Finanzinstrument

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Finanzinstrument ist ein reales oder virtuelles Dokument, das eine rechtliche Vereinbarung darstellt, die eine Art von Geldwert beinhaltet.
• Finanzinstrumente können in zwei Arten unterteilt werden: Bargeld und Derivate.
• Sie werden nach Anlageklassen kategorisiert, je nachdem, ob sie schulden- oder eigenkapitalbasiert sind.
• Deviseninstrumente bilden eine dritte, einzigartige Art von Finanzinstrumenten.

Was ist ein Finanzinstrument?

Finanzinstrumente sind Vermögenswerte, die gehandelt oder ausgetauscht werden können. Einige Beispiele für Finanzinstrumente sind Aktien, börsengehandelte Fonds (ETFs), Anleihen, Einlagenzertifikate (CDs), Investmentfonds, Darlehen und Derivatkontrakte, die häufig auf beliebten Online-Brokerage-Plattformen zu finden sind.

Finanzinstrumente ermöglichen einen effizienten Fluss und Transfer von Kapital unter den Investoren der Welt. Sie können Vermögenswerte in Form von Bargeld, ein vertragliches Recht zur Lieferung oder zum Empfang von Bargeld oder einer anderen Art von Finanzinstrument oder ein Eigentumsnachweis an einer Einheit sein.

Madelyn Goodnight / Investopedia

Finanzinstrumente verstehen

Finanzinstrumente können reale oder virtuelle Dokumente sein, die eine rechtliche Vereinbarung darstellen, die eine Art von Geldwert beinhaltet. Eigenkapitalbasierte Finanzinstrumente repräsentieren das Eigentum an einem Vermögenswert. Schuldenbasierte Finanzinstrumente repräsentieren ein Darlehen, das ein Investor dem Eigentümer des Vermögenswerts gewährt hat.

Deviseninstrumente bilden eine dritte, einzigartige Art von Finanzinstrumenten. Es gibt verschiedene Unterkategorien jeder Instrumentenart, wie Vorzugsaktien und Stammaktien.

Wichtig

Die International Accounting Standards definieren Finanzinstrumente als „jeden Vertrag, der einen finanziellen Vermögenswert eines Unternehmens und eine finanzielle Verbindlichkeit oder ein Eigenkapitalinstrument eines anderen Unternehmens begründet".1

Arten von Finanzinstrumenten

Finanzinstrumente können in zwei Arten unterteilt werden: Kasseninstrumente und derivative Instrumente.

Kasseninstrumente

Die Werte von Kasseninstrumenten werden direkt von den Märkten beeinflusst und bestimmt und können leicht gekauft und verkauft werden. Aktien und Anleihen sind Beispiele für solche primären Instrumente.

Kasseninstrumente können auch Einlagen und Darlehen sein, die von Kreditnehmern und Kreditgebern vereinbart wurden. Schecks sind ein Beispiel für ein Kasseninstrument, da sie Zahlungen von einem Bankkonto auf ein anderes übertragen.

Derivative Instrumente

Der Wert und die Eigenschaften von derivativen Instrumenten basieren auf den zugrunde liegenden Komponenten des Instruments, wie Vermögenswerten, Zinssätzen oder Indizes.

Ein Aktienoptionskontrakt – wie beispielsweise eine Kaufoption auf eine bestimmte Aktie – ist ein Derivat, da es seinen Wert von den zugrunde liegenden Aktien ableitet. Die Kaufoption gewährt das Recht, aber nicht die Verpflichtung, die Aktien zu einem bestimmten Preis und bis zu einem bestimmten Datum zu kaufen. Steigt oder fällt der Kurs der zugrunde liegenden Aktie, ändert sich auch der Wert der Option, wenn auch nicht unbedingt im gleichen Prozentsatz.

Es gibt außerbörsliche (OTC) Derivate und börsengehandelte Derivate. OTC ist ein Markt oder Prozess, bei dem Wertpapiere, die nicht an formellen Börsen notiert sind, bepreist und gehandelt werden.2

Arten von Anlageklassen von Finanzinstrumenten

Finanzinstrumente können auch nach Anlageklassen unterteilt werden, basierend darauf, ob sie schulden- oder eigenkapitalbasiert sind.

