Fondsrendite

Wichtige Erkenntnisse

• Die Rendite von Investmentfonds misst die Ertragsrückflüsse aus Dividenden und Zinsen, ausgedrückt als Prozentsatz des Nettoinventarwerts (NAV).
• Die SEC-Rendite bietet eine standardisierte Kennzahl für das Ertragspotenzial über verschiedene Fonds hinweg, ohne Kapitalgewinne.
• Investmentfonds können sowohl Vorwärts- als auch rückwirkende 12-Monats-Renditen ausweisen, abhängig von den Ertragsausschüttungen.
• Hohe Renditen können mit höheren Risiken verbunden sein, daher sollten Anleger auch die Gesamtrendite und Gebühren berücksichtigen.

Was ist die Rendite von Investmentfonds?

Die Rendite von Investmentfonds misst die Erträge, die ein Fonds aus Dividenden und Zinsen erwirtschaftet, ausgedrückt als Prozentsatz seines Nettoertrags im Verhältnis zu seinem Aktienkurs. Sie hilft Anlegern, das Ertragspotenzial eines Fonds zu bewerten, unterscheidet sich jedoch von der Gesamtrendite, die auch Kapitalgewinne umfasst. Das Verständnis der Rendite ist notwendig, um die Anlageperformance zu bewerten und ertragsorientierte Fonds zu vergleichen.

Verständnis der Rendite von Investmentfonds

Die Rendite von Investmentfonds kann eine führende Kennzahl für ertragsorientierte Anleger sein. Diese Rendite wird in der Regel berechnet, indem alle Erträge des Fonds in einem bestimmten Jahr berücksichtigt werden. Nach Prüfung der Erträge des Fonds aus Dividenden und Zinsen legt der Vorstand die Dividenden fest, die der Investmentfonds an seine Anleger ausschüttet.

Alle Arten von Investmentfonds zahlen Dividendenausschüttungen, sodass Anleger, die nach renditestarken Investmentfonds suchen, viele Optionen haben. Bei einem Aktienfonds stammt die Ausschüttung in der Regel aus Dividenden, die von den Aktien im Portfolio gezahlt werden. Bei einem Rentenfonds umfasst die Dividendenausschüttung oft Zinsen, die auf Anleiheninvestitionen im Portfolio gezahlt werden.

Die Rendite von Investmentfonds kann als Vorwärtsrendite oder als rückwirkende 12-Monats-Rendite angegeben werden. Die Vorwärtsrendite multipliziert die aktuellste Dividendenausschüttung mit dem erwarteten Einjahres-Dividendenplan des Fonds. Die rückwirkende 12-Monats-Zahl summiert die im letzten Jahr gezahlten Dividenden und dividiert sie durch den Wert eines Fondsanteils. Investmentfonds zahlen in der Regel monatliche oder vierteljährliche Ausschüttungen.

Vergleich von Rendite und Gesamtrendite bei Investmentfonds

Anleger in renditestarken Investmentfonds sollten prüfen, wie ihre Fonds die Rendite berechnen. Plattformen können unterschiedliche Renditezahlen angeben, da sie verschiedene Methoden verwenden. Die beste Gesamtbewertung der Performance eines Fonds ist seine Gesamtrendite.1 Diese unterscheidet sich von der Rendite, da sie alle Dividendenausschüttungen, Zinsen und Kapitalgewinne umfasst und etwaige Änderungen des Aktienkurses des Fonds berücksichtigt. Im Gegensatz dazu spiegelt die Rendite in der Regel nur die Erträge aus Dividenden und Zinsen wider. Während die Rendite also eine Momentaufnahme der erzielten Erträge liefert, bietet die Gesamtrendite eine umfassende Sicht auf sowohl Erträge als auch Kapitalzuwachs über einen bestimmten Zeitraum.

Tipp

In der Regel ist das beste Maß für die Ertragsperformance eines Fonds die Gesamtrendite. Die Rendite liefert nur die erzielten Erträge, aber die Gesamtrendite berücksichtigt Kapitalgewinne und Änderungen des Aktienkurses des Fonds.

Berechnung der Fondsrendite: Ein praktisches Beispiel

Angenommen, ein Investmentfonds kostet 20 $ pro Anteil und hat im letzten Jahr monatliche Dividenden von 0,04 $ gezahlt. Die rückwirkende 12-Monats-Rendite wird berechnet, indem die jährlichen Dividenden durch den Aktienkurs geteilt werden:

0,48 $ ÷ 20 $ = 0,024 oder 2,4 %.

Möglicherweise sehen Sie stattdessen die Vorwärtsrendite. Angenommen, der Investmentfonds mit einem Preis von 20 $ pro Anteil hat seine monatliche Dividende gerade auf 0,05 $ erhöht. Die Vorwärtsrendite wird berechnet, indem 0,05 $ mit 12 multipliziert und durch den Aktienkurs geteilt werden:

0,60 $ ÷ 20 $ = 0,03 oder 3 %.

Verständnis der SEC-Rendite bei Investmentfonds

Ein Problem bei Ausschüttungsrenditen ist, dass Investmentfonds unterschiedliche Berechnungsmethoden verwenden können. Die SEC hat eine Standardkennzahl, die die meisten Fonds auf ihren Plattformen angeben, um Anlegern einen Äpfel-zu-Äpfel-Vergleich zu ermöglichen.

