Flexibler_Fonds

Was ist ein flexibler Fonds?

Ein flexibler Fonds ist ein Investmentfonds oder eine andere gebündelte Anlage, die große Flexibilität bei Anlageentscheidungen und -allokationen bietet. Flexible Fonds können US-regulierte Fonds oder Offshore-Fonds sein.

Diese Fonds geben dem Portfoliomanager große Freiheit bei der Tätigung von Portfolioinvestitionen. Daher sind sie sehr anfällig für Stildrift und können Makrostrategien wie Sektorrotation oder Makroabsicherung anwenden.

Anleger in diesen Fonds investieren oft aufgrund der Expertise hochkarätiger Manager statt aufgrund spezifischer Marktsegmentallokationen.

Wichtige Erkenntnisse

• Ein flexibler Fonds ist ein Investmentfonds oder eine andere gebündelte Anlage, die große Flexibilität bei Anlageentscheidungen und -allokationen bietet.
• Flexible Fonds zielen in der Regel auf ein bestimmtes Wertpapieruniversum ab; sie können jedoch auch die Flexibilität haben, in alle Arten von Vermögenswerten zu investieren.
• Anleger in diesen Fonds investieren oft aufgrund der Expertise hochkarätiger Manager statt aufgrund spezifischer Marktsegmentallokationen.

Flexible Fonds verstehen

Ein flexibler Fonds hat in der Regel keine grundlegenden Anlagekriterien oder -anforderungen, die der Portfoliomanager befolgen muss. Dies gibt dem Portfoliomanager die Möglichkeit, aus einem breiten Anlageuniversum zu wählen. Manager können Anlagen auch aktiver nach Marktchancen und -bedingungen allokieren, anstatt nach spezifischen Anlageanforderungen.

Flexible Fonds zielen in der Regel auf ein bestimmtes Wertpapieruniversum ab; sie können jedoch auch die Flexibilität haben, in alle Arten von Vermögenswerten zu investieren. Ähnlich wie bei anderen Marktstrategien muss der Fonds Einzelheiten zu seinen Anlageabsichten in einem Prospekt offenlegen.

Der Prospekt enthält nur Angaben zu dem breiten Universum, in das der Fonds zu investieren beabsichtigt, und weist darauf hin, dass seine Strategie eine große Flexibilität bei den Anlagen bietet. Einer der Hauptvorteile einer flexiblen Fondsstrategie ist, dass sich die Anlagen und Allokationen im Laufe der Zeit ändern können.

Investmentfonds sind in der Regel an eine bestimmte Stilbox gebunden, wie z.B. Large-Cap-Wachstum oder Small-Cap-Value, was ihnen hilft, eine bestimmte Anlegergruppe zu erreichen. Flexible Fonds folgen diesem Standardansatz nicht, was Due Diligence für Anleger noch wichtiger macht.

Fidelity Magellan Fund

Der Fidelity Magellan Fund ist einer der bekanntesten flexiblen Fonds, nicht zuletzt dank Peter Lynch, der eine flexible Anlagestrategie befürwortete, während er den Fonds in den 1980er und frühen 1990er Jahren verwaltete. Der Fonds hat seinen flexiblen Anlagestil in seiner Anlagestrategie mit seinen nachfolgenden Portfoliomanagern fortgeführt.

Peter Lynch befürwortete breite Marktanlagen in einem stark diversifizierten Portfolio aus Aktien. Sein Portfolio umfasste über 1.400 Unternehmen. Der Fidelity Magellan Fund bietet weiterhin einen sehr offenen Managementstil, der dem Manager keine spezifischen Stilbeschränkungen für die Auswahl von Anlagen außerhalb des Aktienuniversums auferlegt.

BlackRock Flexible Funds

BlackRock bietet seinen Anlegern eine breite Palette flexibler Fonds, wobei viele seiner flexiblen Fonds in internationale Aktien investieren. Diese Fonds geben dem Portfoliomanager die Flexibilität, in alle Arten von Anlagen aus einer bestimmten Region zu investieren, ohne definierte Allokation oder Stilschwerpunkt.

Beispiele für diese Fonds sind der China Flexible Equity Fund, Continental Europe Flexible Fund, Flexible Multi-Asset Fund, Japan Flexible Equity Fund und der U.S. Flexible Equity Fund.

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