Eine Runde Private Equity

Eine Rundfinanzierung: Was es ist, wie es funktioniert

Was ist eine A-Runde-Finanzierung?

Der Begriff A-Runde-Finanzierung bezeichnet die Finanzierung, die ein Startup von Angel-Investoren oder Risikokapitalgebern erhält. Startups sammeln in einer Reihe von Phasen Kapital ein. Die A-Runde ist normalerweise die zweite Finanzierungsphase, die ein Startup nach der Seed-Runde erhält, und auch die erste große Finanzierungsrunde in der Risikokapitalphase. In vielen Fällen erhalten Investoren, die eine A-Runde-Finanzierung bereitstellen, typischerweise wandelbare Vorzugsaktien.

Wichtige Erkenntnisse

Eine A-Runde-Finanzierung ist eine Finanzierung, die ein Startup von Private-Equity-Investoren oder Risikokapitalgebern erhält.
Sie ist normalerweise die zweite Finanzierungsstufe nach dem Startkapital und die erste große Finanzierungsrunde in der Risikokapitalphase.
Das erhaltene Geld wird in der Regel verwendet, um neue Talente einzustellen und Forschung und Entwicklung zu finanzieren.
A-Runde-Investoren stellen in der Regel Geld im Austausch für eine Beteiligung am Unternehmen zur Verfügung.
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Wie eine A-Runde-Finanzierung funktioniert

Startups sind neue, junge Unternehmen, die sich in der Anfangsphase des Geschäfts befinden. Um ihre Unternehmen auf den Weg zu bringen, müssen die Gründer Kapital beschaffen. Die erste Finanzierungsrunde stammt in der Regel von Personen, die den Gründern nahestehen, darunter Freunde, Familienmitglieder, andere Bekannte und sogar sie selbst.

Diese Finanzierung wird als Startkapital oder Seed-Money bezeichnet. Das Startkapital beträgt oft weniger als 1 Million US-Dollar und hilft den Gründern, einen Geschäftsplan zu entwickeln, den sie privaten Investoren vorlegen können, um die nächsten Finanzierungsrunden zu erhalten. Im Wesentlichen ist das Startkapital ein Proof of Concept, der zeigt, dass die Geschäftsidee tragfähig ist und letztendlich profitabel sein wird.

Mit dem Pitch Deck in der Hand können die Gründer des Startups dann private Investoren für mehr Geld ansprechen. Quellen für diese Finanzierungsphasen sind Angel-Investoren und Risikokapitalgesellschaften. Wie bereits erwähnt, wird die zweite Finanzierungsstufe nach der Seed-Runde als A-Runde bezeichnet. Manche bezeichnen sie auch als Series-A-Finanzierung oder Series-A-Investition.

Das in dieser Finanzierungsphase erhaltene Geld hilft dem Unternehmen zu wachsen. In den meisten Fällen verwenden die wichtigsten Mitarbeiter des Unternehmens diese Finanzierung, um neue Talente einzustellen und Forschung und Entwicklung (R&D) für ein Produkt oder eine Dienstleistung zu finanzieren. Ein Unternehmen, das eine A-Runde-Finanzierung erhält, ist möglicherweise nicht profitabel, erzielt aber Einnahmen. Diese Phase ist entscheidend für den zukünftigen Erfolg des Unternehmens und hilft ihm, in zukünftigen Finanzierungsrunden neue Investoren anzuziehen.

Investoren stellen in der A-Runde Geld im Austausch für eine Beteiligung am Unternehmen zur Verfügung. Dies erfolgt normalerweise in Form von Vorzugsaktien – Aktien, die den Inhabern Vorrang vor anderen geben, ihnen jedoch kein Stimmrecht einräumen.1 Der Umfang der Finanzierung kann leicht 1 Million US-Dollar übersteigen und eine stärkere Erweiterung des Startup-Teams, weitere Investitionen in die Entwicklung des Konzepts, um es näher an den Markt zu bringen, und die Deckung der Ausgaben des wachsenden Betriebs ermöglichen.

Die Sicherung einer A-Runde-Finanzierung kann als frühes Vertrauensvotum von Risikokapitalgebern gewertet werden, dass das Konzept des Startups es wert ist, verfolgt zu werden.

Besondere Überlegungen

Investoren, die eine A-Runde-Finanzierung bereitstellen, können größere Anforderungen an die Gründer eines Unternehmens stellen als frühere Geldgeber. Dies kann bedeuten, dass sie einen Teil der Kontrolle über das Unternehmen abgeben, da in der Finanzierungsrunde mehr Aktien ausgegeben werden, Meilensteine erreicht werden, die von den neuesten Investoren festgelegt wurden, oder neue Strategien übernommen werden, die bei den neuen Geldgebern mehr Vertrauen wecken.

Wichtig

Es kann eine Erwartung beschleunigter Entwicklung geben, nachdem ein Unternehmen die A-Runde-Finanzierung gesichert hat.

Es kann eine Erwartung beschleunigter Entwicklung des Startup-Konzepts nach der A-Runde-Finanzierung geben. Die Gründer können auch angeben, wer die Geldgeber in dieser Runde sind, um mehr Geschäfte zu akquirieren, mit potenziellen Partnern zu verhandeln, Talente zu rekrutieren und später anderen Risikokapitalgebern für zukünftige Finanzierungen vorzustellen. Die Führung des Startups kann aufgefordert werden zu zeigen, was sie mit der Finanzierung aus der A-Runde erreichen konnten.

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U.S. Securities and Exchange Commission. "Stocks."

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