Form4

Was ist SEC Form 4: Erklärung über Änderungen des wirtschaftlichen Eigentums?

Wenn Unternehmensinsider, wie Direktoren und leitende Angestellte oder Aktionäre mit über 10% Beteiligung, ihre Aktienbestände ändern, müssen sie SEC Form 4 bei der SEC einreichen. Dieses Formular gibt Einzelheiten über ihre Beziehung zum Unternehmen und dokumentiert Käufe und Verkäufe von Aktien, um Transparenz und Einhaltung der bundesstaatlichen Wertpapiergesetze zu gewährleisten.1

Wichtige Erkenntnisse

• SEC Form 4 muss innerhalb von zwei Geschäftstagen bei einer wesentlichen Änderung der Aktienbestände eines Insiders eingereicht werden.
• Zu den Unternehmensinsidern gehören Direktoren, leitende Angestellte und bedeutende Aktionäre, die 10% oder mehr der Aktien eines Unternehmens besitzen.
• Die Nichteinreichung des Form 4 kann zu zivil- oder strafrechtlichen Sanktionen führen.
• SEC Form 4 wird elektronisch über das EDGAR-System eingereicht, aber in Härtefällen können Ausnahmen gemacht werden.
• Zu den verwandten Formularen gehören Form 3 für Ersterwerbe und Form 5 für die verspätete Meldung von Transaktionen.

Tiefer Einblick in SEC Form 4: Anforderungen an Insiderhandel

Es gibt mehrere SEC-Formulare, die mit dem Besitz von Aktien oder Wertpapieren für börsennotierte Unternehmen verbunden sind. SEC Form 4 ist eines von drei Formularen, die häufig von der SEC verlangt werden.2

Form 3

Einzelpersonen reichen Form 3 ein, wenn sie erstmals eine Aktie erwerben und die Wertpapiere zum ersten Mal registrieren. Das Formular muss innerhalb von 10 Tagen, nachdem die Person leitender Angestellter, Direktor oder wirtschaftlicher Eigentümer im Unternehmen geworden ist, eingereicht werden.3

Form 4

Form 4 muss von einem Unternehmen oder der Einzelperson im Unternehmen eingereicht werden, wenn es eine Änderung der Bestände von Unternehmensinsidern gibt. Form 4 muss innerhalb von zwei Tagen nach der Transaktion bei der SEC eingereicht werden. Form 4 ist ein zweiseitiges Dokument, das alle Kauf- und Verkaufsaufträge sowie die Ausübung von Aktienoptionen des Unternehmens abdeckt.4

Optionen sind Verträge, die dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung geben, eine Aktie zu einem bestimmten Preis und bis zu einem bestimmten Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Optionen werden oft Führungskräften und Direktoren von Unternehmen im Rahmen des Mitarbeiteranreizplans gewährt. Die SEC kann die Informationen in SEC Form 4 verwenden, wenn sie einen Fall an andere staatliche Behörden und Selbstregulierungsorganisationen (SROs) verweist.

Form 5

Form 5 wird eingereicht, wenn eine Person einen Handel mit Aktien des Unternehmens getätigt hat, es aber versäumt hat, dies über Form 4 zu melden. Form 5 gewährt der Person 45 Tage nach Abschluss des Geschäftsjahres des Unternehmens.5

Die SEC kann die Informationen in SEC Form 4 verwenden, wenn sie einen Fall an andere staatliche Behörden und Selbstregulierungsorganisationen (SROs) verweist. Wenn eine Partei die erforderlichen Informationen auf Form 4 nicht offenlegt, können zivil- oder strafrechtliche Maßnahmen folgen.1

Verwandte SEC-Formulare für Transparenz des Insiderbesitzes

Mehrere andere Formulare sind entscheidend für die Wahrung der Transparenz und die Aufzeichnung der Handlungen von Führungskräften, leitenden Angestellten und Direktoren börsennotierter Unternehmen. Dazu gehören der Jahresabschluss, der über ein 10-K eingereicht wird, und der Quartalsbericht, der über ein 10-Q eingereicht wird.

Wenn ein Unternehmen zum ersten Mal Aktien ausgibt, muss es Form S-1 einreichen, und wenn Änderungen vorgenommen werden müssen, reicht es Form S-1A ein. Das 8-K wird eingereicht, wenn es ungeplante wesentliche Ereignisse oder Unternehmensänderungen gibt.6 Schedule 13D informiert die SEC, wenn ein Unternehmen mehr als 5% der Aktien eines börsennotierten Unternehmens erwirbt.

Wichtig

Die SEC ist in der Lage, Informationen, die auf Form 4 offengelegt werden, in Ermittlungen oder Rechtsstreitigkeiten zu verwenden, die bundesstaatliche Wertpapiergesetze betreffen, zusätzlich zu anderen zivil-, straf- oder aufsichtsrechtlichen Gesetzen oder Bestimmungen.

Einreichung von SEC Form 4

Im Allgemeinen reichen die Parteien Form 4 elektronisch über das EDGAR-System der Kommission ein. Ausnahmen können in Härtefällen auftreten. Es ist obligatorisch innerhalb von zwei Geschäftstagen, beginnend mit dem Ende des Tages, an dem die wesentliche Transaktion stattfand.7

Hier ist ein Link zu einem herunterladbaren SEC Form 4: Statement of Changes in Beneficial Ownership.

Fallstudie: Elon Musks SEC Form 4-Einreichung

Im Februar 2020 reichte Elon Musk, der Chief Executive Officer (CEO) des börsennotierten Unternehmens Tesla Inc. (TSLA), SEC Form 4 als Einzelperson ein. Nachfolgend finden Sie eine Kopie des Form 4 sowie die Details der Transaktion, die über das EDGAR-System der SEC bezogen wurden.8

Abschnitt 1 enthält den Namen der meldenden Person, die Elon Musk war, sowie die Adresse des Unternehmens.

Abschnitt 2 enthält den Firmennamen Tesla Inc.

Abschnitt 3 enthält das Transaktionsdatum, den 14. Februar 2020.

Tabelle 1

Abschnitt 1 enthält die Art des Wertpapiers, das Stammaktien waren.

Abschnitt 4 enthält die Anzahl der Aktien, die ergriffene Maßnahme (ob die Aktien erworben oder veräußert wurden) und den Preis, zu dem die Aktien gekauft oder verkauft wurden.

Das SEC Form 4 zeigt, dass Elon Musk 13,037 Aktien zu einem Preis von $767 kaufte, was Herrn Musk nach dem Kauf einen Gesamtbestand an gehaltenen Aktien von 34,098,597 hinterließ (Abschnitt 5).