Ema

Exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA): Definition, Formel und Verwendung

Was ist ein Exponential Moving Average (EMA)?

Der Exponential Moving Average (EMA) ist ein verfeinerter gleitender Durchschnitt (MA), der aktuelle Datenpunkte stärker gewichtet und so einen entscheidenden Vorteil bei der Verfolgung von Preisdynamiken bietet. Im Gegensatz zum Simple Moving Average (SMA), der Datenpunkte gleich gewichtet, verleiht ihm die EMA-Technik einen deutlichen Vorteil bei der schnellen Reaktion auf Preisbewegungen.1 Dies macht ihn zu einem unverzichtbaren Werkzeug für Händler, die die aktuellsten Markttrends und -bewegungen nutzen möchten.

Wichtige Erkenntnisse

Ein Exponential Moving Average (EMA) ist ein gleitender Durchschnitt, der aktuelle Datenpunkte stärker gewichtet und daher empfindlicher auf aktuelle Preisänderungen reagiert als ein Simple Moving Average (SMA).
Die Formel zur Berechnung eines EMA enthält einen Multiplikator, der aktuellen Beobachtungen mehr Gewicht verleiht, sodass Händler aktuelle Trends besser erfassen können.
EMAs werden von Händlern häufig zur Identifizierung kurzfristiger Trends mithilfe von Zeiträumen wie dem 12- und 26-Tage-EMA oder für langfristige Trends mit dem 50- und 200-Tage-EMA verwendet.
Obwohl EMAs schneller auf aktuelle Daten reagieren, können sie Fehlsignale erzeugen; daher sind sie am effektivsten, wenn sie zusammen mit anderen technischen Indikatoren eingesetzt werden.
Die Wirksamkeit von EMAs ist umstritten, da sie ausschließlich auf historischen Daten beruhen, und einige argumentieren, dass Märkte alle verfügbaren Informationen widerspiegeln, die historische Daten nicht immer genau vorhersagen können.
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Investopedia / Daniel Fishel

Formel für den Exponential Moving Average (EMA)

EMAToday=(ValueToday∗(Smoothing1+Days))+EMAYesterday∗(1−(Smoothing1+Days))wobei:EMA=Exponential moving average\begin{aligned} &\begin{aligned} EMA_{\text{Today}}=&\left(\text{Value}_{\text{Today}}\ast\left(\frac{\text{Smoothing}}{1+\text{Days}}\right)\right)\\ &+EMA_{\text{Yesterday}}\ast\left(1-\left(\frac{\text{Smoothing}}{1+\text{Days}}\right)\right)\end{aligned}\\ &\textbf{wobei:}\\ &EMA=\text{Exponential moving average} \end{aligned}EMAToday=(ValueToday∗(1+DaysSmoothing))+EMAYesterday∗(1−(1+DaysSmoothing))wobei:EMA=Exponential moving average

Obwohl es viele mögliche Optionen für den Glättungsfaktor gibt, ist die häufigste Wahl:

Smoothing = 2

Das gibt der aktuellsten Beobachtung mehr Gewicht. Wenn der Glättungsfaktor erhöht wird, haben aktuellere Beobachtungen mehr Einfluss auf den EMA.

So berechnen Sie den Exponential Moving Average

Die Berechnung des EMA erfordert eine weitere Beobachtung als der SMA. Wenn Sie 20 Tage für Ihren EMA wählen, warten Sie bis zum 20. Tag, um den SMA zu erhalten. Verwenden Sie dann diesen SMA als ersten EMA am 21. Tag.

Die Berechnung des SMA ist einfach. Dabei werden die Schlusskurse der Aktie über einen Zeitraum addiert und dann durch die Anzahl der Beobachtungen geteilt. Ein 20-Tage-SMA ist beispielsweise einfach die Summe der Schlusskurse der letzten 20 Handelstage, geteilt durch 20.2

Als Nächstes müssen Sie den Multiplikator zur Glättung (Gewichtung) des EMA berechnen, der in der Regel der folgenden Formel folgt: [2 ÷ (Anzahl der Beobachtungen + 1)]. Für einen 20-Tage-gleitenden Durchschnitt wäre der Multiplikator [2/(20+1)] = 0,0952.