Schuldenbasierte Finanzinstrumente

Schuldenbasierte Instrumente sind im Wesentlichen Darlehen, die ein Investor dem Emittenten im Austausch für eine Zinszahlung gewährt.

Kurzfristige schuldenbasierte Finanzinstrumente haben eine Laufzeit von einem Jahr oder weniger. Wertpapiere dieser Art liegen in Form von Treasury Bills (T-Bills) und Commercial Paper vor. Bankeinlagen und CDs sind technisch gesehen schuldenbasierte Instrumente, da sie Zinszahlungen einbringen.

Börsengehandelte Derivate werden für kurzfristige, schuldenbasierte Finanzinstrumente wie kurzfristige Zinsfutures gehandelt. Es gibt OTC-Derivate wie Forward Rate Agreements.

Langfristige Schuldtitel

Langfristige schuldenbasierte Finanzinstrumente haben eine Laufzeit von mehr als einem Jahr. Langfristige Schuldtitel werden in der Regel als Anleihen oder hypothekarisch gesicherte Wertpapiere ausgegeben. Börsengehandelte Derivate auf diese Instrumente werden als festverzinsliche Futures und Optionen gehandelt. OTC-Derivate auf langfristige Schulden umfassen Zinsswaps, Zinsobergrenzen und -untergrenzen sowie langfristige Zinsoptionen.

Eigenkapitalbasierte Finanzinstrumente

Eigenkapitalbasierte Instrumente repräsentieren das Eigentum an einem Vermögenswert. Aktien sind eigenkapitalbasierte Instrumente, ebenso wie ETFs und Investmentfonds, die in Aktien investieren. Börsengehandelte Derivate in dieser Kategorie umfassen Aktienoptionen und Aktienfutures.

Deviseninstrumente

Deviseninstrumente umfassen Derivate wie Forwards, Futures, Optionen auf Währungspaare und Differenzkontrakte. Währungsswaps sind eine weitere häufige Form eines Deviseninstruments.

Devisenhändler können auch Spot-Transaktionen für die sofortige Umrechnung einer Währung in eine andere durchführen.

Was sind einige Beispiele für Finanzinstrumente?

Ein Finanzinstrument ist jedes Dokument, real oder virtuell, das eine finanzielle Verpflichtung oder ein Recht für den Inhaber begründet.

Beispiele für Finanzinstrumente sind Aktien, ETFs, Investmentfonds, Real Estate Investment Trusts, Anleihen, Derivatkontrakte (wie Optionen, Futures und Swaps), Schecks, Einlagenzertifikate (CDs), Bankeinlagen und Darlehen.

Sind Rohstoffe Finanzinstrumente?

Rohstoffe wie Edelmetalle, Energieprodukte, Rohmaterialien und landwirtschaftliche Produkte werden an globalen Märkten gehandelt, erfüllen jedoch in der Regel nicht die Definition eines Finanzinstruments. Das liegt daran, dass sie keinen Anspruch oder keine Verpflichtung begründen.

Allerdings sind Rohstoffderivate Finanzinstrumente. Dazu gehören Futures, Forwards und Optionskontrakte, die einen Rohstoff als Basiswert verwenden.

Ist eine Versicherungspolice ein Finanzinstrument?

Versicherungspolicen gelten nicht als Wertpapiere, könnten jedoch als alternatives Finanzinstrument betrachtet werden, da sie einen Anspruch und bestimmte Rechte für den Versicherungsnehmer sowie Verpflichtungen für den Versicherer begründen.

Eine Versicherungspolice ist ein rechtsverbindlicher Vertrag, der mit der Versicherungsgesellschaft und dem Versicherungsnehmer geschlossen wird und finanzielle Leistungen vorsieht, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind (wie im Falle der Lebensversicherung der Tod).

Wenn der Versicherer eine Gegenseitigkeitsgesellschaft ist, kann die Police auch Eigentumsrechte und einen Anspruch auf Dividenden begründen. Versicherungspolicen haben auch einen bestimmten Wert sowohl hinsichtlich der Todesfallleistung als auch der lebzeitigen Leistungen (z. B. Rückkaufswert) für dauerhafte Policen.