Evergreenfunding

Wichtige Erkenntnisse

• Evergreen-Finanzierung bedeutet die schrittweise Zuführung von Kapital in ein Unternehmen, im Gegensatz zu traditionellen Methoden, bei denen alle Mittel im Voraus bereitgestellt werden.
• Sie verhindert übermäßiges Wachstum, indem Investitionen zeitlich gestreckt werden, und hilft Unternehmen, eine stetige Entwicklung beizubehalten.
• Diese Finanzierungsmethode verlängert die Fälligkeitstermine von Schulden, sodass Unternehmen ihre Schulden regelmäßig erneuern können.
• Unternehmer profitieren davon, zu wissen, dass Mittel verfügbar sind, ohne unter Druck zu stehen, sie überstürzt auszugeben.
• Evergreen-Finanzierung unterscheidet sich von einem Evergreen-Fonds, bei dem Anleger während seiner unbegrenzten Laufzeit kommen und gehen können.

Was ist Evergreen-Finanzierung?

Evergreen-Finanzierung (oder Evergreen-Finance) ist die schrittweise Zuführung von Kapital in ein neues oder rekapitalisiertes Unternehmen. Diese Art der Finanzierung unterscheidet sich von der traditionellen Finanzierung, bei der das gesamte für ein Geschäftsvorhaben benötigte Kapital im Voraus von Venture-Capital-Gebern oder anderen Investoren im Rahmen einer privaten Finanzierungsrunde bereitgestellt wird.1

Wenn das Geld im Voraus bereitgestellt wird, investiert das Unternehmen es dann in kurzfristige, risikoarme Wertpapiere, bis es bereit ist, das Geld für den Geschäftsbetrieb zu verwenden. Diese Strategie fördert nachhaltiges Wachstum, indem sie die mit einer schnellen Expansion verbundenen Risiken mindert. Die Kapitalzufuhr kann in festgelegten Abständen oder auf Anfrage erfolgen. Evergreen-Finanzierung kann für Start-ups und kleine Unternehmen vorteilhaft sein.

Die Funktionsweise der Evergreen-Finanzierung verstehen

Die Evergreen-Finanzierung verdankt ihren Namen den immergrünen Nadelbäumen, die das ganze Jahr über ihre Blätter behalten und grün bleiben. Ebenso stellt die Evergreen-Finanzierung während der gesamten Entwicklungsphasen eines Unternehmens Kapital zur Verfügung. Bei einer normalen Fremdfinanzierungsvereinbarung haben vom Unternehmen ausgegebene Anleihen oder Schuldverschreibungen ein Fälligkeitsdatum und erfordern zu einem späteren Zeitpunkt die Rückzahlung des Kapitals.

Eine Evergreen-Finanzierungsvereinbarung ermöglicht es einem Unternehmen jedoch, seine Schulden regelmäßig zu erneuern, wobei das Fälligkeitsdatum immer wieder hinausgeschoben wird, sodass die Zeit bis zur Fälligkeit relativ konstant bleibt, solange die Vereinbarung besteht. Im Falle von Venture-Capital-Dollar erfolgt die Finanzierung durch den Verkauf von Eigentumsanteilen an dem Unternehmen, aber die Kapitalzufuhren werden über festgelegte Zeiträume verteilt.

Dieser Ansatz wird verwendet, um zu vermeiden, dass ein Unternehmen zu schnell wächst. Eine derartige Evergreen-Finanzierung gibt Unternehmern die Gewissheit, dass das Geld vorhanden ist, verhindert jedoch durch die Begrenzung des Tempos der Kapitalzufuhr, dass sie zu schnell wachsen.

Bei der Evergreen-Finanzierung wird das Kapital dem Management des Unternehmens entweder nach einem festen Zeitplan oder auf Anfrage des Investmentteams zur Verfügung gestellt. Evergreen-Finanzierung wurde auch verwendet, um eine revolvierende Kreditvereinbarung zu beschreiben, bei der der Kreditnehmer die Schuldenfinanzierung regelmäßig erneuert, anstatt dass die Schulden fällig werden.

In diesem Sinne sind Kreditlinien und Überziehungskredite Formen der Evergreen-Finanzierung, da der Kreditnehmer sie einmal beantragt und dann nicht erneut beantragen muss, um zu einem späteren Zeitpunkt auf den Kredit zuzugreifen.

Wichtig

Evergreen-Finanzierung unterscheidet sich von einem Evergreen-Fonds, einem Investmentfonds mit unbegrenzter Laufzeit, d. h. Anleger können während der gesamten Laufzeit des Fonds kommen und gehen.1

Wie Evergreen-Finanzierung nachhaltiges Unternehmenswachstum unterstützt

Evergreen-Finanzierung hilft, zu verhindern, dass Start-ups zu schnell wachsen und ihr Geschäftsmodell überholen, was zum Scheitern führen würde.

Die Finanzierungsmöglichkeiten für Unternehmen nehmen zu, aber das traditionelle Venture Capital im Voraus ist immer noch beliebt.2 Gründe dafür sind unter anderem, dass Gründer und Investoren bestrebt sind, so schnell wie möglich zu wachsen, um etwaige Marktlücken in ihrem Sektor zu schließen, bevor andere Start-ups entstehen und konkurrieren können. Außerdem möchten Venture-Capital-Geber, dass so viel Wachstum wie möglich stattfindet, während sich das Unternehmen im Privatmarkt befindet, damit der Wert eines möglichen Börsengangs (IPO) die maximale Rendite abwirft.

Was ist Evergreen-Finanzierung?

Evergreen-Finanzierung stellt einem neuen oder bestehenden Unternehmen in wiederholten Abständen Kapital zur Verfügung, anstatt alles auf einmal im Voraus. Sie verlängert ständig das Fälligkeitsdatum der Schulden.

Was ist die traditionelle Fremdfinanzierungsvereinbarung?

Bei der traditionellen Fremdfinanzierung wird Venture Capital zu Beginn der Existenz eines Start-ups aufgebracht und hat ein festes Fälligkeitsdatum, zu dem Kapital und Zinsen zurückgezahlt werden müssen.

Was sind die Vorteile der Evergreen-Finanzierung?

Evergreen-Finanzierung verhindert, dass ein Unternehmen zu schnell wächst und aufgrund dieses Wachstums zusammenbricht. Das Unternehmen weiß, dass das Geld verfügbar ist, wird jedoch davon abgehalten, es unklug und überstürzt auszugeben.