Flipper

Flipper: Was es bedeutet, wie es funktioniert, Risiken

Was ist ein Flipper?

Ein Flipper bezeichnet einen Investor, der eine Aktie kauft, oft bei einem Börsengang (IPO), um sie mit schnellem Gewinn zu verkaufen. Ein Flipper kann sich auch auf jemanden beziehen, der Häuser oder Immobilien kauft und verkauft, um schnelle Gewinne zu erzielen, oft nach Renovierungen.

Flipping, ob bei Aktien oder Immobilien, ist hochspekulativ und wird von Aufsichtsbehörden oft missbilligt.

Wichtige Erkenntnisse

Ein Flipper ist im Allgemeinen jemand, der einen Vermögenswert oder eine Anlage für einen sehr kurzen Zeitraum kauft, in der Hoffnung, ihn mit schnellem Gewinn zu verkaufen.
Bei Aktien wird Flipping am häufigsten mit Börsengängen (IPOs) in Verbindung gebracht, bei denen Käufer zum IPO-Preis die Aktie in den ersten Handelstagen wieder verkaufen, hoffentlich zu einem höheren Preis an der Börse.
Immobilien-Flipping beinhaltet den Kauf von Immobilien, oft zur Renovierung, und den Wiederverkauf, oft innerhalb eines Jahres oder weniger.

Flipper verstehen

Aktien-Flipper können eine Aktie nur 24-48 Stunden halten und sind daher kurzfristigen Auf- und Abwärtsschwankungen des Marktes ausgesetzt. Im Gegensatz zu langfristigen Anlegern, die kurzfristige Schwankungen in der Regel ignorieren, sind diese kurzfristigen Anleger auf diese plötzlichen Marktverschiebungen angewiesen, um ihre Gewinne zu erzielen. Bei Börsengängen sind es institutionelle Anleger, die am häufigsten die Möglichkeit erhalten, Aktien zu kaufen, und oft betreiben sie Flipping.

Aufgrund des Risikos des Flippings durch Unternehmensinsider schränken Börsengänge die Möglichkeit von Unternehmenseignern und frühen Investoren ein, ihre Aktien zu verkaufen, bis eine Sperrfrist (Lock-up-Periode) abgelaufen ist, die oft mehrere Wochen oder Monate nach dem IPO-Datum liegt.1

Immobilien-Flipper kaufen oft heruntergekommene Häuser zu niedrigen Preisen und renovieren sie, um sie zu viel höheren Preisen zu verkaufen. In der Regel stehen Flipper vor einer Reihe von Herausforderungen. Dazu gehören Probleme bei der Kreditaufnahme, Versicherung, Renovierung, Inspektion und den Marktbedingungen. All dies birgt Risiken, die die Rentabilität zu einer Herausforderung machen können, wenn sie nicht geschickt gemanagt werden.

Risiken des Immobilien-Flippings

Flipping wird am stärksten mit Immobilien assoziiert, wo es sich auf eine Strategie bezieht, Immobilien zu kaufen und in kurzer Zeit (in der Regel weniger als ein Jahr) mit Gewinn zu verkaufen. Bei Immobilien gibt es in der Regel zwei Arten von Flipping. Die erste Art besteht darin, dass Immobilieninvestoren auf Immobilien in einem schnell steigenden Markt abzielen und diese ohne oder mit nur geringen zusätzlichen Investitionen in die physische Immobilie weiterverkaufen. Dies ist eher eine Spekulation auf die Marktbedingungen als auf die Immobilie selbst. Die zweite Art ist eine schnelle Renovierung (Quick-Fix-Flip), bei der ein Immobilieninvestor sein Wissen über die Wünsche der Käufer nutzt, um unterbewertete Immobilien durch Renovierungen und/oder kosmetische Veränderungen aufzuwerten, bekannt als Reno-Flip.

Flipping hat in Immobilien Vermögen geschaffen, aber es scheint mehr Werbesendungen hervorzubringen als leicht reproduzierbare Ergebnisse. Flipping in einem heißen Markt ist die riskantere der beiden Varianten, da heiße Märkte unerwartet abkühlen können. Wenn sich die Marktbedingungen ändern, bevor die Immobilie verkauft werden kann, bleibt dem Immobilieninvestor ein an Wert verlierender Vermögenswert. Flipping nach der Verbesserung einer unterbewerteten Immobilie ist weniger vom Markt-Timing abhängig, aber die Marktbedingungen können dennoch eine Rolle spielen.

Beim Reno-Flip leistet der Investor eine zusätzliche Kapitaleinlage in die Investition, die den Immobilienwert um mehr als die Gesamtkosten aus Kauf, Renovierung, den Haltekosten während der Renovierung und den Abschlusskosten steigern sollte. Obwohl Flipping im Prinzip einfach und unkompliziert klingt, erfordert es mehr als nur ein oberflächliches Verständnis von Immobilien, um gewinnbringend zu sein.

Flipping und Wholesaling

Je nach Perspektive kann Immobilien-Flipping auch Wholesaling umfassen. Beim Wholesaling schließt eine Person mit einem Blick für unterbewertete (und damit flippbare) Immobilien einen Kaufvertrag ab, der einer Inspektionsfrist unterliegt, und verkauft dann die Rechte aus dem Vertrag gegen eine Gebühr oder einen Prozentsatz an einen Immobilieninvestor. Dies ist eine formalisiertere Beziehung als bei einem traditionellen Bird Dog, und die betreffende Immobilie kann vom endgültigen Käufer geflippt werden oder auch nicht.

Ein Wholesaler beschränkt sich nicht darauf, Immobilien ausschließlich zum Zweck des Flippings zu betrachten. Wholesaler suchen auch nach Einkommensimmobilien und längerfristigen Wertsteigerungsmöglichkeiten für Immobilieninvestoren.

U.S. Securities and Exchange Commission. "Initial Public Offerings: Lockup Agreements." Accessed July 20, 2021.

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