Erweiterte Bilanzgleichung

Was ist die erweiterte Bilanzgleichung?

Die erweiterte Bilanzgleichung ist eine Erweiterung der grundlegenden Bilanzgleichung, die mehr Details über das Eigenkapital der Aktionäre liefert. Sie zeigt, wie sich das Eigenkapital aus Dingen wie Kapital und einbehaltenen Gewinnen zusammensetzt. Sie hilft auch zu erklären, ob Gewinne als Dividenden ausgeschüttet oder wieder in das Unternehmen investiert werden. Dies macht sie zu einem nützlichen Werkzeug für die Finanzanalyse, da sie ein klareres Bild der allgemeinen finanziellen Gesundheit eines Unternehmens vermittelt.

Wichtige Erkenntnisse

• Die erweiterte Bilanzgleichung unterteilt das Eigenkapital in eingebrachtes Kapital, einbehaltene Gewinne, Einnahmen und Dividenden.
• Sie hilft Analysten zu verstehen, wie Gewinne verwendet werden – sei es Dividendenzahlungen, Reinvestitionen oder Einbehaltungen.
• Die erweiterte Gleichung bietet detailliertere Einblicke als die grundlegende Bilanzgleichung.
• Sie ist auf verschiedene Unternehmensstrukturen mit unterschiedlichen Begriffen anwendbar, z. B. „Mitgliederkapital“ für Personengesellschaften.
• Beispiele aus der Praxis, wie Exxon Mobil und Apple, zeigen ihre praktische Anwendung in Jahresabschlüssen.
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Verständnis der Formel der erweiterten Bilanzgleichung

Die erweiterte Bilanzgleichung erklärt die Rolle des Eigenkapitals in der grundlegenden Gleichung. Die übliche Form der Bilanzgleichung lautet:

Die erweiterte Bilanzgleichung zerlegt das Eigenkapital in seine Bestandteile:

Zerlegung der Funktionsweise der erweiterten Bilanzgleichung

Manchmal möchten Analysten die Zusammensetzung des Eigenkapitals eines Unternehmens besser verstehen. Über Vermögenswerte und Verbindlichkeiten hinaus umfasst das Eigenkapital der Aktionäre die folgenden Elemente:

Eingebrachtes Kapital: Dies ist das Kapital, das von den ursprünglichen Aktionären bereitgestellt wird (auch als eingezahltes Kapital bezeichnet).

Anfängliche einbehaltene Gewinne: Einbehaltene Gewinne sind die Gewinne, die nicht an die Aktionäre aus der vorherigen Periode ausgeschüttet wurden.

Umsatzerlöse: Dies sind die Einnahmen aus dem laufenden Betrieb des Unternehmens.

Aufwendungen: Dies sind Kosten, die für den Betrieb des Unternehmens anfallen.

Dividenden: Diese werden abgezogen, da sie die an die Aktionäre des Unternehmens ausgeschütteten Gewinne sind.

Eingebrachtes Kapital und Dividenden zeigen die Auswirkungen von Aktionärstransaktionen. Die Differenz zwischen Umsatz, Gewinn und Aufwendungen zeigt die Auswirkung des Nettogewinns auf das Eigenkapital der Aktionäre. Insgesamt ist die erweiterte Bilanzgleichung daher nützlich, um auf grundlegender Ebene zu identifizieren, wie sich das Eigenkapital der Aktionäre von Periode zu Periode ändert.

Einige Begriffe können je nach Art der Unternehmensstruktur variieren. Bei Personengesellschaften wird „Mitgliederkapital“ und bei Einzelunternehmen „Eigenkapital des Inhabers“ verwendet; „Ausschüttungen“ und „Entnahmen“ ersetzen „Dividenden“.

Kurzer Fakt

Umsatzerlöse und Aufwendungen werden in der Bilanz oft als „Nettogewinn“ ausgewiesen.

Praktische Anwendungen: Erweiterte Bilanzgleichung in Aktion

Exxon Mobil

Schauen wir uns ein tatsächliches historisches Beispiel an. Nachfolgend ein Ausschnitt aus der Bilanz der Exxon Mobil Corporation (XOM) zum 30. September 2018.

