Finra

Was ist die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)?

Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ist die wichtigste Selbstregulierungsbehörde, die Broker und Broker-Dealer-Firmen in den Vereinigten Staaten überwacht. Sie wurde 2007 durch die Fusion der NASD und der NYSE-Regulierungsfunktionen gegründet. Ihre Aufgabe ist es, "die investierende Öffentlichkeit vor Betrug und unlauteren Praktiken zu schützen", indem sie Regeln erstellt und durchsetzt, Firmen überwacht und Tools wie BrokerCheck anbietet, um der Öffentlichkeit bei der Überprüfung von Broker-Hintergründen zu helfen.12

Wichtige Erkenntnisse

• FINRA ist eine Selbstregulierungsorganisation, die Broker und Broker-Dealer-Firmen in den USA regelt.
• Durch die Fusion der Regulierungsoperationen von NASD und NYSE gegründet, zielt FINRA darauf ab, regulatorische Überschneidungen zu reduzieren.
• FINRAs BrokerCheck ist ein Werkzeug für Investoren, um Broker und deren berufliche Aufzeichnungen zu recherchieren.
• Kritiker argumentieren, dass die selbstregulierende Natur von FINRA zu Interessenkonflikten und unzureichendem Anlegerschutz führen kann.
• FINRA verwaltet Prüfungen wie die Series 7, um Wertpapierfachleute zu zertifizieren.

Tiefer Einblick in die Rolle und Verantwortlichkeiten von FINRA

Überwachungsrolle

Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ist die mit Abstand größte unabhängige Regulierungsbehörde für Wertpapierfirmen in den Vereinigten Staaten. Sie überwachte im Jahr 2023 fast 3.300 Brokerfirmen, mehr als 148.700 Niederlassungen und 628.392 registrierte Wertpapiervertreter.3 FINRA hat 15 Büros in den gesamten Vereinigten Staaten.4

FINRA reguliert den Handel mit Aktien, Unternehmensanleihen, Wertpapierterminkontrakten und Optionen. Sie wurde auch vom Kongress ermächtigt, die Interessen der Anleger zu schützen.5

FINRA verwaltet auch die Qualifikationsprüfungen, die Wertpapierfachleute bestehen müssen, um Wertpapiere zu verkaufen oder andere zu beaufsichtigen, die dies tun. Dazu gehören die Series 7 General Securities Representative Qualification Examination und die Series 3 National Commodities Futures Examination.6

Wie FINRA Regeln und Vorschriften durchsetzt

FINRA hat die Befugnis, disziplinarische Maßnahmen gegen registrierte Personen oder Firmen zu ergreifen, die gegen ihre Regeln verstoßen. Sie leitete im Jahr 2023 610 Disziplinarmaßnahmen ein und verhängte Geldstrafen in Höhe von insgesamt 88,4 Millionen US-Dollar. Sie ordnete die Rückerstattung von 7,5 Millionen US-Dollar an Anleger an, schloss fünf Mitgliedsfirmen aus und suspendierte weitere vier. Sie verhängte Berufsverbote für 178 Personen im Wertpapiergeschäft und suspendierte 257.

Außerdem leitete sie im Jahr 2023 623 Fälle von Betrug und Insiderhandel an die Securities and Exchange Commission (SEC) und andere Regierungsbehörden zur Strafverfolgung weiter.3

FINRA unterhält BrokerCheck für Anleger, die einen Broker suchen oder ihren aktuellen Broker überprüfen möchten. Es ist eine durchsuchbare Datenbank von Brokern, Anlageberatern und Finanzberatern. BrokerCheck enthält Zertifizierungen, Ausbildung und alle Durchsetzungsmaßnahmen, die gegen diese Personen ergriffen wurden.7 Es greift auf die Central Registration Depository (CRD)-Datenbank von FINRA zurück, die die Aufzeichnungen von Personen und Firmen im Wertpapiergeschäft in den Vereinigten Staaten enthält.8

Wichtig

Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) hat die Befugnis, Broker und Brokerfirmen, die gegen ihre Regeln verstoßen, mit Geldstrafen zu belegen oder zu verbannen.1

Anlegerschutz: Die wichtigsten Vorteile von FINRA

Der Hauptvorteil von FINRA für Anleger ist der Schutz vor potenziellem Missbrauch und unethischem Verhalten in der Finanzindustrie. FINRA-Ressourcen wie das bereits erwähnte BrokerCheck ermöglichen es Anlegern, festzustellen, ob jemand, der vorgibt, ein Broker zu sein, ein Mitglied in gutem Ansehen ist. FINRA verhindert viele Finanzverbrechen, indem es Broker, die gegen ihre Verhaltensregeln verstoßen, mit Berufsverbot belegt.

