Erwerbsbilanzierung

Was ist die Erwerbsmethode (Acquisition Accounting)?

Die Erwerbsmethode ist eine Reihe formaler Richtlinien, die beschreiben, wie Vermögenswerte, Schulden, nicht beherrschende Anteile (NCI) und der Goodwill eines erworbenen Unternehmens vom Käufer in seiner konsolidierten Bilanz ausgewiesen werden müssen.

Der faire Marktwert (FMV) des erworbenen Unternehmens wird auf die Netto-Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerte der Bilanz des Käufers aufgeteilt. Jegliche resultierende Differenz wird als Goodwill betrachtet. Die Erwerbsmethode wird auch als Bilanzierung von Unternehmenszusammenschlüssen bezeichnet.

Wichtige Erkenntnisse

• Die Erwerbsmethode erfordert die Berichterstattung über Vermögenswerte, Schulden, nicht beherrschende Anteile und Goodwill erworbener Unternehmen gemäß formeller Richtlinien.
• Der faire Marktwert des erworbenen Unternehmens wird auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte aufgeteilt, wobei ein etwaiger Überschuss als Goodwill erfasst wird.
• Alle Unternehmenszusammenschlüsse müssen als Erwerbe behandelt werden, wobei ein Erwerber und ein erworbenes Unternehmen zu identifizieren sind, auch wenn ein neues Unternehmen gegründet wird.
• Die Erwerbsmethode schreibt Fair-Value-Anpassungen vor, was die Transparenz erhöht, aber den Konsolidierungsprozess bei Fusionen und Übernahmen erschwert.

Die Funktionsweise der Erwerbsmethode verstehen

Die International Financial Reporting Standards (IFRS) und die International Accounting Standards (IAS) verlangen, dass alle Unternehmenszusammenschlüsse für Bilanzierungszwecke als Erwerbe behandelt werden, was bedeutet, dass ein Unternehmen als Erwerber und ein Unternehmen als erworbenes Unternehmen identifiziert werden muss, selbst wenn die Transaktion ein neues Unternehmen schafft.

Der Erwerbsmethodenansatz erfordert, dass alles zum Zeitpunkt des Erwerbs – dem Datum, an dem der Erwerber die Kontrolle über das Zielunternehmen erlangt hat – zum FMV gemessen wird, also dem Betrag, den ein Dritter auf dem freien Markt zahlen würde. Dazu gehören die folgenden:

Materielle Vermögenswerte und Schulden: Vermögenswerte mit einer physischen Form, einschließlich Maschinen, Gebäude und Grundstücke.

Immaterielle Vermögenswerte und Schulden: Nichtphysische Vermögenswerte wie Patente, Marken, Urheberrechte, Goodwill und Markenbekanntheit.

Nicht beherrschende Anteile: Auch als Minderheitsanteile bekannt, bezieht sich dies auf einen Aktionär, der weniger als 50 % der ausstehenden Aktien besitzt und keine Kontrolle über Entscheidungen hat. Wenn möglich, kann der beizulegende Zeitwert der nicht beherrschenden Anteile aus dem Aktienkurs des erworbenen Unternehmens abgeleitet werden.

An den Verkäufer gezahlte Gegenleistung: Der Käufer kann auf verschiedene Weise zahlen, darunter Bargeld, Aktien oder eine bedingte Earn-out-Vereinbarung. Für etwaige zukünftige Zahlungsverpflichtungen müssen Berechnungen vorgelegt werden.

Goodwill: Nachdem all diese Schritte durchgeführt wurden, muss der Käufer berechnen, ob ein Goodwill vorliegt. Goodwill wird erfasst, wenn der Kaufpreis höher ist als die Summe der beizulegenden Zeitwerte aller identifizierbaren materiellen und immateriellen Vermögenswerte, die bei dem Erwerb gekauft wurden.

Wichtig

Die Fair-Value-Analyse wird häufig von einem externen Bewertungsspezialisten durchgeführt.

Die Entwicklung der Erwerbsmethode

Die Erwerbsmethode wurde 2008 von den großen Bilanzierungsbehörden, dem Financial Accounting Standards Board (FASB) und dem International Accounting Standards Board (IASB), eingeführt, um die vorherige Methode, die als Kaufmethode (Purchase Accounting) bekannt war, zu ersetzen.

Die Erwerbsmethode wurde bevorzugt, weil sie das Konzept des beizulegenden Zeitwerts stärkte. Sie konzentriert sich auf die vorherrschenden Marktwerte in einer Transaktion und beinhaltet Eventualverbindlichkeiten und nicht beherrschende Anteile, die bei der Kaufmethode nicht berücksichtigt wurden.

Ein weiterer Unterschied zwischen den beiden Techniken ist die Behandlung von günstigen Erwerben (Bargain Acquisitions). Bei der Kaufmethode wurde die Differenz zwischen dem beizulegenden Zeitwert des erworbenen Unternehmens und seinem Kaufpreis als negativer Goodwill (NGW) in der Bilanz erfasst, der über die Zeit abgeschrieben werden musste. Im Gegensatz dazu wird bei der Erwerbsmethode NGW sofort als Gewinn in der Gewinn- und Verlustrechnung behandelt.

Die Herausforderungen der Erwerbsmethode meistern

Die Erwerbsmethode verbesserte die Transparenz von Fusionen und Übernahmen (M&A), erleichterte jedoch nicht den Prozess der Zusammenführung von Finanzunterlagen. Jede Komponente der Vermögenswerte und Schulden des erworbenen Unternehmens muss um den beizulegenden Zeitwert angepasst werden – von Vorräten und Verträgen bis hin zu Sicherungsinstrumenten und Eventualverbindlichkeiten, um nur einige zu nennen.

Der Arbeitsaufwand, der erforderlich ist, um die Bücher der beiden Unternehmen anzupassen und zu integrieren, ist einer der Hauptgründe für die lange Zeitspanne zwischen der Einigung über ein Geschäft durch die jeweiligen Vorstände und dem tatsächlichen Abschluss des Geschäfts.

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