Freeassetquote

Wichtige Erkenntnisse

• Die Free Asset Ratio (FAR) misst die Fähigkeit eines Versicherers, finanzielle Verpflichtungen zu decken.
• Eine höhere FAR deutet im Allgemeinen auf eine starke Finanzlage und überschüssiges Kapital hin.
• Unterschiedliche Berechnungsmethoden erschweren den Vergleich der FAR zwischen verschiedenen Versicherungsunternehmen.
• Die FAR wird hauptsächlich von Lebensversicherungsgesellschaften im Vereinigten Königreich verwendet.

Was ist die Free Asset Ratio – FAR?

Die Free Asset Ratio (FAR) misst die Finanzkraft eines Lebensversicherers, indem sie die anerkannten Vermögenswerte mit den Verbindlichkeiten und der Mindestsolvabilitätsspanne vergleicht. Eine höhere FAR gibt den Versicherungsnehmern mehr Vertrauen, dass Verpflichtungen erfüllt werden können, obwohl die Kennzahl je nach Unternehmen variiert und hauptsächlich im Vereinigten Königreich verwendet wird.

Formel der Free Asset Ratio

FAR=AA − L − MSMAAwobei:AA = Anerkannte Vermögenswerte, die Vermögenswerte eines Versicherungsunternehmens, die nach Landesrecht in den Jahresabschluss aufgenommen werden dürfenL = Verbindlichkeiten, basierend auf dem beizulegenden ZeitwertMSM = Mindestsolvabilitätsspanne, die regulatorischen Rückstellungsverpflichtungen\begin{aligned} &\text{FAR} = \frac{\text{AA}\ -\ \text{L}\ -\ \text{MSM}}{\text{AA}}\\ &\textbf{wobei:}\\ &\text{AA}\ =\ \text{Anerkannte Vermögenswerte, die Vermögenswerte eines}\\ &\text{Versicherungsunternehmens, die nach Landesrecht in den}\\ &\text{Jahresabschluss aufgenommen werden dürfen}\\ &\text{L}\ =\ \text{Verbindlichkeiten, basierend auf dem beizulegenden Zeitwert}\\ &\text{MSM}\ =\ \text{Mindestsolvabilitätsspanne, die regulatorischen}\\ &\text{Rückstellungsverpflichtungen} \end{aligned}​FAR=AAAA − L − MSM​wobei:AA = Anerkannte Vermögenswerte, die Vermögenswerte eines Versicherungsunternehmens, die nach Landesrecht in den Jahresabschluss aufgenommen werden dürfenL = Verbindlichkeiten, basierend auf dem beizulegenden ZeitwertMSM = Mindestsolvabilitätsspanne, die regulatorischen Rückstellungsverpflichtungen​

Berechnung der Free Asset Ratio Schritt für Schritt

1. Ermitteln Sie alle anerkannten Vermögenswerte des Versicherungsunternehmens. 2. Ziehen Sie die gesamten Verbindlichkeiten des Unternehmens von den anerkannten Vermögenswerten ab. 3. Ziehen Sie die Mindestsolvabilitätsspanne von dem resultierenden Betrag ab. 4. Teilen Sie das obige Ergebnis durch die gesamten anerkannten Vermögenswerte, um die FAR zu erhalten.

Bedeutung der Free Asset Ratio verstehen

Die Free Asset Ratio (FAR) soll ermitteln, welcher Teil der Vermögenswerte eines Versicherers frei und unbelastet ist, um Verpflichtungen zu decken. Freie Vermögenswerte werden daher als Gesamtvermögen abzüglich Verbindlichkeiten und der Mindestsolvabilitätsspanne berechnet.

Eine hohe FAR würde im Allgemeinen auf eine starke Finanzlage und überschüssiges Kapital hindeuten, während eine niedrige FAR auf eine schwache Bilanz und möglicherweise auf die Notwendigkeit einer sofortigen Kapitalzufuhr hinweisen würde.

Praktisches Beispiel zur Berechnung der Free Asset Ratio

Angenommen, ein Versicherungsunternehmen hat anerkannte Vermögenswerte in Höhe von 100 Millionen US-Dollar und Verbindlichkeiten in Höhe von 80 Millionen US-Dollar. Zudem beträgt die Mindestsolvabilitätsspanne 10 %. In diesem Fall wären das 10 Millionen US-Dollar.

Für dieses Unternehmen ergibt sich die Free Asset Ratio (FAR) wie folgt:

$100 Millionen − $10 Millionen − $80 Millionen$100 Millionen = 0,10 = 10%\frac{\$100\text{ Millionen}\ -\ \$10\text{ Millionen}\ -\ \$80\text{ Millionen}} {\$100\text{ Millionen}}\ =\ 0,10\ =\ 10\%$100 Millionen$100 Millionen − $10 Millionen − $80 Millionen​ = 0,10 = 10%

Manchmal wird die FAR ohne Abzug des Mindestsolvabilitätsbetrags berechnet. Im obigen Fall würde das Weglassen des Mindestsolvabilitätsbetrags zu einer FAR von 20 % führen.

Viele Versicherer veröffentlichen ihre Free Asset Ratio möglicherweise nicht aktiv, und die Berechnung kann umständlich sein, insbesondere die Ermittlung der Mindestsolvabilitätsspanne für jedes einzelne Land oder jede Region – daher wird sie manchmal weggelassen.

Vergleich der Free Asset Ratio mit der Solvabilitätsquote

Die Free Asset Ratio (FAR) gilt als Solvabilitätskennzahl, während die Solvabilitätsquote eine tatsächliche Quote darstellt. Die Solvabilitätsquote für Versicherer wird als Nettovermögen dividiert durch die gezeichneten Nettoprämien berechnet – ein Maß dafür, wie gut die Vermögenswerte eines Versicherers zukünftige Verpflichtungen decken.

Die Free Asset Ratio (FAR) hingegen zeigt, ob ein Versicherer über ausreichend freies Kapital zur Deckung finanzieller Verpflichtungen verfügt.

Grenzen der Free Asset Ratio erkennen

Die von verschiedenen Versicherungsunternehmen bereitgestellten Free Asset Ratios sind möglicherweise nicht immer vergleichbar, da sie bei der Berechnung der freien Vermögenswerte und der Bewertung der Verbindlichkeiten unterschiedliche Annahmen und Auslegungen verwenden können. Zudem wird die Kennzahl nur im Vereinigten Königreich verwendet, was einen Vergleich mit ihren US-amerikanischen Pendants unmöglich macht.