Die Bilanzsumme betrug 354.628 $ (grün hervorgehoben).

Die Gesamtverbindlichkeiten betrugen 157.797 $ (erster rot hervorgehobener Bereich).

Das Gesamteigenkapital betrug 196.831 $ (zweiter rot hervorgehobener Bereich).1

Die Bilanzgleichung, bei der Vermögenswerte = Verbindlichkeiten + Eigenkapital der Aktionäre ist, wird wie folgt berechnet:

Bilanzgleichung = 157.797 $ (Gesamtverbindlichkeiten) + 196.831 $ (Eigenkapital) ergibt 354.628 $, was der Bilanzsumme für den Zeitraum entspricht.

Die erweiterte Gleichung hilft uns, die Auswirkungen aus reinvestierten Gewinnen (419.155 $), sonstigen Erträgen (18.370 $) und eigenen Aktien (225.674 $) zu erkennen. Wir könnten auch die Gewinn- und Verlustrechnung von XOM heranziehen, um die Höhe der Umsatzerlöse und Dividenden zu ermitteln, die das Unternehmen erzielt und ausgezahlt hat.

Apple, Inc.

Für ein weiteres Beispiel betrachten wir die Bilanz von Apple, Inc., wie sie im Quartalsbericht des Unternehmens vom 28. Juli 2021 veröffentlicht wurde.2

Für das am 26. Juni 2021 endende Quartal meldete das Unternehmen die folgenden Salden (in Millionen USD):

Gesamtvermögen: 329.840 $.

Gesamtverbindlichkeiten: 265.560 $.

Eigenkapital der Aktionäre insgesamt: 64.280 $.

Die Bestandteile des Eigenkapitals der Aktionäre werden im konsolidierten Jahresabschluss weiter unterteilt (in Millionen):

Stammaktien und zusätzliches eingezahltes Kapital: 54.989 $

Anfängliche einbehaltene Gewinne: 15.261 $

Nettogewinn (Umsatz minus Aufwendungen): 21.744 $

Dividenden und Dividendenäquivalente: 3.713 $

Aktienrückkäufe: 22.500 $. (werden in der erweiterten Gleichung als Dividende behandelt, da diese Mittel effektiv zur Begünstigung der Aktionäre verwendet werden).

Einbehaltene Stammaktien im Zusammenhang mit der Nettoaktienabwicklung von Aktienvergütungen: 1.559 $.

Kumuliertes sonstiges Gesamtergebnis: 58 $.

Durch Einsetzen der entsprechenden Begriffe der erweiterten Bilanzgleichung ergeben diese Zahlen die ausgewiesenen Gesamtvermögenswerte von Apple, Inc., die 329.840 Millionen US-Dollar betragen.

Was ist die erweiterte Bilanzgleichung?

Die erweiterte Bilanzgleichung ist eine Form der grundlegenden Bilanzgleichung, die die einzelnen Bestandteile des Eigenkapitals wie Dividenden, Aktionärskapital, Umsatzerlöse und Aufwendungen umfasst. Die erweiterte Gleichung wird verwendet, um die Vermögenswerte eines Unternehmens mit einer höheren Granularität zu vergleichen, als es die grundlegende Gleichung bietet.

Was ist die grundlegende Bilanzgleichung?

Die grundlegende Bilanzgleichung wird verwendet, um zu berechnen, wie viel ein Unternehmen wert ist, basierend auf der Höhe des bereits investierten Geldes und der Kosten etwaiger Verpflichtungen. Die Formel für die grundlegende Bilanzgleichung lautet wie folgt:

Vermögenswerte = Verbindlichkeiten + Eigenkapital des Eigentümers

Wann sollte ich die grundlegende Bilanzgleichung verwenden?

Die grundlegende Bilanzgleichung wird verwendet, um eine einfache Berechnung des Unternehmenswerts zu liefern, basierend auf einem Vergleich von Eigenkapital und Verbindlichkeiten. Für eine spezifischere Aufschlüsselung der Bestandteile des Eigenkapitals verwenden Sie stattdessen die erweiterte Gleichung.