Finanzgarantie

Was ist eine Finanzgarantie?

Eine Finanzgarantie ist ein Versprechen, ein Darlehen oder eine Schuld zurückzuzahlen, wenn der Kreditnehmer dies nicht kann. Dies gibt Kreditgebern Schutz und Vertrauen in Finanztransaktionen. Diese Garantie kommt von einem Drittgaranten, der die Bonität des Kreditnehmers verbessern und die Zinssätze senken kann. Finanzgarantien können verschiedene Formen annehmen, wie z. B. Unternehmens- oder persönliche Garantien, und sind ein wichtiges Instrument zur Sicherung von Krediten.

Wichtige Erkenntnisse

• Eine Finanzgarantie ist ein Versprechen eines Dritten, ein Darlehen zu decken, falls der Kreditnehmer in Verzug gerät.
• Garantien verbessern oft die Zinssätze für Kreditnehmer und die Kreditwürdigkeit von Kreditgebern, indem sie wie eine Versicherung wirken.
• Garanten können die vollständige oder teilweise Rückzahlung von Schulden sicherstellen, aber nicht alle Verbindlichkeiten sind abgedeckt.
• Finanzgarantien erleichtern die Kreditvergabe an risikoreiche Kreditnehmer, indem sie das Ausfallrisiko mindern.
• Häufige Formen von Finanzgarantien sind Unternehmensentschädigungen, Absichtserklärungen und persönliche Garantievereinbarungen.

Wie Finanzgarantien funktionieren

Einige Finanzvereinbarungen erfordern möglicherweise den Einsatz einer Finanzgarantie, bevor sie abgeschlossen werden können. In vielen Fällen ist eine Garantie ein rechtsgültiger Vertrag, der die Rückzahlung einer Schuld an einen Kreditgeber verspricht. Diese Vereinbarung kommt zustande, wenn ein Garant verspricht, die Schuld zu übernehmen, falls der ursprüngliche Kreditnehmer in Verzug gerät oder zahlungsunfähig wird. Alle drei Parteien müssen die Vereinbarung unterzeichnen, damit sie in Kraft tritt.1

Garantien können die Form einer Sicherheitsleistung annehmen. Üblich im Bank- und Kreditwesen ist dies eine Form der Sicherheit, die vom Schuldner gestellt wird und liquidiert werden kann, wenn der Schuldner in Verzug gerät.2 Zum Beispiel verlangt eine gesicherte Kreditkarte, dass der Kreditnehmer – in der Regel jemand ohne Bonitätshistorie – eine Bareinlage in Höhe des Kreditrahmens hinterlegt.

Finanzgarantien wirken wie Versicherungen und sind im Finanzwesen sehr wichtig. Sie ermöglichen bestimmte Finanztransaktionen, insbesondere solche, die normalerweise nicht stattfinden würden, und erlauben es beispielsweise risikoreichen Kreditnehmern, Kredite und andere Kreditformen aufzunehmen. Kurz gesagt, sie mindern das Risiko, das mit der Kreditvergabe an risikoreiche Kreditnehmer und der Kreditgewährung in Zeiten finanzieller Unsicherheit verbunden ist.

Garantien sind wichtig, weil sie die Kreditvergabe erschwinglicher machen. Kreditgeber können ihren Kreditnehmern bessere Zinssätze anbieten und eine bessere Bonität am Markt erhalten. Sie beruhigen auch die Anleger, da sie wissen, dass ihre Investitionen und Renditen sicher sind.1

Wichtige Faktoren bei Finanzgarantien

Eine Finanzgarantie deckt möglicherweise nicht alle Verbindlichkeiten ab; sie könnte nur die Zinsen oder den Kapitalbetrag sichern.

Manchmal unterzeichnen mehrere Unternehmen als Partei einer Finanzgarantie. In diesen Fällen ist jeder Garant in der Regel nur für einen anteiligen Teil der Emission verantwortlich. In anderen Fällen können die Garanten jedoch für die Anteile der anderen Garanten haften, wenn diese ihren Verpflichtungen nicht nachkommen.

