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Wichtige Erkenntnisse

• Das SEC-Formular ADV ist ein obligatorisches Registrierungsdokument für Anlageberater, das ihre Geschäftspraktiken, Gebührenstrukturen und etwaige Disziplinarmaßnahmen detailliert beschreibt.
• Das Formular ist in Teil 1, der ausfüllbare Informationen über das Geschäft des Beraters enthält, und Teil 2, eine Erzählung über Dienstleistungen, Gebühren und Interessenkonflikte, unterteilt.
• Das SEC-Formular ADV muss jährlich aktualisiert werden, um wesentliche Änderungen im Geschäft des Beraters widerzuspiegeln und so Transparenz für Kunden zu gewährleisten.
• Das Formular CRS, ehemals Teil 3 des Formulars ADV, ist zu einem eigenständigen Dokument geworden, das wichtige Informationen für Privatanleger zusammenfasst.
• Kunden und potenzielle Kunden sollten das SEC-Formular ADV überprüfen, um Einblicke in die Vermögensmischung eines Unternehmens und den beruflichen Hintergrund seiner Mitarbeiter zu erhalten.

Was ist das SEC-Formular ADV?

Die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt von allen professionellen Anlageberatern die Einreichung des SEC-Formulars ADV. Dieses Formular gibt den Anlagestil, das verwaltete Vermögen (Assets under Management, AUM) und die wichtigsten leitenden Angestellten einer Beratungsfirma an. Dieses Formular muss jährlich aktualisiert und als öffentliche Aufzeichnung für Unternehmen, die Vermögen von über 25 Millionen US-Dollar verwalten, zugänglich gemacht werden.1

Das SEC-Formular ADV besteht aus mehreren Teilen. Der erste Abschnitt enthält Identifikationsinformationen. Wurden in der Vergangenheit Disziplinarmaßnahmen gegen den Berater ergriffen, muss dies im ersten Abschnitt des SEC-Formulars ADV vermerkt werden. Der zweite Abschnitt befasst sich mit dem AUM, der Anlagestrategie, den Gebührenregelungen und den Dienstleistungsangeboten der Firma.

Wesentliche Aspekte des SEC-Formulars ADV

Zulassungskriterien und Anforderungen für die Einreichung des SEC-Formulars ADV

Offiziell als Uniform Application for Investment Adviser Registration and Report by Exempt Reporting Adviser bezeichnet, dient das SEC-Formular ADV als Registrierungsdokument, das bei der SEC und den Wertpapieraufsichtsbehörden der Bundesstaaten eingereicht werden muss.2

Die North American Securities Administrators Association (NASAA) überprüft und genehmigt Änderungen an dem Dokument, und es wird von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) unterstützt.3

Kunden sollten das hinterlegte SEC-Formular ADV überprüfen. Denn es liefert transparente Nachweise über die Vermögensmischung innerhalb des Unternehmens sowie den beruflichen Hintergrund des Schlüsselpersonals.

Wichtig

Berater bieten potenziellen Kunden in der Regel frühzeitig ein aktuelles SEC-Formular ADV an. Tatsächlich sollten Anleger sofort vorsichtig sein, wenn ein Berater das Formular nicht auf Anfrage freiwillig aushändigt.

Einreichung des SEC-Formulars ADV: Ein umfassender Leitfaden

Nachfolgend sind die wichtigsten Informationen aus den einzelnen Teilen des Formulars zusammengefasst.

Teil 1

Der erste Teil des Formulars ADV ist als Lückentext organisiert (oft einfacher für den Berater zu erstellen) und enthält Details zu:

Dem Geschäft des Beraters

Seiner Eigentümerstruktur und -aufteilung

Eventuellen Verbindungen

Allen relevanten Geschäftspraktiken

Aktuellen und historischen Kunden

Details zu seinen wichtigsten und anderen Mitarbeitern

Eventuellen Disziplinarereignissen im Zusammenhang mit der Beratungsfirma und/oder ihren Mitarbeitern45

Die SEC verwendet diese Informationen, um Registrierungen zu bearbeiten und ihre Regulierungsprogramme zu verwalten.

Teil 2

Der zweite Abschnitt des Formulars ist eine längere Erzählung, die vom Anlageberater erstellt wird. Diese muss in einfachem Englisch verfasst sein und detaillierte Informationen über die spezifischen Arten der angebotenen Beratungsdienstleistungen, die Gebührenordnung des Beraters, Disziplinarinformationen und etwaige Interessenkonflikte enthalten. Dieser letzte Teil kann Details darüber enthalten, ob Vorstandsmitglieder außerberufliche Geschäftsinteressen haben, die ihre Urteilsfähigkeit beeinträchtigen oder Insiderinformationen liefern könnten.2

Dieser Teil sollte auch den Hintergrund des Managements enthalten – ihre akademische Laufbahn und Geschäftserfahrungen. Diese Biografien sollten sich auch auf das wichtige Beratungspersonal erstrecken. Dieser Abschnitt ist das wichtigste primäre Offenlegungsdokument, das Anlageberatern ihren Kunden zur Verfügung stellen. Broschüren sind nach der Einreichung immer öffentlich zugänglich.1

