Euromarkt

Den Euromarkt verstehen: Definition und Funktionsweise

Wichtige Erkenntnisse

Der Euromarkt bezieht sich auf Finanzmärkte für Eurocurrencies außerhalb ihrer Heimmärkte.
Er umfasst den Eurocurrency-Markt, auf dem Institutionen Fremdwährungen außerhalb ihres Ursprungslandes verwenden.
Der Euromarkt erstreckt sich auf alle Länder im Freihandelsabkommen der EU, nicht nur auf diejenigen, die den Euro verwenden.
Er erleichtert internationalen Handel und Finanzen, indem er Liquidität und Kapitalzugang über Grenzen hinweg bereitstellt.

Was ist der Euromarkt?

Der Begriff Euromarkt wird in zweierlei Hinsicht verwendet. Er bezieht sich auf einen Finanzmarkt, auf dem Banken und Unternehmen Geld in Fremdwährungen außerhalb des Ausgabelandes leihen und verleihen, und er kann sich auch auf das Freihandelsgebiet zwischen den Ländern der Europäischen Union (EU) beziehen. Euromärkte helfen, Geld über Grenzen hinweg zu bewegen und unterstützen den globalen Handel und Investitionen. Sie erleichtern es Unternehmen und Regierungen auch, auf eine breite Palette von Währungen und Finanzierungsquellen zuzugreifen. Lesen Sie weiter, um zu erfahren, wie der Euromarkt funktioniert, warum er für die Weltwirtschaft wichtig ist und welche Vorteile und Risiken er bietet.

Wie der Euromarkt funktioniert

Ein Euromarkt kann verwendet werden, um den Finanzmarkt für Eurocurrencies zu beschreiben. Eine Eurocurrency ist jede Währung, die außerhalb ihres Ausgabelandes gehalten oder gehandelt wird. Zum Beispiel ist ein Eurodollar eine Dollar-Einlage, die außerhalb der USA gehalten oder gehandelt wird. Ein wichtiger Anreiz für die Entwicklung und das fortwährende Bestehen eines solchen Marktes ist, dass er frei von der Regulierungsumgebung (und manchmal politischen oder anderen länderspezifischen Risiken) des „Heimat“-Landes ist.

Das Präfix „euro-“ in der Bezeichnung entstand, weil solche Währungen ursprünglich in Europa gehalten wurden, aber das ist nicht mehr ausschließlich der Fall, und eine Eurocurrency kann heute überall auf der Welt gehalten werden, wo es die lokalen Bankvorschriften erlauben. Der Eurocurrency-Markt ist eine wichtige Finanzierungsquelle für den internationalen Handel aufgrund der einfachen Konvertierbarkeit und des Fehlens inländischer Handelsbeschränkungen.

Euromarkt: Seine Rolle im EU-Binnenmarkt

Der Begriff kann auch verwendet werden, um sich auf den Binnenmarkt der Europäischen Union zu beziehen. Der Binnenmarkt wurde durch die Abschaffung von Beschränkungen für den Verkehr von Waren und Dienstleistungen (sowie Personen) zwischen den Mitgliedstaaten der EU geschaffen. Die Europäische Kommission beschreibt den Binnenmarkt als „ein Gebiet ohne interne Grenzen oder andere regulatorische Hindernisse für den freien Verkehr von Waren und Dienstleistungen.“1

Der freie Fluss von Waren und Dienstleistungen über Grenzen hinweg erleichtert es Unternehmen, länderübergreifend zu operieren. Er soll die Effizienz verbessern, den Handel anregen und das Wachstum fördern, während er auch dazu beiträgt, das politische Ziel einer tieferen Integration zwischen den EU-Mitgliedstaaten zu erreichen. Beachten Sie, dass die meisten, aber nicht alle Mitglieder der EU den Euro als ihre Währung übernommen haben, sodass die Eurozone (die sich auf die Länder bezieht, die den Euro in einer gemeinsamen Währungsunion übernommen haben) nicht gleichbedeutend mit dem Euromarkt ist.

Betrachten wir ein hypothetisches Beispiel, bei dem Bank A in Frankreich ansässig ist und Bank B in den Vereinigten Staaten. Bank A plant, einem ihrer Kunden einige recht große Kredite zu gewähren, und hat festgestellt, dass sie mehr Geld verdienen könnte, wenn sie Geld von Bank B – in US-Dollar – leihen und es an ihren Kunden weiterverleihen würde.

Bank B erhält Zinsen aus dem Kredit, den sie Bank A gewährt, während Bank A von der Differenz zwischen den Kreditkonditionen ihres Kunden und den von Bank B angebotenen Kreditkonditionen profitiert. Obwohl Bank A dies theoretisch zu Nullkosten tun könnte, um ihren Kunden zufriedenzustellen, ist es viel häufiger der Fall, dass sie Eurocurrency nutzen, um von einem Zinsunterschied zu profitieren.

Institute for Fiscal Studies. „The EU Single Market: the Value of Membership Versus Access to the UK.“ Abgerufen am 4. Dez. 2021.

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