Die SEC-Rendite ermöglicht es Anlegern, das Ertragspotenzial verschiedener Fonds zu vergleichen. Sie ist jedoch nicht dasselbe wie die einfache Rendite und die Gesamtrendite.2

Sie wird anhand des Nettoanlageertrags (NII) pro Anteil der letzten 30 Tage berechnet und annualisiert. Dies ist die Vorwärtsrendite, die wir bereits besprochen haben. Wie diese einfache Rendite konzentriert sich auch die SEC-Rendite auf Erträge und schließt Kapitalgewinne oder -verluste aus der Berechnung aus. Allerdings zieht die SEC-Kennzahl die Kosten des Fonds ab (Fondsverwaltungsgebühren, Verwaltungskosten und sonstige Ausgaben), was nach Ansicht der meisten Berater den Anlegern eine bessere Sicht auf Ihre potenziellen Erträge aus einem Investmentfonds bietet. Es nützt wenig, wenn Gebühren die zusätzlichen Dividendenerlöse eines Fonds auffressen.

Die SEC-Rendite ist zwar für die meisten Investmentfonds verfügbar, aber besonders wertvoll für Rentenfonds. Die ausgewiesenen Zinserträge der letzten 30 Tage im aktuellen Renditeumfeld sind sehr wichtig für die Bewertung dessen, was Sie von diesen Fonds erwarten können.

Anleger, die in Rentenfonds investieren, konzentrieren sich in der Regel auf Erträge. Daher hat die SEC-Rendite für sie Priorität, im Gegensatz zu Anlegern in Aktienfonds, die möglicherweise Erträge aus dem Kapitalzuwachs ihrer Fondsaktien erwarten. Ein Problem der SEC-Rendite – wie auch anderer Berechnungsmethoden – ist, dass sie auf vergangenen Daten basiert. Wenn sich das Zins- oder Marktumfeld ändert, können Ihre tatsächlichen Renditen anders aussehen als ursprünglich von der SEC-Rendite suggeriert.

Berechnung der SEC-Rendite: Schritt-für-Schritt-Beispiel

Angenommen, ein Investmentfonds hält ein Anleihenportfolio, das in den letzten 30 Tagen einen NII von 100.000 $ erwirtschaftet hat. Der Fonds hat 1.000.000 Anteile im Umlauf, und der Nettoinventarwert (NAV) pro Anteil beträgt 10 $.

Die SEC-Rendite wird berechnet, indem zunächst der tägliche NII pro Anteil ermittelt wird:

100.000 $ ÷ 30 Tage ÷ 1.000.000 Anteile = 0,003333 $ pro Anteil pro Tag

Als nächstes müssen Sie den täglichen NII pro Anteil annualisieren:

0,003333 $ × 365 Tage = 1,2167 $

Drittens ziehen Sie etwaige Fondsausgaben wie Verwaltungsgebühren und Verwaltungskosten ab. Nehmen wir als Beispiel eine Kostenquote von 0,5 % (oder 0,05 $ pro Anteil, basierend auf dem NAV von 10 $ pro Anteil):

Netto annualisierter Anlageertrag pro Anteil = 1,2167 $ - 0,05 $ = 1,1667 $ pro Anteil

Als nächstes teilen Sie den annualisierten NII pro Anteil durch den aktuellen NAV, um die SEC-Rendite zu erhalten:

SEC-Rendite = 1,1667 $ ÷ 10 $ = 0,11667 oder 11,67 %

Dies bedeutet, dass ein Anleger erwarten könnte, für jeweils 100 $, die in den Fonds investiert sind, etwa 11,67 $ an Nettoertragsausschüttungen jährlich zu erhalten, vorausgesetzt, die Rendite des Fonds bleibt konstant und die Ausgaben ändern sich nicht.

Beispiele für renditestarke Investmentfonds

Anleger haben viele ertragszahlende Investmentfonds zur Auswahl. Nachfolgend sind zwei Investmentfonds mit hohen Renditen aufgeführt.

Vanguard High Dividend Yield Index Fund (VHYAX)

Der Vanguard High Dividend Yield Index Fund bildet die Bestände und die Rendite des FTSE High Dividend Yield Index ab. Zu Beginn des zweiten Quartals 2024 betrug seine 30-Tage-SEC-Dividendenrendite 2,76 %.3

T. Rowe Price Emerging Markets Bond (PREMX)

Der T. Rowe Price Emerging Markets Bond Investmentfonds investiert in Anleihen aus Schwellenmärkten. Zum zweiten Quartal 2024 betrug seine standardisierte 30-Tage-SEC-Rendite 5,89 %.4

Bedeutet eine höhere Rendite immer einen besseren Investmentfonds?

Nein, eine höhere Rendite kann auf höhere Erträge hindeuten, aber es ist wichtig, die Gesamtperformance, das Risikoniveau und die Gebühren des Fonds zu berücksichtigen, bevor man investiert.

Ändern sich die Renditen von Investmentfonds im Laufe der Zeit?

Ja, die Renditen von Investmentfonds können aufgrund von Änderungen der Zinssätze, der Bestände des Fonds und der Marktbedingungen schwanken und somit die Ertragsausschüttungen an die Anleger verändern.

Ist die Rendite eines Investmentfonds garantiert?

Nein, das sind sie nicht. Die Renditen von Investmentfonds können je nach Performance der zugrunde liegenden Vermögenswerte und den Marktbedingungen stark variieren.

Wie oft schütten ausschüttende Investmentfonds Renditen aus?

Investmentfonds schütten Erträge monatlich, vierteljährlich, halbjährlich oder jährlich aus, abhängig von der Fondsstrategie und der Art der erzielten Erträge.