Das Engagement und die Verantwortung von FINRA für diese Funktionen wurden deutlich, als die Regulierungsoperationen der NASD und der NYSE zu einer Organisation zusammengelegt wurden. Die SEC genehmigte die Konsolidierung dieser beiden Organisationen im Juli 2007.

FINRA beschrieb bei der Bekanntgabe seiner Gründung ein breites Mandat, das die Verantwortung für "Regelerstellung, Firmenprüfung, Durchsetzungs-, Schieds- und Mediationsfunktionen sowie alle Funktionen, die zuvor ausschließlich von der NASD überwacht wurden, einschließlich der Marktregulierung im Auftrag von Nasdaq, der American Stock Exchange, der International Securities Exchange und der Chicago Climate Exchange" umfasste.9

Die American Stock Exchange wurde 2008 von der NYSE übernommen. Die NYSE wurde fünf Jahre später von der Intercontinental Exchange (ICE) übernommen. Die Chicago Climate Exchange, ein Markt für den Handel mit Treibhausgas-Emissionszertifikaten, wurde nach dem Kauf ihrer Muttergesellschaft Climate Exchange Plc durch ICE im Jahr 2010 eingestellt.1011

Kurzer Fakt

FINRA ist eine private, gemeinnützige Regulierungsorganisation, aber ihre Gründung wurde 2007 von der SEC genehmigt.

Umgang mit der Kritik: Herausforderungen und Kontroversen von FINRA

FINRA sieht sich mit der gleichen Kritik konfrontiert, die oft an jede Selbstregulierungsorganisation gerichtet wird. Kritiker wie Senatorin Warren aus Massachusetts und Senator Cotton aus Arkansas haben behauptet, dass FINRA nicht genug zum Schutz der Anleger tut.12

Eine akademische Studie von Egan, Matvos und Seru zeigte, dass es Probleme mit Wiederholungstätern gab. Es wurde festgestellt, dass Finanzberater mit früheren Fehlverhaltensgeschichten mehrere Male wahrscheinlicher in Zukunft Straftaten begehen.13 FINRA war möglicherweise zu zurückhaltend bei der Ausübung seiner Befugnisse.

Die allgemeine Kritik an Selbstregulierungsbehörden wie FINRA ist, dass sie gerade genug tun, um das Vertrauen der Öffentlichkeit zu erhalten. Selbstregulierungsbehörden haben in dieser Hinsicht einen inhärenten Interessenkonflikt.

Die Mitglieder sind daran interessiert, das Vertrauen der Öffentlichkeit zu erhalten, aber dieses Interesse reicht nur bis zu einem gewissen Punkt. Die Mitglieder müssen die schlimmsten Übeltäter aussortieren, aber sie wollen nicht selbst im Rampenlicht stehen.

Es wäre möglich, alle Mitglieder nach Integrität zu ordnen, aber das würde zwangsläufig dazu führen, dass etwa die Hälfte aller Mitglieder als unterdurchschnittlich eingestuft würde. Es ist nicht überraschend, dass Selbstregulierungsbehörden ihre Mitglieder selten bewerten.

Was ist FINRA?

FINRA ist die Financial Industry Regulatory Authority. Sie erstellt und setzt die Regeln durch, die für in den USA registrierte Broker und Broker-Dealer gelten. Sie wurde 2007 gegründet.15

Wie discipliniert FINRA Täter?

Disziplinarmaßnahmen können formell oder informell sein. Formelle Maßnahmen können eine Geldstrafe, eine Geldstrafe und eine Anordnung zur Rückerstattung, eine Suspendierung oder einen Ausschluss aus der Branche umfassen. Informelle Maßnahmen können Warnschreiben und Anordnungen zur Behebung eines bestimmten Problems umfassen.14

Bietet FINRA Dienstleistungen für Anleger an?

Ja. Die FINRA Investor Education Foundation bietet Anlegern eine Vielzahl von Informationen zu persönlichen Finanzen und Investitionen, Kurse, Forschung und Tools wie BrokerCheck und Fund Analyzer.15 Diese können Anlegern helfen, die Rolle, die Finanzen und Investitionen in ihrem Leben spielen können, besser zu verstehen.