Elliott-Wellen-Theorie

Was ist die Elliott Wave Theory?

Die Elliott Wave Theory, ein Eckpfeiler der technischen Analyse, interpretiert Preisbewegungen auf Finanzmärkten durch wiederkehrende fraktale Wellenmuster. Entwickelt in den 1930er Jahren von Ralph Nelson Elliott, erlangte diese Theorie Bekanntheit, als Elliott 1935 korrekt einen Börsenboden vorhersagte. Die Theorie hilft Investoren, Händlern und Portfoliomanagern, vorhersagbare Markttrends innerhalb von Aktienkursbewegungen zu erkennen, und ermöglicht es ihnen so, Markttrends effektiv vorherzusagen und zu nutzen. Elliott legte in seinen veröffentlichten Werken spezifische Regeln zur Identifizierung und Vorhersage dieser Wellenmuster fest. Bemerkenswerterweise erfassen die Muster die Anlegerpsychologie, die den zyklischen Charakter von Marktbewegungen untermauert, auch wenn sie keine zukünftigen Ergebnisse garantieren.

Wichtige Erkenntnisse

• Die Elliott Wave Theory, entwickelt von Ralph Nelson Elliott in den 1930er Jahren, nutzt wiederkehrende Preismuster auf Finanzmärkten, um Preisbewegungen vorherzusagen, und stützt sich dabei stark auf die Anlegerpsychologie.
• Die Elliott-Wave-Analyse wird in Motiv- (Impuls-) und Korrekturwellen unterteilt, wobei Impulswellen aus fünf Unterwellen bestehen, die sich in Richtung des Trends bewegen, und Korrekturwellen in der Regel drei Unterwellen umfassen, die sich dagegen bewegen.
• Die Theorie integriert Fibonacci-Verhältnisse zur Vorhersage von Marktbewegungen und stellt Beziehungen zwischen Wellenmustern und numerischen Verhältnissen wie 38 % und 62 % her.
• Investoren und Händler nutzen die Elliott Wave Theory zusammen mit anderen technischen Analyseinstrumenten, erkennen den subjektiven Charakter der Welleninterpretation an, nutzen aber die potenziellen Einblicke in Marktdynamik und Trendmuster.
• Während die Elliott Wave Theory bei der Antizipation von Marktrichtungen hilft, bietet sie keine absoluten Vorhersagen und fordert die Nutzer auf, sie mit anderen Techniken für eine umfassende Analyse zu kombinieren.
• Investopedia / Sydney Saporito

Geschichte und Entwicklung der Elliott Wave Theory

Die Elliott Wave Theory wurde in den 1930er Jahren von Ralph Nelson Elliott entwickelt. Er untersuchte 75 Jahre Jahres-, Monats-, Wochen-, Tages- sowie selbst erstellte Stunden- und 30-Minuten-Charts über verschiedene Indizes hinweg. Seine Theorie erlangte 1935 Berühmtheit, als Elliott eine unheimlich genaue Vorhersage eines Börsenbodens machte, und ist zu einem festen Bestandteil für Tausende von Portfoliomanagern, Händlern und privaten Investoren geworden.1

Elliott definierte Regeln zur Identifizierung, Vorhersage und Nutzung von Wellenmustern in Büchern, Artikeln und Briefen, die in R.N. Elliott's Masterworks, veröffentlicht 1994, zusammengefasst sind. Elliott Wave International ist das größte unabhängige Finanzanalyse- und Marktprognoseunternehmen, dessen Marktanalyse und -prognose auf Elliott's Modell basieren.1

Seine Muster bieten keine Sicherheit über zukünftige Preisbewegungen, helfen aber, die Wahrscheinlichkeiten für zukünftige Marktaktionen zu ordnen. Sie können zusammen mit anderen technischen Analysetools wie technischen Indikatoren verwendet werden.1

Prinzipien der Elliott-Wave-Muster

Einige technische Analysten profitieren von Wellenmustern an der Börse unter Verwendung der Elliott Wave Theory. Die Theorie geht davon aus, dass Aktienkursbewegungen vorhersagbar sind, weil sie sich in wiederholenden Auf-und-Ab-Mustern bewegen, die als Wellen bezeichnet werden und durch die Anlegerpsychologie oder -stimmung entstehen.

Die Theorie ist subjektiv und identifiziert zwei verschiedene Arten von Wellen: Motiv- oder Impulswellen und Korrekturwellen. Die Wellenanalyse ist nicht gleichbedeutend mit einer Vorlage, um Anweisungen zu befolgen. Die Wellenanalyse hilft Investoren, Preisbewegungen und Trends zu verstehen.