Finanzgarantien verringern oft das Ausfallrisiko, sind aber nicht narrensicher. Wir haben dies während der Folgen der Finanzkrise 2007–2008 gesehen.

Viele Anleihen werden durch Finanzgarantieunternehmen oder Monoline-Versicherer gegen Zahlungsausfall abgesichert. Die globale Finanzkrise traf diese Unternehmen schwer. Sie hinterließ zahlreiche Finanzgaranten mit milliardenschweren Rückzahlungsverpflichtungen für hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS), die ausgefallen waren, was dazu führte, dass die Kreditratings der Finanzgarantieunternehmen herabgestuft wurden.

Verschiedene Arten von Finanzgarantien

Wie oben erwähnt, können Garantien in Form eines Vertrags vorliegen oder vom Schuldner die Hinterlegung einer Sicherheit für den Kreditzugang verlangen. Dies wirkt wie eine Versicherungspolice, die die Zahlung sowohl für Unternehmen als auch für Privatkredite garantiert. Hier sind einige der häufigsten Arten von beidem.

Unternehmensfinanzgarantien verstehen

In der Unternehmenswelt ist eine Finanzgarantie eine unkündbare Entschädigung, oft eine Anleihe, die von einem Versicherer oder einer sicheren Finanzinstitution abgesichert ist. Sie gibt Anlegern die Garantie, dass Kapital- und Zinszahlungen geleistet werden.

Viele Versicherungsgesellschaften sind auf Finanzgarantien für Schuldner spezialisiert, um Investoren anzuziehen. Wie oben erwähnt, gibt die Garantie den Anlegern die Gewissheit, dass die Investition zurückgezahlt wird, falls der Wertpapieremittent die vertragliche Verpflichtung zur rechtzeitigen Zahlung nicht erfüllen kann. Sie kann auch zu einer besseren Bonitätseinstufung führen, aufgrund der externen Versicherung, was die Finanzierungskosten für die Emittenten senkt.

Eine Absichtserklärung (Letter of Intent, LOI) ist ebenfalls eine Finanzgarantie. Dies ist eine Verpflichtung, die besagt, dass eine Partei mit einer anderen Geschäfte tätigen wird. Sie legt die finanziellen Verpflichtungen jeder Partei klar dar, ist aber möglicherweise nicht unbedingt eine verbindliche Vereinbarung.3

LOIs werden häufig in der Schifffahrtsbranche verwendet, wo die Bank des Empfängers eine Garantie dafür gibt, dass sie die Versandgesellschaft bezahlt, sobald die Waren eingegangen sind.

Ihre Optionen kennen: Persönliche Finanzgarantien

Kreditgeber können von bestimmten Kreditnehmern Finanzgarantien verlangen, bevor sie Kredite erhalten. Beispielsweise können Kreditgeber von College-Studenten verlangen, dass sie eine Garantie von ihren Eltern oder einer anderen Partei einholen, bevor sie Studienkredite vergeben. Andere Banken verlangen eine Bareinlage oder eine Form von Sicherheit, bevor sie Kredite gewähren.

Wichtig

Verwechseln Sie einen Garanten nicht mit einem Mitunterzeichner. Die Verantwortung eines Mitunterzeichners für eine Schuld entsteht gleichzeitig mit der des ursprünglichen Kreditnehmers, während die Verpflichtung des Garanten erst dann eintritt, wenn der Kreditnehmer in Verzug gerät.

Praxisbeispiel einer Finanzgarantie

Hier ist ein hypothetisches Beispiel, das zeigt, wie Finanzgarantien funktionieren. Nehmen wir an, die XYZ Company hat eine Tochtergesellschaft namens ABC Company. Die ABC Company möchte eine neue Produktionsstätte bauen und benötigt dafür einen Kredit über 20 Millionen Dollar.

Wenn Banken feststellen, dass die ABC Company potenzielle Bonitätsmängel aufweist, können sie die XYZ Company bitten, als Garant für das Darlehen zu fungieren. Das bedeutet, dass im Falle eines Zahlungsausfalls von ABC die XYZ Company das Darlehen aus Mitteln anderer Geschäftsbereiche zurückzahlen muss.