Finanzintermediär

Wichtige Erkenntnisse

• Finanzintermediäre wie Geschäftsbanken, Investmentbanken und Investmentfonds sind unerlässlich für die Abwicklung von Transaktionen, indem sie Kreditgeber mit Kreditnehmern verbinden und die Effizienz der Finanzmärkte steigern.
• Diese Intermediäre ermöglichen Kostensenkungen bei Finanztransaktionen durch Skaleneffekte, Minderung individueller Risiken durch Diversifikation und Bereitstellung spezialisierter Dienstleistungen wie Leasing und Versicherung.
• Nichtbank-Finanzintermediäre spielen eine entscheidende Rolle im Finanzökosystem, indem sie an Wertpapierbörsen teilnehmen und Gelder durch langfristige Anlagestrategien verwalten, obwohl sie keine öffentlichen Einlagen annehmen.
• Finanzintermediäre tragen zur wirtschaftlichen Stabilität bei, indem sie Gelder von Kapitalüberschuss zu Kapitalbedarf lenken und so Investitionen, Unternehmenswachstum und Liquidität auf dem Markt fördern.
• Ein bemerkenswertes Beispiel für die Nutzung von Finanzintermediären ist die Initiative der Europäischen Kommission von 2016, die neue Finanzinstrumente einsetzte, um Startups und Stadtentwicklungsprojekten in großem Umfang einen leichteren Zugang zu Finanzmitteln zu ermöglichen.

Was ist ein Finanzintermediär?

Ein Finanzintermediär ist eine Einrichtung, die als Vermittler zwischen zwei Parteien bei einer Finanztransaktion fungiert, wie z. B. eine Geschäftsbank, Investmentbank, ein Investmentfonds oder eine Pensionskasse.

Finanzintermediäre bieten dem Durchschnittsverbraucher eine Reihe von Vorteilen, darunter Sicherheit, Liquidität und Skaleneffekte im Bank- und Vermögensverwaltungsgeschäft. Obwohl technologische Fortschritte in bestimmten Bereichen wie dem Investitionsgeschäft drohen, den Finanzintermediär überflüssig zu machen, ist die Disintermediation in anderen Finanzbereichen wie dem Bank- und Versicherungswesen eine viel geringere Bedrohung.

Die Funktionsweise von Finanzintermediären

Ein Nichtbank-Finanzintermediär nimmt keine Einlagen von der Allgemeinheit entgegen. Der Intermediär bietet möglicherweise Factoring, Leasing, Versicherungen oder andere Finanzdienstleistungen an. Viele Intermediäre nehmen an Wertpapierbörsen teil und nutzen langfristige Pläne zur Verwaltung und Vermehrung ihrer Mittel. Die allgemeine wirtschaftliche Stabilität eines Landes kann sich in den Aktivitäten von Finanzintermediären und dem Wachstum der Finanzdienstleistungsbranche zeigen.

Finanzintermediäre transferieren Gelder von denen mit überschüssigem Kapital zu denen, die es benötigen. Dieser Prozess schafft effiziente Märkte und senkt die Kosten der Geschäftstätigkeit. Ein Finanzberater beispielsweise verbindet sich mit Kunden, indem er Versicherungen, Aktien, Anleihen, Immobilien und andere Vermögenswerte kauft.

Banken verbinden Kreditnehmer und Kreditgeber, indem sie Kapital von Finanzinstituten und der Federal Reserve beschaffen. Versicherungsgesellschaften sammeln Prämien für Policen und erbringen Versicherungsleistungen. Ein Pensionsfonds sammelt Gelder im Namen der Mitglieder und verteilt Zahlungen an Rentner.

Erkundung verschiedener Arten von Finanzintermediären

Investmentfonds bieten eine aktive Verwaltung des von Aktionären gebündelten Kapitals. Der Fondsmanager verbindet sich mit den Aktionären, indem er Aktien von Unternehmen kauft, von denen er erwartet, dass sie den Markt übertreffen. Dadurch verschafft der Manager den Aktionären Vermögenswerte, den Unternehmen Kapital und dem Markt Liquidität.

Die Vorteile von Finanzintermediären verstehen

Sparer können über Intermediäre Gelder bündeln, um große Investitionen zu tätigen, was dem investierten Unternehmen zugutekommt. Gleichzeitig bündeln Finanzintermediäre Risiken, indem sie Gelder auf eine breite Palette von Anlagen und Krediten verteilen. Kredite kommen Haushalten und Ländern zugute, indem sie ihnen ermöglichen, mehr Geld auszugeben, als sie derzeit haben.

Finanzintermediäre helfen, Kosten in mehreren Bereichen zu senken. Sie nutzen Skaleneffekte, um Kreditprofile zu bewerten und Aufzeichnungen kosteneffizient zu verwalten. Schließlich senken sie die Kosten für die vielen Finanztransaktionen, die ein einzelner Investor sonst tätigen müsste, gäbe es den Finanzintermediär nicht.

Praxisbeispiel eines Finanzintermediärs

Im Juli 2016 führte die Europäische Kommission zwei neue Finanzinstrumente für Investitionen aus den Europäischen Struktur- und Investitionsfonds (ESI) ein. Ziel war es, Startups und Stadtentwicklungsprojektförderern einen einfacheren Zugang zu Finanzmitteln zu ermöglichen. Darlehen, Eigenkapital, Garantien und andere Finanzinstrumente ziehen im Vergleich zu Zuschüssen größere öffentliche und private Finanzierungsquellen an, die über viele Zyklen reinvestiert werden können.

Eines der Instrumente, eine Koinvestitionsfazilität, sollte Startups Finanzmittel zur Verfügung stellen, um ihre Geschäftsmodelle zu entwickeln und zusätzliche finanzielle Unterstützung durch einen kollektiven Investitionsplan zu gewinnen, der von einem Hauptfinanzintermediär verwaltet wird. Die Europäische Kommission schätzte die gesamten öffentlichen und privaten Ressourceninvestitionen auf etwa 15 Millionen Euro (etwa 17,75 Millionen US-Dollar) pro kleinem und mittlerem Unternehmen.