Forschungsanalyst

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Research Analyst ist ein Fachmann, der Untersuchungsberichte über Wertpapiere oder Vermögenswerte für den internen Gebrauch oder für Kunden erstellt.
• Diese Berichte untersuchen die öffentlichen Wertpapieraufzeichnungen einzelner Unternehmen oder Branchen und enthalten oft Empfehlungen zum Kauf, Verkauf oder Halten.
• Die Hauptunterschiede zwischen Buy-Side- und Sell-Side-Analysten sind die Art des Unternehmens, das sie beschäftigt, und die Personen, an die sie ihre Empfehlungen richten.

Was ist ein Research Analyst?

Ein Research Analyst ist ein Fachmann, der Untersuchungsberichte über Wertpapiere oder Vermögenswerte für den internen Gebrauch oder für Kunden erstellt. Andere Bezeichnungen für diese Funktion sind Wertpapieranalyst, Investmentanalyst, Aktienanalyst, Ratinganalyst oder einfach "Analyst".

Die Arbeit eines Research Analysts dient dazu, Fakten, Prinzipien und Theorien für die interne Nutzung durch ein Finanzinstitut oder einen externen Finanzkunden zu untersuchen, zu prüfen, zu finden oder zu überarbeiten. Der von einem Analysten erstellte Bericht beinhaltet die Untersuchung öffentlicher Wertpapieraufzeichnungen von Unternehmen oder Branchen und endet oft mit einer "Kaufen"-, "Verkaufen"- oder "Halten"-Empfehlung.

Wenn ein Research Analyst bei einer Investmentbank oder einem Wertpapierhaus tätig ist, das von einer Mitgliedsorganisation der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) kontrolliert wird, muss er sich möglicherweise bei einer Selbstregulierungsorganisation (SRO) registrieren und/oder bestimmte Prüfungen ablegen.1

Die Grundlagen des Berufs als Research Analyst

Research Analysten werden in der Regel in zwei Gruppen eingeteilt: "Buy-Side"- und "Sell-Side"-Analysten. Ein Buy-Side (Brokerage) Research Analyst wird typischerweise von einer Vermögensverwaltungsgesellschaft beschäftigt und empfiehlt Wertpapiere zur Anlage an die Fondsmanager des Fonds, der sie beschäftigt. Die Forschung eines Sell-Side (Investmentfirma) Analysten wird in der Regel an die Buy-Side verkauft. Sell-Side-Forschung wird Kunden auch kostenlos zur Verfügung gestellt, um beispielsweise Geschäfte zu gewinnen. Solche Forschung kann zur Förderung von Unternehmen genutzt werden.

Ein Buy-Side-Analyst arbeitet in der Regel für institutionelle Anleger wie Hedgefonds, Pensionsfonds oder Investmentfonds. Buy-Side-Research-Analysten gelten im Vergleich zur Sell-Side oft als professioneller, akademischer und seriöser. Sell-Side-Research-Jobs werden oft mit Marketing verglichen und zahlen manchmal höhere Gehälter.

Wichtig

Buy-Side-Analysten bestimmen, wie vielversprechend eine Anlage erscheint und wie gut sie mit der Anlagestrategie des Fonds übereinstimmt. Sell-Side-Analysten sind diejenigen, die Empfehlungen wie "Strong Buy", "Outperform", "Neutral" oder "Sell" aussprechen.

Research Analysten können in einer Vielzahl von Unternehmen arbeiten, wie z.B. bei Vermögensverwaltungen, Investmentbanken, Versicherungen, Hedgefonds, Pensionsfonds, Maklerfirmen oder jedem Unternehmen, das Daten verarbeiten muss, um Trends zu erkennen, eine Bewertung zu treffen, eine Anlageentscheidung zu treffen oder die Zukunftsaussichten eines Unternehmens oder Vermögenswerts vorherzusagen. Laut Glassdoor beträgt das durchschnittliche Grundgehalt für einen Research Analyst 101.000 $, mit einer Spanne von 76.000 $ bis 136.000 $.2

Qualifikationen eines Research Analysts

Unternehmen, die Research Analysten beschäftigen, verlangen manchmal einen Masterabschluss in Finanzen oder einen Abschluss als Chartered Financial Analyst (CFA) zusätzlich zu mehreren regulatorischen Hürden. Research Analysten müssen möglicherweise die Prüfungen Serie 86/87 ablegen, wenn sie bei einer Mitgliedsorganisation tätig sind.1

