Faamg-Aktien

Wichtige Erkenntnisse

• FAAMG bezieht sich auf die führenden Tech-Aktien Facebook, Amazon, Apple, Microsoft und Google.
• FAAMG-Aktien dominieren die NASDAQ und beeinflussen den S&P 500 Index erheblich.
• Ein früheres Akronym, FANG, schloss Apple und Microsoft aus, aber Netflix ein.
• Der Marktwert von FAAMG übersteigt Anfang 2020 4,5 Billionen Dollar.
• Trotz ihrer Risiken erzielen FAAMG-Aktien stets hohe Renditen und beeinflussen den Markt.

Was sind FAAMG-Aktien?

FAAMG ist eine von Goldman Sachs geprägte Abkürzung für fünf leistungsstarke Tech-Aktien: Meta (ehemals Facebook), Amazon, Apple, Microsoft und Alphabet’s Google. FAAMG leitet sich von einem früheren Akronym, FANG, ab, das von CNBC’s Jim Cramer geprägt wurde und Netflix, aber weder Apple noch Microsoft enthielt. FAAMG schließt Netflix aufgrund seiner relativ geringen Marktkapitalisierung aus. Eine andere Variante, FAANG, enthält Netflix anstelle von Microsoft. Die FAAMG-Aktien werden auch unter dem Akronym GAFAM geführt.

Eingehende Analyse der FAAMG-Aktien

Ungefähr 3.000 Unternehmen (hauptsächlich Technologieunternehmen) werden an der NASDAQ gehandelt, und der Nasdaq Composite Index zeigt an, wie es dem Technologiesektor in der Wirtschaft geht. Meta (META), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) und Alphabet (GOOG) machten am 9. Juni 2017 55 % der bisherigen Jahresgewinne (YTD) der NASDAQ aus.

Darüber hinaus machten FAAMG-Aktien 37 % der Renditen des S&P 500 Index aus, der die Marktkapitalisierung von 500 großen Unternehmen aus verschiedenen Branchen verfolgt, die an der NYSE und NASDAQ gehandelt werden.

Jede der Aktien der FAAMG-Klasse gehört nach Marktkapitalisierung zu den Top 10 des S&P 500 Index. Obwohl die fünf Aktien nur 1 % der 500 Unternehmen im Index ausmachen, stellen sie 13 % der Marktwertgewichtung im S&P 500 dar. Da der S&P 500 allgemein als beste Repräsentation der US-Wirtschaft gilt, folgt daraus, dass eine kollektive Aufwärts- (oder Abwärts-) Bewegung in der Aktienperformance von FAAMG höchstwahrscheinlich zu einer ähnlichen Bewegung im Index und am Markt führen wird.

Zum Beispiel brachen die Aktien der FAAMG-Unternehmen am 9. Juni 2017 nach einem Bericht von Goldman Sachs ein, der Anleger davor warnte, diese Aktien als sichere Häfen zu nutzen. FB, AMZN, AAPL, MSFT und GOOG fielen bis zum Ende des Handelstages um 3,3 %, 3,2 %, 3,9 %, 2,3 % bzw. 3,4 %. Infolgedessen fiel die NASDAQ um fast 2 %, und der S&P 500 gab um 0,08 % nach.

FAAMG werden als Wachstumsaktien bezeichnet, hauptsächlich aufgrund ihrer stetigen und konsistenten Steigerung der erzielten Gewinne im Jahresvergleich (YOY), was sich in steigenden Aktienkursen niederschlägt. Privatanleger und institutionelle Anleger kaufen diese Aktien direkt oder indirekt über Investmentfonds, Hedgefonds oder börsengehandelte Fonds (ETFs), um Gewinne zu erzielen, wenn die Aktienkurse der Technologieunternehmen steigen.

Zum 9. Juni 2017 stieg der Wert jedes Unternehmens, das FAAMG bildet, um über 30 %, während der S&P 500 um 8,5 % YTD zugelegt hatte, mit Ausnahme von MSFT und GOOG, die um 16,7 % bzw. 24 % YTD gestiegen waren und damit den Marktbenchmarkindex übertrafen. Die 13-F-Einreichungen für das erste Quartal 2017 zeigten, dass bemerkenswerte Hedgefonds-Manager ihre Bestände an FAAMG erhöhten. Da FAAMG-Aktien den Markt über Jahre hinweg konsequent geschlagen haben, könnte die Aufnahme dieser Aktien in das Portfolio eines Fonds die Chancen auf eine hohe Alpha-Generierung für den Fonds erhöhen.

Bewertung des Potenzials einer FAAMG-Aktienblase

FAAMG wurde mit den Technologieaktien verglichen, die vor dem Platzen der Technologieblase im Jahr 2000 am Markt vorherrschend waren. Historisch gesehen weisen Wachstumsaktien aufgrund ihrer risikoreichen Unternehmungen eine höhere Volatilität als der Markt auf.

Allerdings weisen FAAMG-Aktien eine Bewertung mit ungewöhnlich niedriger Volatilität auf, die an die Technologieaktien vor dem Dotcom-Crash erinnert. Während Analysten, insbesondere von Goldman Sachs und UBS, Zweifel an der anhaltend niedrigen Volatilität der Tech-Giganten geäußert haben, stimmen sie darin überein, dass diese Tech-Aktien im digitalen Zeitalter noch reichlich Raum für Wachstum haben, da sie sich in neue Technologievorhaben in den Bereichen maschinelles Lernen, Big Data, Cloud Computing, soziale Medien, Videostreaming, künstliche Intelligenz (KI), Blockchain und E-Commerce-Systeme vertiefen.

Vergleich von FAAMG und FAANG: Wichtige Unterschiede und Erkenntnisse

Unter der häufig verwendeten FAANG-Unternehmensgruppe ist Netflix das einzige Unternehmen, das aufgrund seines Mediengeschäfts dem Sektor „Verbraucherdienste“ und dem Teilsektor „Unterhaltungselektronik/Videoketten“ angehört, während die anderen vier dem Sektor „Technologie“ angehören.

Der Begriff FAAMG wurde geprägt, um Netflix in der Liste durch Microsoft zu ersetzen, wodurch eine Gruppe von stärker technologieorientierten Unternehmen entstand. Während Amazon ebenfalls unter dem Sektor „Verbraucherdienste“ und dem Teilsektor „Katalog-/Spezialvertrieb“ klassifiziert wird, verfügt es auch über sein Cloud-Hosting-Geschäft und Amazon Web Services (AWS), die es zu einem bedeutenden Beitragszahler im Technologiebereich machen.

Im Wesentlichen repräsentiert FAAMG die Technologieführer der USA, deren Produkte von mobilen und Desktop-Systemen über Hosting-Dienste, Online-Betriebe bis hin zu Softwareprodukten reichen. Die fünf FAAMG-Unternehmen haben eine gemeinsame Marktkapitalisierung von rund 4,5 Billionen Dollar und gehören alle zu den Top 10 Unternehmen in den USA nach Marktkapitalisierung zum 31. März 2020.

Unter den FAAMG-Aktien ist das älteste an der Börse notierte Unternehmen Apple, das 1980 seinen Börsengang (IPO) hatte, gefolgt von Microsoft 1986, Amazon 1997, Google 2004 und Facebook 2012.