Verwenden Sie diese Formel, um den aktuellen EMA zu berechnen:3

EMA = Schlusskurs x Multiplikator + EMA (vorheriger Tag) x (1-Multiplikator)

EMAs gewichten aktuelle Preise stärker, während SMAs alle Werte gleich gewichten. EMAs mit kürzeren Zeiträumen gewichten aktuelle Preise stärker als EMAs mit längeren Zeiträumen.1 Beispielsweise wird für einen 10-Perioden-EMA ein Multiplikator von 18,18 % auf die aktuellsten Preisdaten angewendet, während die Gewichtung für einen 20-Perioden-EMA nur 9,52 % beträgt.

Varianten des EMA können unter Verwendung des Eröffnungs-, Höchst-, Tiefst- oder Medianpreises anstelle des Schlusskurses berechnet werden.

Einblicke aus dem Exponential Moving Average

Die 12- und 26-Tage-EMAs sind oft die am häufigsten genannten kurzfristigen Durchschnitte. Sie werden zur Erstellung von Indikatoren wie dem Moving Average Convergence Divergence (MACD) und dem Percentage Price Oscillator (PPO) verwendet.45 Im Allgemeinen werden die 50- und 200-Tage-EMAs als Indikatoren für langfristige Trends verwendet.3 Wenn ein Aktienkurs seinen 200-Tage-gleitenden Durchschnitt kreuzt, ist dies ein technisches Signal, dass eine Umkehrung stattgefunden hat.

Händler, die technische Analysen einsetzen, finden gleitende Durchschnitte sehr nützlich und aufschlussreich, wenn sie richtig angewendet werden. Sie erkennen jedoch auch, dass diese Signale Chaos anrichten können, wenn sie falsch oder falsch interpretiert werden. Alle in der technischen Analyse üblicherweise verwendeten gleitenden Durchschnitte sind nachlaufende Indikatoren.

Folglich sollten die Schlussfolgerungen aus der Anwendung eines gleitenden Durchschnitts auf eine bestimmte Marktgrafik dazu dienen, eine Marktbewegung zu bestätigen oder ihre Stärke anzuzeigen. Der optimale Zeitpunkt für den Markteintritt ist oft vorbei, bevor ein gleitender Durchschnitt anzeigt, dass sich der Trend geändert hat.

Ein EMA trägt dazu bei, die negativen Auswirkungen von Verzögerungen bis zu einem gewissen Grad zu mildern. Da die EMA-Berechnung den aktuellsten Daten mehr Gewicht beimisst, „umschließt“ sie die Preisbewegung etwas enger und reagiert schneller. Dies ist wünschenswert, wenn ein EMA zur Ableitung eines Handelssignals verwendet wird.

Wie alle gleitenden Durchschnittsindikatoren eignen sich EMAs viel besser für Trendmärkte. Wenn der Markt einen starken und anhaltenden Aufwärtstrend aufweist, zeigt die EMA-Indikatorlinie ebenfalls einen Aufwärtstrend und umgekehrt für einen Abwärtstrend. Ein aufmerksamer Händler wird sowohl auf die Richtung der EMA-Linie als auch auf das Verhältnis der Änderungsrate von einem Balken zum nächsten achten. Angenommen, die Preisbewegung eines starken Aufwärtstrends beginnt sich abzuflachen und umzukehren. Aus Opportunitätskostensicht könnte es an der Zeit sein, auf eine bullischere Anlage umzusteigen.