Das SEC-Formular ADV Teil 2 muss auch einen Nachtrag enthalten, der Informationen über wichtige Mitarbeiter enthält, die Kunden direkt Anlageberatung erteilen.1

Einhaltung der Vorschriften: Jährliche Aktualisierungen des SEC-Formulars ADV

Anlageberater müssen jährliche Aktualisierungen einreichen, einschließlich aller wesentlichen Änderungen oder Aktivitäten innerhalb der Unternehmen.2

Einführung in das SEC-Formular CRS: Die Zusammenfassung der Beziehung

Das SEC-Formular ADV enthielt früher Teil 3, eine Zusammenfassung namens Beziehungszusammenfassung. Im Juni 2019 änderte die SEC das Formular und gliederte den dritten Abschnitt in ein völlig neues Formular namens SEC Form CRS oder Relationship Summary aus.6

Das Formular soll "Privatanlegern eine kurze Kunden- oder Kundenbeziehungszusammenfassung liefern, die Informationen über das Unternehmen bereitstellt."6 Es muss von jedem Unternehmen, das Privatanlegern Anlagedienstleistungen erbringt, bei der SEC eingereicht und diesen Personen ausgehändigt werden.

Wie oben erwähnt, ist das SEC-Formular CRS eine Zusammenfassung von Informationen des SEC-Formulars ADV. Daher müssen Berater die folgenden Informationen angeben:

Identifikationsinformationen

Erbrachte Dienstleistungen

Kundenbeziehungen

Gebühren und Kosten

Interessenkonflikte

Verhaltensstandards

Disziplinarmaßnahmen

Zusätzliche Details6

Das Formular muss präzise und in einfachem Englisch verfasst sein, damit es leicht verstanden werden kann.

Zugang zum SEC-Formular ADV: Tipps für Anleger

Um eine Kopie des Formulars ADV anzufordern, wenden Sie sich an die nächstgelegene SEC-Niederlassung. Potenzielle und aktuelle Kunden eines Anlageberaters sollten stets das hinterlegte Formular ADV überprüfen, da es transparente Nachweise über die Vermögensmischung innerhalb des Unternehmens und die beruflichen Hintergründe des Schlüsselpersonals liefert.

Herunterladen des SEC-Formulars ADV

Hier ist ein Link zu einem herunterladbaren SEC-Formular ADV.

Wie finde ich das SEC-Formular ADV eines Unternehmens?

Alle Unternehmen müssen das SEC-Formular ADV, das sie bei den Aufsichtsbehörden einreichen, öffentlich zugänglich machen. Das bedeutet, dass es leicht über die Investment Advisor Public Disclosure-Seite der Website der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (SEC) abgerufen werden kann. Sie können auch direkt beim Unternehmen eine Anfrage stellen. Denken Sie daran, dass alle Investmentfirmen verpflichtet sind, neuen und bestehenden Kunden diese Formulare zur Verfügung zu stellen.

Reichen Makler/Händler das SEC-Formular ADV ein?

Ja. Jeder, der seinen Kunden Anlagedienstleistungen erbringt, muss das SEC-Formular ADV einreichen. Dies umfasst Investmentfirmen oder einzelne Berater. Es dient als Registrierungsformular bei der Securities and Exchange Commission und muss auch bei einer oder mehreren Wertpapieraufsichtsbehörden der Bundesstaaten eingereicht werden.

Was ist Teil 1 des SEC-Formulars ADV?

Teil 1 des SEC-Formulars ADV dient der Identifizierung des Unternehmens, das das Formular einreicht. Es enthält Informationen über das Unternehmen, die von ihm erbrachten Dienstleistungen, die Eigentümer, die betreuten Kunden, Geschäftsverbindungen und etwaige Disziplinarmaßnahmen in der Vergangenheit. Dieser Abschnitt ist im Lückentext- oder Kontrollkästchenformat gehalten, was die Bearbeitung erleichtert.

Was ist Teil 2, 2A und 2b des SEC-Formulars ADV?

Teil 2 des SEC-Formulars ADV dient als Broschüre für das Unternehmen. Er enthält Offenlegungen zu wichtigen Informationen über das Unternehmen, einschließlich seiner Geschäftspraktiken, Gebühren, Interessenkonflikte und etwaiger Disziplinarmaßnahmen in der Vergangenheit.

Dieser Abschnitt ist in zwei verschiedene Teile unterteilt. Teil 2A ist die Titelseite der Broschüre, die die Identifikationsinformationen enthält, während Teil 2b der Nachtrag ist. Die Details müssen präzise in einfachem Englisch verfasst sein, das leicht verstanden werden kann.

Was ist Teil 3 des SEC-Formulars ADV/Formular CRS?

Dieser Abschnitt wird Beziehungszusammenfassung genannt. Im Juni 2019 änderte die SEC das SEC-Formular ADV und machte Teil 3 zu einem separaten Formular namens SEC Form CRS. Dieses Formular muss von jedem Unternehmen eingereicht werden, das Privatanlegern Anlagedienstleistungen erbringt. Das Formular fasst Teile des SEC-Formulars ADV zusammen, einschließlich Identifikationsinformationen, Kundenbeziehungen und Interessenkonflikte.