Freddiemac

Wichtige Erkenntnisse

• Freddie Mac, oder die Federal Home Loan Mortgage Corp., ist ein staatlich gefördertes Unternehmen, das den US-Immobilienmarkt unterstützt.
• Gegründet im Jahr 1970, kauft und verbrieft Freddie Mac Hypothekendarlehen und ermöglicht so den Hauserwerb für Amerikaner mit mittlerem Einkommen.
• Freddie Mac kauft Darlehen von kleineren Banken und Sparkassen, im Gegensatz zu Fannie Mae, die von größeren Geschäftsbanken kauft.
• Im Jahr 2008 wurde Freddie Mac während der Finanzkrise unter bundesstaatliche Zwangsverwaltung gestellt, aber es vollzieht schrittweise den Übergang zur Unabhängigkeit.
• Kritiker argumentieren, dass das Wachstum von Freddie Mac zur Kreditkrise von 2008 beigetragen habe, aber sein Anteil an Subprime-Darlehen war relativ gering.

Was ist Freddie Mac?

Die Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC), oder Freddie Mac, ist ein staatlich gefördertes Unternehmen (GSE), das 1970 vom Kongress gegründet wurde, um den Hauserwerb für Amerikaner mit mittlerem Einkommen zu unterstützen.1

Es kauft, garantiert und verbrieft Hypothekendarlehen und sichert so die Liquidität im sekundären Hypothekenmarkt. Nach der Finanzkrise 2008 geriet Freddie Mac unter bundesstaatliche Zwangsverwaltung und spielt weiterhin eine wichtige Rolle bei der Stabilisierung des US-Immobilienfinanzierungssystems.1

Die Entwicklung von Freddie Mac: Wichtige historische Meilensteine

Freddie Mac wurde gegründet, nachdem der Kongress 1970 den Emergency Home Finance Act verabschiedet hatte. Es wurde eine Tochtergesellschaft des Federal Home Loan Bank System, mit dem Ziel, die Zinsrisiken für Sparkassen und kleinere Banken zu senken.

Freddie Mac wurde 1989 im Rahmen des Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act (FIRREA) neu organisiert. Es wurde ein börsennotiertes Unternehmen, dessen Aktien an der New York Stock Exchange gehandelt werden konnten.2

Im Jahr 2008 übernahm die US-Regierung – genauer gesagt die Federal Housing Finance Agency – während der durch die Subprime-Hypothekenkrise ausgelösten Finanzkrise die Federal Home Loan Mortgage Corp. Obwohl Freddie Mac schrittweise zur Unabhängigkeit übergeht, bleibt es unter bundesstaatlicher Zwangsverwaltung.

Verständnis der Rolle von Freddie Mac im Hypothekenmarkt

Die Federal Home Loan Mortgage Corp., oder Freddie Mac, wurde gegründet, um den Kreditfluss in verschiedene Teile der Wirtschaft zu verbessern. Zusammen mit Fannie Mae ist es ein wichtiger Akteur im sekundären Hypothekenmarkt. Freddie Mac vergibt oder bedient keine Hypothekendarlehen. Stattdessen kauft es Hypothekendarlehen von Banken und anderen Kreditgebern und stellt ihnen Mittel zur Verfügung, um weitere Kredite und Hypotheken zu finanzieren. Diese Darlehen müssen bestimmte von Freddie Mac festgelegte Standards erfüllen.

