Equity-Bilanzierung

Wichtige Erkenntnisse

• Die Equity-Methode der Bilanzierung verlangt, dass das investierende Unternehmen die Gewinne oder Verluste des verbundenen Unternehmens proportional zu seinem Beteiligungsanteil erfasst.
• Der Beteiligungsanteil wird als Investition behandelt, und Gewinne und Verluste werden als Kapitalerträge betrachtet.
• Die Equity-Methode erfordert regelmäßige Anpassungen des Werts des Vermögenswerts in der Bilanz des investierenden Unternehmens.

Was ist Equity-Bilanzierung?

Die Equity-Bilanzierung ist eine Methode zur Erfassung des Teils des Einkommens eines Unternehmens, der aus seiner Beteiligung an einem anderen Unternehmen stammt. Die Equity-Bilanzierung behandelt den Anteil des Unternehmens an den Gewinnen des verbundenen Unternehmens als Kapitalerträge.

Typischerweise wird die Equity-Bilanzierung – auch als Equity-Methode bezeichnet – angewendet, wenn ein Unternehmen 20–50 % der stimmberechtigten Aktien des assoziierten Unternehmens besitzt. Sie wird nur verwendet, wenn das investierende Unternehmen einen maßgeblichen Einfluss auf das verbundene Unternehmen ausüben kann. Sie wird nicht verwendet, wenn das Unternehmen das verbundene Unternehmen vollständig besitzt.

Verständnis der Equity-Bilanzierung

Nach der Equity-Methode der Bilanzierung erfasst ein investierendes Unternehmen seinen Anteil an den Gewinnen oder Verlusten eines anderen Unternehmens in seiner Gewinn- und Verlustrechnung für jede Periode. Der erfasste Anteil spiegelt seinen prozentualen Beteiligungsanteil wider.

Das verbundene Unternehmen wird weiterhin seine eigene Gewinn- und Verlustrechnung veröffentlichen.

Der anfängliche Investitionsbetrag in das Unternehmen wird als Vermögenswert in der Bilanz des investierenden Unternehmens erfasst. Es erfasst seinen Anteil am Gewinn oder Verlust in der Gewinn- und Verlustrechnung für das Jahr. Gleichzeitig erhöhen Gewinne den Investitionswert in der Bilanz, während Verluste ihn verringern.

Wichtig

Die Anforderungen für die Equity-Methode sind sowohl in den US-GAAP als auch in den IFRS-Regeln festgelegt. Einige der Leitlinien in GAAP erscheinen nicht in den IFRS.1

Equity-Bilanzierung und Einfluss des Investors

Die wichtigste Überlegung bei der Equity-Bilanzierung ist der Grad des Einflusses des Investors auf die operativen oder finanziellen Entscheidungen des Beteiligungsunternehmens. Wenn ein erheblicher Geldbetrag von einem Unternehmen in ein anderes investiert wird, kann der Investor Einfluss auf finanzielle und operative Entscheidungen ausüben, was letztendlich die finanziellen Ergebnisse beider Unternehmen beeinflusst.

Obwohl kein präzises Maß den genauen Einflussgrad messen kann, umfassen mehrere Indikatoren für operative und finanzpolitische Einflüsse:

Vertretung im Vorstand, d. h. ein Sitz im Vorstand des beteiligten Unternehmens

Beteiligung an der Politikgestaltung

Wesentliche Transaktionen zwischen den Unternehmen

Austausch von Führungskräften

Technologieaustausch

Der Anteil des Investors im Vergleich zu anderen Investoren

Wenn ein Investor 20 % oder mehr der stimmberechtigten Aktien eines Beteiligungsunternehmens erwirbt, wird vermutet, dass der Investor, sofern keine gegenteiligen Beweise vorliegen, einen maßgeblichen Einfluss auf das Beteiligungsunternehmen ausübt.

Wenn der Beteiligungsanteil weniger als 20 % beträgt, wird vermutet, dass der Investor keinen maßgeblichen Einfluss auf das Beteiligungsunternehmen ausübt, es sei denn, er kann das Gegenteil nachweisen.

Es gibt keine strengen Regeln zur Festlegung des Einflussgrades, den ein Unternehmen ausüben kann. Beispielsweise genießen viele große institutionelle Anleger eine implizite Kontrolle, die über das hinausgeht, was ihre absoluten Beteiligungsanteile normalerweise zulassen würden.

Equity-Bilanzierung vs. Kostenmethode

Wenn ein Unternehmen keinen maßgeblichen Einfluss auf ein Unternehmen ausübt, in das es investiert hat, wird die Kostenmethode der Bilanzierung anstelle der Equity-Methode verwendet.

Die Kostenmethode der Bilanzierung erfasst die Anschaffungskosten der Investition als Vermögenswert zu ihren historischen Kosten. Das Unternehmen erfasst nicht die Gewinne des verbundenen Unternehmens, sondern erfasst Dividendeneinnahmen.

Der Buchwert bleibt zu historischen Kosten, es sei denn, der Wert der Investition sinkt dauerhaft. In diesem Fall wird dieser Wert abgeschrieben.

Die Equity-Methode nimmt regelmäßige Anpassungen des Werts des Vermögenswerts in der Bilanz des Investors vor, da dies für seinen beherrschenden Beteiligungsanteil von 20 % bis 50 % an dem verbundenen Unternehmen relevant ist.

Wann wird die Equity-Methode angewendet?

Die Equity-Methode wird angewendet, wenn das berichtende Unternehmen ein maßgebliches Interesse an einem anderen Unternehmen hat, es aber nicht vollständig besitzt. In der Praxis bedeutet dies einen Beteiligungsanteil von 20–50 % an dem anderen Unternehmen.

Wenn das berichtende Unternehmen einen beherrschenden Einfluss hat (51 % oder mehr), wird es als konsolidiertes Tochterunternehmen ausgewiesen.

Bei geringeren Beteiligungsanteilen wird die Investition nach der Fair-Value-Methode ausgewiesen.2

Welche Regeln gelten für die Equity-Methode?

Nach der Equity-Methode erfasst ein investierendes Unternehmen seinen Anteil an einem anderen Unternehmen als Vermögenswert in seiner Bilanz. Es erfasst auch seinen Anteil an den Gewinnen oder Verlusten des Beteiligungsunternehmens in seiner Gewinn- und Verlustrechnung.

Welche Probleme gibt es mit der Equity-Methode?

Eine Kritik an der Equity-Methode ist, dass sie den Anlegern keine nutzbaren Erkenntnisse für die Zukunft liefert. Obwohl sie die Vermögenswerte und Gewinne des Beteiligungsunternehmens in ihren Abschlüssen erfasst, kontrolliert das investierende Unternehmen nicht vollständig, wie das Beteiligungsunternehmen seine Vermögenswerte verwendet, und es erhält keinen Gewinn, es sei denn, das Beteiligungsunternehmen beschließt, eine Dividende zu zahlen.3