Andere erforderliche Wertpapierlizenzen umfassen oft die Serie 7 Allgemeine Wertpapiervertreterlizenz und die Serie 63 Einheitliche Wertpapieragentenlizenz.3 FINRA-Lizenzen sind typischerweise mit dem Verkauf bestimmter Wertpapiere als registrierter Vertreter einer Firma verbunden. Investmentanalysten können auch die Zertifizierung zum Chartered Financial Analyst (CFA) anstreben.4

Research Analysten verwenden häufig Excel zum Organisieren von Daten und zur Durchführung grundlegender statistischer Analysen. Fortgeschrittenere Aufgaben können Programmiersprachen wie R oder Python erfordern, die für die Automatisierung von Analysen, die Durchführung von Regressionen oder die Visualisierung von Daten nützlich sind. Research Analysten können auch SQL verwenden, um Daten aus großen Datenbanken zu extrahieren und zu verwalten.

Finanzanalyst vs. Research Analyst

Finanzunternehmen in den Vereinigten Staaten bieten keine einheitliche Definition für einen dieser Berufstitel. Einige Finanzanalysten sind eigentlich nur Forscher, die Marktdaten sammeln und organisieren, während andere spezifische Vorschläge für Wertpapieranlagen mit großen institutionellen Kunden zusammenstellen. Ebenso sind einige Research Analysten glorifizierte Marketing-Spezialisten, während andere sozioökonomische oder politische Erkenntnisse anwenden und wahrscheinlich besser als Managementberater eingestuft werden.

Es ist möglich, die Unterschiede zwischen Research Analysten und Finanzanalysten einzugrenzen. Im Allgemeinen konzentrieren sich Finanzanalysten auf die Analyse von Investitionen und Marktperformance. Sie verlassen sich auf ein grundlegendes Verständnis der Unternehmensbewertung und wirtschaftlicher Prinzipien, um Berichte zu erstellen und Empfehlungen auszusprechen; sie sind die Experten hinter den Kulissen. Research Analysten haben eine weniger vorschreibende Rolle als Finanzanalysten. Anstatt durch die Linse breiter wirtschaftlicher Prinzipien zu schauen, konzentrieren sie sich mehr auf mathematische Modelle, um objektive Antworten zu historischen Daten zu liefern.

Finanzanalysten sammeln und analysieren Daten, jedoch immer im Kontext eines vorherigen deduktiven Verständnisses darüber, wie Märkte funktionieren sollten. Ihr Denken ist systemisch und, insbesondere auf höheren Ebenen, subjektiv. Research Analysten neigen dazu, operationsorientiert zu sein. Gib einem Research Analysten eine Reihe von Eingaben, und er kann den effizientesten Weg zur Maximierung des Outputs berechnen. Wenn der Research Analyst im Wertpapiergeschäft tätig ist, werden Empfehlungen wahrscheinlich auf der Grundlage bestimmter vorgegebener Kriterien ausgesprochen.

Was braucht man, um Research Analyst zu werden?

Research Analysten sammeln, analysieren und arbeiten mit Daten, um Berichte für die interne Nutzung durch ein Finanzinstitut oder einen externen Finanzkunden zu erstellen. Für diese Arbeit sind starke Mathematik- und Statistikkenntnisse erforderlich. In der Regel hat ein Research Analyst einen Bachelor-Abschluss in einem wirtschaftsbezogenen Bereich, und ein Master-Abschluss in Finanzen oder eine Zertifizierung als Chartered Financial Analyst können erforderlich sein. Abhängig von den Anforderungen ihrer Stelle müssen sie möglicherweise auch Wertpapierlizenzen erwerben.

Wie hoch ist das Gehalt eines Research Analysts?

Stand April 2025 lag die durchschnittliche Gesamtvergütung für einen Research Analyst bei etwa 101.000 $.2

Ist der Job als Research Analyst stressig?

Das kann er sein. Als Research Analyst ist man ständig am Lernen, Problemlösen und benötigt gute Kommunikationsfähigkeiten. Es kann auch enge Fristen, komplexe Herausforderungen und hohe Erwartungen geben, die diese Art von Arbeit unter Druck und stressig machen können.