Impuls- und Korrekturwellen sind in einem selbstähnlichen Fraktal verschachtelt, um größere Muster zu erzeugen. Zum Beispiel kann sich ein Ein-Jahres-Chart mitten in einer Korrekturwelle befinden, während ein 30-Tage-Chart eine sich entwickelnde Impulswelle zeigen kann. Ein Händler mit dieser Elliott-Wave-Interpretation könnte eine langfristig bärische Einschätzung mit einer kurzfristig bullischen Einschätzung haben.

Identifizierung von Impulswellen in der Elliott Wave Theory

Impulswellen bestehen aus fünf Unterwellen, die sich in die gleiche Richtung wie der übergeordnete Trend bewegen. Dieses Muster ist die häufigste Motivwelle und am einfachsten in einem Markt zu erkennen. Es besteht aus fünf Unterwellen, von denen drei Motivwellen sind. Zwei sind Korrekturwellen.

Bild von Julie Bang © Investopedia 2020

Welle 2 darf nicht mehr als den Beginn von Welle 1 zurückverfolgen

Welle 3 darf nicht die kürzeste der drei Impulswellen 1, 3 und 5 sein

Welle 4 überschneidet sich nicht mit dem Preisbereich von Welle 1

Welle 5 muss mit einer Momentum-Divergenz enden2

Wenn eine Regel verletzt wird, ist die Struktur keine Impulswelle. Der Händler müsste die vermutete Impulswelle neu kennzeichnen.

Verständnis von Korrekturwellen in der Elliott-Wave-Analyse

Korrekturwellen, auch diagonale Wellen genannt, bestehen aus drei oder einer Kombination von drei Unterwellen, die eine Nettobewegung in die entgegengesetzte Richtung des Trends des nächsthöheren Grades erzeugen. Ihr Ziel ist es, den Markt in Einklang mit dem Trend zu bringen.

Die Korrekturwelle besteht aus 5 Unterwellen.

Die Diagonale sieht aus wie ein expandierender oder kontrahierender Keil.

Die Unterwellen der Diagonale haben möglicherweise keine Fünferzählung, je nachdem, welcher Typ von Diagonale beobachtet wird.

Jede Unterwelle der Diagonale korrigiert nie vollständig die vorherige Unterwelle, und Unterwelle 3 der Diagonale darf nicht die kürzeste Welle sein.

Vergleich der Elliott Wave Theory mit anderen technischen Indikatoren

Elliott erkannte, dass die Fibonacci-Folge die Anzahl der Wellen in Impulsen und Korrekturen bezeichnet. Wellenbeziehungen zeigen oft Fibonacci-Verhältnisse, wie 38 % und 62 %. Zum Beispiel kann eine Korrekturwelle einen Rücklauf von 38 % des vorhergehenden Impulses haben.1

Andere Analysten haben Indikatoren entwickelt, die vom Elliott-Wave-Prinzip inspiriert sind, darunter der Elliott Wave Oscillator Chart. Der Oszillator sagt die Preisrichtung anhand von Unterschieden zwischen gleitenden Durchschnitten mit 5 und 34 Perioden voraus. Das künstliche Intelligenzsystem von Elliott Wave International, EWAVES, wendet alle Elliott-Wave-Regeln und -Richtlinien auf Daten an, um eine automatisierte Elliott-Wave-Analyse zu generieren.3

Was ist die Elliott Wave Theory?

In der technischen Analyse betrachtet die Elliott Wave Theory langfristige Trends in Preismustern und wie sie mit der Anlegerpsychologie korrespondieren. Diese Wellenmuster folgen Regeln von Ralph Nelson Elliott, die in den 1930er Jahren entwickelt wurden und helfen, zukünftige Marktbewegungen vorherzusagen.1

Wie funktionieren Elliott-Wellen?

Basierend auf Elliott's Wave Theory wechseln sich die Marktpreise zwischen einer impulsiven Phase und einer korrektiven Phase ab. Impulse sind immer in einen Satz von 5 Wellen niedrigeren Grades unterteilt, die wiederum zwischen motivischem und korrektivem Charakter wechseln, sodass die Wellen 1, 3 und 5 Impulse sind und die Wellen 2 und 4 kleinere Rückläufe der Wellen 1 und 3 sind.2

Wie handelt man mit der Elliott Wave Theory?

Wenn ein Händler sieht, dass eine Aktie auf einer Impulswelle nach oben steigt, kann er long gehen, bis sie ihre fünfte Welle abgeschlossen hat. In Erwartung einer Umkehr kann der Händler dann die Aktie shorten. Diese Theorie basiert auf fraktalen Mustern, die in Finanzmärkten wiederkehren. In der Mathematik wiederholen sich fraktale Muster in unendlichem Maßstab.