Praktische Anwendungen des Exponential Moving Average

EMAs werden häufig in Verbindung mit anderen Indikatoren verwendet, um bedeutende Marktbewegungen zu bestätigen und ihre Gültigkeit zu beurteilen. Für Händler, die intraday und in schnelllebigen Märkten handeln, ist der EMA besser geeignet. Händler verwenden EMAs oft, um eine Handelsneigung zu bestimmen. Wenn ein EMA auf einem Tageschart einen starken Aufwärtstrend zeigt, könnte die Strategie eines Intraday-Händlers darin bestehen, nur auf der Long-Seite zu handeln.

Vergleich von EMA und SMA: Erklärung der wichtigsten Unterschiede

Der Hauptunterschied zwischen einem EMA und einem SMA ist die Empfindlichkeit, die jeder gegenüber Änderungen der in seiner Berechnung verwendeten Daten zeigt.

Genauer gesagt gibt der EMA höhere Gewichtungen für aktuelle Preise, während der SMA allen Werten gleiche Gewichtungen zuweist. Die beiden Durchschnitte sind ähnlich, da sie auf die gleiche Weise interpretiert werden und beide häufig von technischen Händlern verwendet werden, um Preisschwankungen zu glätten.

Da EMAs aktuellen Daten mehr Gewicht verleihen, reagieren sie schneller auf Preisänderungen als SMAs. Diese Aktualität ist der Grund, warum viele Händler sie bevorzugen.6

Erkennen der Grenzen des Exponential Moving Average

Es ist unklar, ob mehr Schwerpunkt auf die letzten Tage im Zeitraum gelegt werden sollte. Viele Händler glauben, dass neue Daten den aktuellen Trend des Wertpapiers besser widerspiegeln. Gleichzeitig sind andere der Meinung, dass eine Übergewichtung aktueller Daten zu einer Verzerrung führt, die zu mehr Fehlalarmen führt.

Ebenso stützt sich der EMA vollständig auf historische Daten. Viele Ökonomen glauben, dass Märkte effizient sind, was bedeutet, dass aktuelle Marktpreise bereits alle verfügbaren Informationen widerspiegeln. Wenn Märkte tatsächlich effizient sind, sollte uns die Verwendung historischer Daten nichts über die zukünftige Richtung der Vermögenspreise verraten.

Was ist ein guter Exponential Moving Average?

Die längerfristigen EMAs (d. h. 50 und 200 Tage) werden eher von Langzeitinvestoren verwendet, während Kurzzeitinvestoren tendenziell 8- und 20-Tage-EMAs verwenden.3

Ist der Exponential Moving Average besser als der Simple Moving Average?

Der EMA konzentriert sich mehr auf aktuelle Preisbewegungen, was bedeutet, dass er tendenziell schneller auf Preisänderungen reagiert als der SMA.6

Wie liest man exponentielle gleitende Durchschnitte?

Investoren neigen dazu, einen steigenden EMA als Unterstützung für die Preisbewegung und einen fallenden EMA als Widerstand zu interpretieren. Bei dieser Interpretation versuchen Anleger, zu kaufen, wenn der Preis nahe dem steigenden EMA liegt, und zu verkaufen, wenn der Preis nahe dem fallenden EMA liegt.7

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Was sind adaptive gleitende Durchschnitte und wie verbessern sie den EMA?

Wie kann ich den Exponential Moving Average (EMA) für Forex-Handelsentscheidungen nutzen?

Wie wird der Multiplikator für den Exponential Moving Average (EMA) berechnet?

Steve Nison. "Japanese Candlestick Charting Techniques, 2nd Edition," Pages 217-219. New York Institute of Finance, 2001.

Steve Nison. "Japanese Candlestick Charting Techniques, 2nd Edition," Pages 217-218. New York Institute of Finance, 2001.

TradingView. "Exponential Moving Average."

TradingView. "MACD (Moving Average Convergence/Divergence)."

TradingView. "Price Oscillator Indicator (PPO)."

CME Group Education. "Understanding Moving Averages."

Steve Nison. "Japanese Candlestick Charting Techniques, 2nd Edition," Pages 219, 221-223. New York Institute of Finance, 2001.

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