Fhlb

Was ist das Federal Home Loan Bank (FHLB) System?

Das Federal Home Loan Bank (FHLB) System, das während der Großen Depression gegründet wurde, ist ein Netzwerk aus 11 Regionalbanken, die Banken und Kreditgebern Liquidität für Wohnungsbau und Gemeindeentwicklung bereitstellen.

Überwacht von der Federal Housing Finance Agency (FHFA) unterstützt das FHLB die Immobilienfinanzierung und lokale Initiativen. Trotz seiner öffentlichen Mission und Bundesaufsicht arbeitet jede Regionalbank als privat geführte Genossenschaft und erhält keine Steuergelder.

Wichtige Erkenntnisse

• Das Federal Home Loan Bank (FHLB) System besteht aus 11 Regionalbanken, die anderen Banken Mittel für Wohnungsbau und Entwicklung bereitstellen.
• Das FHLB System wurde 1932 gegründet, um die Hypothekenmärkte während der Großen Depression zu unterstützen.
• FHLB Banken sind privat finanzierte Genossenschaften, die Anleihen ausgeben, um Mittel ohne staatliche Hilfe zu beschaffen.
• Etwa 80 % der US-Kreditinstitute sind für die Finanzierung auf FHLB Banken angewiesen.
• Das FHLB System spielt eine entscheidende Rolle bei der Bereitstellung von bezahlbarem Wohnraum und Gemeinschaftsinvestitionsfinanzierung.
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Die Funktionsweise des FHLB Systems verstehen

Die 11 Regionalbanken, die das Federal Home Loan Bank (FHLB) System bilden, bekannt als FHLBanks, sind als privat finanzierte Kapitalgesellschaften strukturiert – genauer gesagt als Genossenschaften. Sie sind im Besitz ihrer Mitglieder, lokaler Finanzinstitute, die Aktien der FHLBank kaufen. Die Institute müssen als Bedingung für die Mitgliedschaft Immobilienkredite vergeben. Als Genossenschaften zahlen die FHLBanks keine Bundes- oder Staatseinkommenssteuern.1

Mitgliedsbanken des FHLB Systems

Die 11 Banken des FHBL Systems sind im ganzen Land verteilt. Jede bedient eine geografische Region, die aus mehreren Bundesstaaten besteht. Die 11 FHLBanks umfassen:

Federal Home Loan Bank of Atlanta

Federal Home Loan Bank of Boston

Federal Home Loan Bank of Chicago

Federal Home Loan Bank of Cincinnati

Federal Home Loan Bank of Dallas

Federal Home Loan Bank of Des Moines

Federal Home Loan Bank of Indianapolis

Federal Home Loan Bank of New York

Federal Home Loan Bank of Pittsburgh

Federal Home Loan Bank of San Francisco

Federal Home Loan Bank of Topeka2

6,500

Die ungefähre Anzahl der Banken, Kreditgenossenschaften, Versicherungsgesellschaften, Sparkassen und zertifizierten Gemeindeentwicklungsfinanzinstitute, die Mitglieder des FHLB sind und Finanzmittel von ihm erhalten.3

Von FHLB angebotene Dienstleistungen

Als Genossenschaften halten FHLBanks moderate Kosten und Gemeinkosten aufrecht, was sich in den Zinsen widerspiegelt, die sie ihren Mitgliedsbanken berechnen. Dies bedeutet, dass die Mitgliedsbanken Zugang zu zinsgünstigen Krediten haben, die sie wiederum an ihre Kunden vergeben.4

Der primäre Fokus der FHLBanks liegt auf der Immobilienfinanzierung. Im Gegensatz zu den anderen immobilienorientierten staatlich geförderten Unternehmen (GSEs) – Fannie Mae und Freddie Mac – garantieren oder sichern FHLBs jedoch keine Hypothekendarlehen. Stattdessen fungieren FHLBs als 'Bank für Banken', indem sie ihren Mitgliedern lang- und kurzfristige Darlehen, sogenannte 'Advances', sowie spezielle Zuschüsse und Darlehen zur Verfügung stellen, die auf die Steigerung von bezahlbarem Wohnraum und wirtschaftlicher Entwicklung abzielen. In einigen Fällen bieten FHLBs auch Sekundärmarktkanäle für Mitglieder, die an einem Verkauf von Hypothekendarlehen interessiert sind.1

FHLBanks nehmen an verschiedenen Bundesprogrammen teil und arbeiten durch diese. Dazu gehören das Affordable Housing Program, das Community Investment Program, das Mortgage Partnership Finance Program und das Mortgage Purchase Program.4

Etwa 80 % der US-Kreditinstitute sind auf FHLBanks angewiesen.1

Finanzierungsmechanismen der FHLB Banken

Die FHLBanks geben Anleihen, Diskontnoten und andere Formen von Terminschulden an den Kapitalmärkten aus, um Mittel zu beschaffen. Diese sind als konsolidierte Verpflichtungen bekannt.5

Das FHLB Office of Finance verwaltet die Schuldtitelemission für alle 11 FHLBanks. Während jedes Schuldinstrument von jeder Bank einzeln ausgegeben wird, wird es gemeinsam von allen Banken des Systems gestützt, was eine risikoärmere Investition ermöglicht.1

Wichtig

Am 23. Juni 2021 entschied der Oberste Gerichtshof der USA, dass der Leiter der Federal Housing Finance Agency (FHFA), die das FHLB überwacht, ohne Angabe von Gründen entlassen werden kann.6 Später am selben Tag entfernte Präsident Joe Biden den von Trump ernannten FHFA-Direktor Mark Calabria und ernannte Sandra L. Thompson zur amtierenden Direktorin. Thompson wurde später vom US-Senat als Direktorin bestätigt und im Juni 2022 vereidigt.7

