ETF von ETFs

Wichtige Erkenntnisse

• Ein ETF of ETFs ist ein börsengehandelter Fonds, der hauptsächlich in andere ETFs investiert.
• Diese Struktur bietet Diversifikation und kombiniert mehrere Anlagestrategien in einem einzigen Produkt.
• ETFs of ETFs können Kosten- und Transparenzvorteile wie traditionelle ETFs bieten, zuzüglich der aktiven Verwaltungskomponente.
• Sie ermöglichen einen einfacheren Zugang zu verschiedenen Anlageklassen durch ein einziges Anlagevehikel.
• ETFs of ETFs können aufgrund gestaffelter Verwaltungsgebühren höhere Kosten aufweisen.

Was ist ein ETF of ETFs?

Ein ETF of ETFs ist ein börsengehandelter Fonds (ETF), der andere ETFs und nicht einen zugrunde liegenden Aktien-, Anleihen- oder Index verfolgt. Ähnlich wie ein Dachfonds bietet dieser Ansatz Anlegern eine Methode, mit einem einzigen Produkt in mehrere Strategien zu investieren. Er kombiniert die Kosten- und Transparenzvorteile der traditionellen ETF-Struktur mit der Forschung und Analyse eines aktiv verwalteten Fonds.

Viele etablierte Anbieter wie State Street und iShares sind auf den ETF-of-ETFs-Zug aufgesprungen und bieten neue Produkte an, die verschiedene Anlageklassen kombinieren oder zwischen Sektoren wechseln.12

Wie ETFs of ETFs funktionieren

Ein ETF of ETFs ist eine Art Wertpapier, das eine größere Diversifikation bietet als ein regulärer ETF. Sie können konstruiert werden, indem bestimmte wünschenswerte Faktoren wie verschiedene Risikoniveaus, Zeithorizonte oder Branchen genutzt werden.

Infolgedessen können diese ETFs of ETFs einem Anleger eine breitere Exposition gegenüber vielen Sektoren und Anlageklassen bieten. Im Durchschnitt haben traditionelle ETFs niedrigere Gebührenstrukturen als verwaltete Investmentfonds, die mehr Forschung und Analyse erfordern. Ein ETF of ETFs zielt darauf ab, ein ausgewogenes Verhältnis zwischen beiden (niedrigere Kosten und bessere Forschung) zu finden und einen Standard-Benchmark-Index zu schlagen.3

Das Konzept eines ETF of ETFs hat seine Wurzeln in traditionellen Zielfonds und anderen Vermögensallokationsfonds, die einfache Anlagelösungen bieten sollen und der Dachfondsstrategie (FoF) folgen, die in der Investmentfonds- und Hedgefondsbranche zu sehen ist. Eine Investition in einen qualitativ hochwertigen Multi-Strategie-Fonds ist für unerfahrene Anleger geeignet, die nicht über die Fähigkeiten oder Ressourcen verfügen, um ein attraktives Portfolio aufzubauen.

Die Vorteile enden damit nicht. Dieser neuartige Ansatz bietet Anlegern sofortige Diversifikation, niedrige Gebühren und Exposition gegenüber breit angelegten Strategien über verschiedene Anlageklassen hinweg. Im Falle eines Abschwungs kann ein gut diversifiziertes Portfolio, das verschiedene Strategien anwendet, dazu beitragen, Verluste minimal zu halten.

Herausforderungen von ETFs of ETFs

Während viele der neuesten ETFs of ETFs behaupten, das Investieren zu vereinfachen, verwenden sie oft komplexe Mechanismen, die es schwierig machen, die verschiedenen Angebote im Fonds zu verstehen. Darüber hinaus sind die Produkte oft stark konzentriert und weisen tendenziell eine höhere Umschlagshäufigkeit auf als die meisten aktiv verwalteten Fonds.

Das bedeutet, wenn sich der Markt gegen den Fonds wendet, könnte dieser schnell zum größten Halter eines dünn gehandelten ETFs werden. Obwohl ETFs of ETFs günstiger sind als Dachfonds (Mutual Funds of Funds), sind sie aufgrund der zusätzlichen Verwaltungs- und Gebührenschicht auch teurer im Besitz als traditionelle ETFs.

Ein einfacherer – und günstigerer – Ansatz besteht darin, ein Portfolio aus einzelnen Aktien- und Anleihen-ETFs zu erstellen. Darüber hinaus müssen sich Anleger auf die Fähigkeiten des Portfoliomanagers verlassen, um kritische Vermögensallokationen vorzunehmen und das Portfolio rechtzeitig taktisch anzupassen. Die meisten empirischen Studien zeigen, dass ein passiver Buy-and-Hold-Ansatz tendenziell besser abschneidet als eine Aktienauswahlstrategie.4

In welchen ETF of ETF kann man investieren?

Ein Anleger, der in einen ETF investieren möchte, der in andere ETFs investiert, hat einige Optionen, wie den SPDR SSGA Multi-Asset Real Return ETF, der unter anderem den SPDR S+P Global Natural Resources ETF und den SPDR S+P Global Infrastructure ETF hält. Eine weitere Option ist der iShares Core Moderate Allocation ETF, der unter anderem den iShares Core Total USD Bond Market ETF und den iShares Core S&P 500 ETF hält.12

Wie investiere ich in einen ETF?

ETFs können wie Aktien über ein Brokerage-Konto gekauft und verkauft werden. Sie können ein Brokerage-Konto eröffnen, zum Beispiel bei E*Trade, Geld von Ihrem Bankkonto einzahlen und mit dem Kauf von Wertpapieren wie ETFs beginnen.

Was ist der größte ETF?

Der größte ETF nach Vermögenswerten ist der SPDR S&P 500 ETF, der zum 21. Februar 2024 ein Gesamtvermögen von etwa 485 Milliarden US-Dollar aufwies.56