirate diesen Zinssatz direkt. Nach diesem Datum lagerte die Zentralbank die tägliche Berechnung an Thomson Reuters Ltd. aus. Die Bank veröffentlicht weiterhin die historischen Daten ab Oktober 2009 sowie die täglichen EIBOR-Festlegungen.1

Der EIBOR wird an jedem Werktag, außer freitags und samstags, um 11:00 Uhr Ortszeit der VAE festgelegt.2 Für jede Laufzeit oder Fälligkeit eliminiert die Bank die beiden höchsten und die beiden niedrigsten gemeldeten Zinssätze und bildet den Durchschnitt der verbleibenden Zinssätze.3 Die Laufzeiten reichen von über Nacht bis zu 12 Monaten.4 Viele islamische Banken verwenden EIBOR-Zinssätze als Benchmarks zur Bestimmung der Zinssätze für bestimmte Vereinbarungen namens Ijara. Eine Ijara ähnelt einem Ratenleasingvertrag.5

Globale Veränderungen bei der Berechnung von Interbankenzinssätzen

Im Jahr 2018 änderte die Zentralbank der VAE die Art und Weise, wie der EIBOR berechnet und gemeldet wird, um eine umfassendere Aufzeichnungspflicht und Überwachung für die beitragenden Banken zu verlangen. Die Zentralbank nahm die Änderung bei der EIBOR-Berechnung vor, um eine genauere und transparentere Preisgestaltung zu erreichen. Diese Änderung ist Teil der globalen Anpassungen dieser wichtigen Zinssätze infolge des LIBOR-Fixingskandals im Jahr 2012.

Wichtig

LIBOR wurde 2024 vollständig eingestellt.6

In den VAE sank die Anzahl der beitragenden Banken von zehn auf acht, und einige Banken in der Region haben Interesse an einer neuen Benchmark bekundet.7 Wichtiger ist, dass unter dem neuen System jede Bank nun ihre Einreichungen auf der Grundlage wirtschaftlicher und finanzieller Faktoren rechtfertigen muss, die für die von ihr angebotenen Zinssätze relevant sind.4 Die höchsten und niedrigsten Beiträge werden vor der Durchschnittsbildung weiterhin verworfen.3