Das FHLB System: Eine historische Perspektive

Das FHLB System wurde als Reaktion auf die Große Depression entwickelt, die die US-Wirtschaft – insbesondere die Bankenbranche – verwüstete. Es wurde durch den Federal Home Loan Bank Act von 1932 geschaffen, das erste einer Reihe von Gesetzesvorlagen, die darauf abzielten, Wohneigentum für mehr Amerikaner zu einem erreichbaren Ziel zu machen. Die Begründung war, dass Banken durch die Bereitstellung von kostengünstigen Mitteln für Hypotheken eher bereit sein würden, Kredite zu vergeben, was dazu führen würde, dass Einzelpersonen leichter Geld für den Kauf von Häusern leihen könnten, wodurch der Wohnimmobilienmarkt angekurbelt würde.89

Das FHLB bestand ursprünglich aus 12 unabhängigen regionalen Großbanken (ähnlich den 12 regionalen Federal Reserve Banken). Das Gesetz stellte ihnen eine Gesamtfinanzierung von 125 Millionen Dollar zur Verfügung.10 Im Jahr 2015 fusionierten jedoch die Banken von Seattle und Des Moines, wodurch sich die Gesamtzahl der FHLBanks auf die heutigen 11 reduzierte.1

Das Gesetz schuf auch das Federal Home Loan Bank Board zur Überwachung des Systems. Es wurde 1989 aufgelöst, und die Aufsichtsverantwortung wurde auf das Federal Housing Finance Board (FHFB) und die regulatorische Verantwortung auf das Office of Thrift Supervision (OTS) übertragen. Seit 2008 wird das FHLB von der Federal Housing Finance Agency reguliert, die durch den Housing and Economic Recovery Act (HERA) geschaffen wurde.11

Während eines Großteils der 89-jährigen Geschichte des FHLB dominierten Sparkassen und Kreditinstitute die Reihen seiner Mitgliedsfinanzinstitute. Ihre Zahl begann in den 1980er und 1990er Jahren nach der Sparkassenkrise zu schwinden. Im 21. Jahrhundert haben Geschäftsbanken (die 1989 dem System beitreten durften) und Versicherungsgesellschaften den Großteil der Mitgliedschaft ausgemacht.1012

Untersuchung der Auswirkungen des FHLB Systems

Befürworter des FHLB Systems argumentieren, dass es eine entscheidende Rolle beim kontinuierlichen Geldfluss zum Wohnungsbauhypothekenmarkt spielt und so Wohnraum und Wohneigentum für Millionen ermöglicht. FHLBs stellen auch Mittel für Mietobjekte, kleine Unternehmen und andere Nachbarschaftsentwicklungsinitiativen bereit, was zu Wirtschafts- und Beschäftigungswachstum, stärkeren lokalen Gemeinschaften und einer insgesamt höheren Lebensqualität führt.1

Kritiker behaupten jedoch, dass das FHLB durch die Nutzung bundesstaatlich subventionierter Programme die grundlegende Angebots- und Nachfrageökonomie des Wohnungsmarktes verzerrt.4 Die Finanzierung durch das FHLB fördere ihrer Ansicht nach eine unverantwortliche Kreditvergabe und einen Wohnimmobilienzyklus mit volatileren Auf- und Abschwüngen.

$1.3T

Der Betrag der gesamten kombinierten Vermögenswerte der FHLBanks zum 31. Dezember 2023, der aktuellste Wert vom 27. Juni 2024.13

Es gibt auch Bedenken, dass das jüngste Wachstum der FHLB-Mitglieder und die zunehmende Abhängigkeit von FHLB-Finanzierungen zusammen mit der zunehmenden Vernetzung des Finanzsystems bedeuten könnten, dass sich etwaige Schwierigkeiten bei FHLBanks weiter auf die Kapitalmärkte und die Wirtschaft ausbreiten könnten.

FHLBanks hatten im Laufe der Jahre ihre finanziellen Schwierigkeiten – tatsächlich war es die Unfähigkeit, sich von Kapitalverlusten zu erholen, die dazu führte, dass FHLB Seattle mit FHLB Des Moines fusionierte.14 Ihre Praktiken bleiben jedoch insgesamt stabil. Während der durch Subprime-Hypotheken verursachten Finanzkrise von 2008 beispielsweise benötigten die FHLBanks keine staatlichen Rettungsaktionen, wie es die Schwester-GSEs Fannie Mae und Freddie Mac taten. Tatsächlich erhöhten sie ihre Kreditvergabe, als andere Finanzierungsquellen versiegten.1516

Ist das FHLB System eine Regierungsbehörde oder eine Bank?

Das Federal Home Loan Bank (FHLB) System in seiner Gesamtheit wurde als staatlich geförderte Einrichtung geschaffen, die Gemeinschaftsinvestitionen und Hypothekendarlehen unterstützen soll. Es ist keine Behörde, sondern wurde durch den Federal Home Loan Bank Act geschaffen.

Wie viele Federal Home Loan Banks gibt es?

Das FHLB ist keine einzelne Bank. Es ist ein Netzwerk von 11 Regionalbanken, die anderen Banken, die es nutzen, Geld zur Verfügung stellen.

Verleiht das FHLB System Geld an Einzelpersonen?

Nein, die Banken des FHLB Systems verleihen an andere Kreditinstitute, hauptsächlich zur Unterstützung von Immobilienkrediten.