Nach dem Kauf einer großen Anzahl dieser Hypotheken hält Freddie Mac sie entweder im eigenen Portfolio oder kombiniert und verkauft sie als hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) an Anleger, die einen stetigen Einkommensstrom suchen. In beiden Fällen 'versichert' es diese Hypotheken – das heißt, es garantiert die pünktliche Zahlung von Kapital und Zinsen auf die Darlehen. Infolgedessen sind die von Freddie Mac ausgegebenen Wertpapiere in der Regel sehr liquide und haben ein Bonitätsrating nahe dem von US-Staatsanleihen.3

Herausforderungen und Kritik an Freddie Mac

Freddie Mac ist in die Kritik geraten, weil seine Verbindungen zur US-Regierung es ihm ermöglichen, Geld zu Zinssätzen zu leihen, die niedriger sind als die, die anderen Finanzinstituten zur Verfügung stehen. Mit diesem Finanzierungsvorteil begibt es große Mengen an Schuldtiteln (am Markt als 'Agency Debt' oder 'Agencies' bekannt) und kauft und hält im Gegenzug ein riesiges Portfolio von Hypotheken, das als sein 'Retained Portfolio' bezeichnet wird.

Kritiker argumentieren, dass das unkontrollierte Wachstum von Freddie Mac und Fannie Mae zur Kreditkrise von 2008 und zur Großen Rezession geführt habe. Befürworter sagen jedoch, dass ihre Portfolios trotz der schlechten Entscheidungen und unzureichenden Kapitalausstattung während der Immobilienblase nur einen kleinen Teil der gesamten Subprime-Darlehen ausmachten.4

Vergleich von Freddie Mac und Fannie Mae: Unterschiede und Gemeinsamkeiten

Fannie Mae (Federal National Mortgage Association oder FNMA) wurde 1938 im Rahmen einer Änderung des National Housing Act gegründet. Es galt als Bundesbehörde, und seine Aufgabe war es, als sekundärer Hypothekenmarkt zu fungieren, der Darlehen kaufen, halten oder verkaufen konnte, die von der Federal Housing Administration versichert waren. Fannie Mae hörte auf, eine Bundesbehörde zu sein, und wurde im Rahmen des Charter Act von 1954 zu einer privaten-öffentlichen Kapitalgesellschaft.2

Fannie Mae und Freddie Mac sind sich sehr ähnlich. Beide sind börsennotierte Unternehmen, die dazu bestimmt sind, eine öffentliche Mission zu erfüllen. Der Hauptunterschied zwischen den beiden ist die Quelle der Hypotheken, die sie kaufen.

Fannie Mae kauft Hypothekendarlehen von großen Einzelhandels- oder Geschäftsbanken. Im Gegensatz dazu kauft Freddie Mac seine Darlehen von kleineren Banken, oft als 'Sparkassen' oder 'Bausparkassen' bezeichnet, die sich auf die Bereitstellung von Bankdienstleistungen für Gemeinden konzentrieren.

Wie schwierig ist es, einen Freddie Mac-Kredit zu bekommen?

Um einen Freddie Mac-Kredit zu erhalten, müssen Sie die Kriterien des Kreditgebers erfüllen. Abhängig von der Kredithöhe benötigen Sie ein bestimmtes Einkommen und eine bestimmte Kreditwürdigkeit, um sich zu qualifizieren. Sie können ein Vorqualifizierungsschreiben erhalten, das Ihnen mitteilt, für welchen Kreditbetrag Sie sich qualifizieren können, aber diese Vorqualifizierung ist nicht garantiert.5

Benötigen Sie eine Anzahlung für einen Freddie Mac-Kredit?

Sie benötigen eine Anzahlung für Freddie Mac-Darlehen. Sie können jedoch ein Darlehen mit nur 3% Anzahlung erhalten, wenn Sie bestimmte Voraussetzungen erfüllen.6

Hat Freddie Mac ein Programm mit 3% Anzahlung?

Freddie Mac hat ein Programm, bei dem Sie 3% Anzahlung auf ein Haus leisten können. Sie müssen sich für dieses Programm namens HomeOne qualifizieren, das für Erstkäufer oder Kreditnehmer zur Auszahlungsrefinanzierung gedacht ist. Sie können diesen Kredit für den Kauf eines Einfamilienhauses, eines Reihenhauses oder einer Eigentumswohnung verwenden.6