Finanzkonto

Wichtige Erkenntnisse

• Das Finanzkonto erfasst Veränderungen im Eigentum an Finanzanlagen zwischen Inländern und Ausländern.
• Zu den Bestandteilen eines Finanzkontos gehören Direktinvestitionen, Portfolioinvestitionen und Reserveanlagen.
• Finanzkonten erfassen sowohl das inländische Eigentum an ausländischen Anlagen als auch das ausländische Eigentum an inländischen Anlagen.
• Ein offeneres Finanzkonto kann zu einem verbesserten Marktzugang und höherer Effizienz führen, birgt jedoch auch wirtschaftliche Risiken.
• Das Finanzkonto bildet zusammen mit dem Kapitalkonto und der Leistungsbilanz die Zahlungsbilanz eines Landes.

Was ist ein Finanzkonto?

In der Makroökonomie erfasst ein Finanzkonto Veränderungen im ausländischen und inländischen Eigentum an Finanzanlagen. Es ist ein Bestandteil der Zahlungsbilanz eines Landes, der Forderungen an oder Verbindlichkeiten gegenüber Ausländern abdeckt, insbesondere in Bezug auf Finanzanlagen. Zu den Bestandteilen des Finanzkontos gehören Direktinvestitionen, Portfolioinvestitionen und Reserveanlagen, aufgeschlüsselt nach Sektoren.

Wenn sie in der Zahlungsbilanz eines Landes erfasst werden, sind Forderungen von Ausländern an Finanzanlagen von Inländern Verbindlichkeiten, während Forderungen von Inländern gegen Ausländer Vermögenswerte sind.

Aufschlüsselung von Finanzkonten: Wichtige Elemente und Funktionen

Das Finanzkonto ist ein Mechanismus zur Verfolgung von Veränderungen im internationalen Vermögenseigentum und besteht aus zwei Unterkonten.

Das erste Unterkonto umfasst das inländische Eigentum an ausländischen Anlagen, wie z. B. ausländische Bankeinlagen und Wertpapiere ausländischer Unternehmen.

Das zweite Unterkonto umfasst das ausländische Eigentum an inländischen Anlagen, wie z. B. den Kauf von Staatsanleihen durch ausländische Einrichtungen oder Kredite, die von ausländischen Institutionen an inländische Banken vergeben werden.

Um zu vergleichen, wie das Finanzkonto zunehmen oder abnehmen kann, analysieren wir die folgenden Szenarien für das Finanzkonto der Vereinigten Staaten:

Wenn es einen Anstieg der von den USA gehaltenen ausländischen Vermögenswerte im Ausland gibt, handelt es sich um einen Finanzabfluss, der das Finanzkonto der USA verringert, was durch einen negativen Wert angezeigt wird.

Wenn es dagegen einen Rückgang der von den USA gehaltenen ausländischen Vermögenswerte im Ausland gibt, wird dies als Finanzzufluss betrachtet und erhöht das Finanzkonto, was als positiver Wert dargestellt wird.

Wenn es einen Anstieg der ausländischen Vermögenswerte in den USA gibt, handelt es sich um einen Finanzzufluss, der das Finanzkonto der USA erhöht, was einen positiven Wert zeigt.

Wenn es dagegen einen Rückgang der ausländischen Vermögenswerte in den USA gibt, handelt es sich um einen Finanzabfluss, der das Finanzkonto der USA verringert, was einen negativen Wert zeigt.

Unterscheidung zwischen Kapitalkonto, Leistungsbilanz und Finanzkonto

Das Finanzkonto unterscheidet sich vom Kapitalkonto dadurch, dass das Kapitalkonto Übertragungen von Kapitalanlagen erfasst. Transaktionen im Kapitalkonto haben keine Auswirkungen auf das Produktionsniveau, die Sparquote oder das Gesamteinkommen eines Landes.

Die Leistungsbilanz spiegelt die aktuelle Handelsbilanz des Landes wider, kombiniert mit Nettoeinkommen und direkten Zahlungen, und misst die Ein- und Ausfuhr von Waren und Dienstleistungen. In Kombination mit dem Finanzkonto und dem Kapitalkonto bilden diese drei Konten die Zahlungsbilanz eines Landes.

Wie Finanztransaktionen in der Zahlungsbilanz erfasst werden

Das Finanzkonto umfasst Finanzanlagen wie Gold, Währungen, Derivate, Sonderziehungsrechte, Aktien und Anleihen. Bei einer komplexen Transaktion, die Kapitalanlagen und finanzielle Forderungen umfasst, kann ein Land einen Teil einer Transaktion in seinem Kapitalkonto und den anderen Teil in seiner Leistungsbilanz erfassen.

Darüber hinaus erscheinen Einträge im Finanzkonto, da es sich um Nettoposten handelt, die Gutschriften mit Belastungen verrechnen, möglicherweise nicht in der Zahlungsbilanz eines Landes, selbst wenn Transaktionen zwischen Inländern und Ausländern stattfinden.

Bewertung der Risiken und Vorteile der Liberalisierung des Finanzkontos

Die Erleichterung des Zugangs zum Kapital eines Landes ist Teil der wirtschaftlichen Liberalisierung und eröffnet den Zugang zu Kapitalmärkten.

Die Verringerung der Beschränkungen für das Finanzkonto birgt jedoch Risiken. Je mehr die Wirtschaft eines Landes global vernetzt ist, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass ausländische wirtschaftliche Probleme sie beeinflussen. Zu den potenziellen Vorteilen gehören jedoch niedrigere Finanzierungskosten, Zugang zu globalen Kapitalmärkten und eine höhere Effizienz.

Was macht die Bilanz eines Finanzkontos aus?

Die Bilanz eines Finanzkontos ist die Summe der Netto-Direktinvestitionen, der Netto-Portfolioinvestitionen, der Vermögensfinanzierung und der Fehler/Auslassungen.

Was ist eine Leistungsbilanz und ein Finanzkonto?

Die Leistungsbilanz erfasst Importe und Exporte; die Warenbewegungen in ein Land und aus einem Land heraus, wobei die Transfers zwischen U.S.-Inländern und ausländischen Inländern gemessen werden. Ein Finanzkonto misst die Veränderung des Eigentums eines Landes an internationalen Vermögenswerten.

Ist das Finanzkonto immer ausgeglichen?

Die Leistungsbilanz wird durch das Kapitalkonto und das Finanzkonto ausgeglichen, was bedeutet, dass die Summe dieser Konten, also die Zahlungsbilanz, auf Null ausgeglichen wird.