Ftse Rafi Us 1000 Index

Das Verständnis des FTSE RAFI US 1000 Index: Ein wichtiger Aktien-Benchmark

Wichtige Erkenntnisse

Der FTSE RAFI US 1000 Index ordnet die 1.000 größten US-Unternehmen nach Fundamentaldaten, nicht nach Marktwert.
Unternehmen werden anhand von vier Faktoren ausgewählt: Umsatz, Cashflow, Buchwert und Dividenden.
Dieser Index minimiert das Engagement in überbewerteten Aktien und bietet einen fundamentalgewichteten Ansatz.
ETFs, die diesen Index abbilden, konzentrieren sich auf Fundamentaldaten statt auf Aktienkurse.
Ziehen Sie diese Methode in Betracht, um sich von traditionellen marktkapitalisierungsgewichteten Indizes zu diversifizieren.

Was ist der FTSE RAFI U.S. 1000 Index?

Der FTSE RAFI U.S. 1000 Index ist ein Aktienmarktindex, der als Benchmark für die Aktienkurse der 1.000 größten Unternehmen in den Vereinigten Staaten dient. Sie werden nach Dividenden, Buchwert, Umsatz und Cashflow geordnet. Der FTSE RAFI U.S. 1000 Index bildet die Performance dieser Unternehmen ab, ohne auf Marktkapitalisierungsgewichtungen zurückzugreifen.

Der Index wurde am 28. November 2005 mit einem Basiswert von 5.000 eingeführt und umfasst Aktien, die an der New York Stock Exchange (NYSE), Nasdaq und American Stock Exchange (AMEX) gehandelt werden.12

Wir erklären, wie sich dieser Index von traditionellen Indizes unterscheidet und welche Überlegungen hinter seinem einzigartigen Ansatz stehen.

Wie der FTSE RAFI U.S. 1000 Index funktioniert

Der FTSE RAFI U.S. Index besteht aus 1.000 US-Aktien, die FTSE International Limited und Research Affiliates LLC (RAFI) auf der Grundlage strenger Richtlinien und Verfahren identifizieren. Der Index soll die Performance der größten US-Aktien anhand von vier fundamentalen Kennzahlen abbilden:

Umsatz: durchschnittlicher Gesamtumsatz des Unternehmens über die vorangegangenen fünf Jahre

Cashflow: durchschnittlicher Free Cashflow (FCF) des Unternehmens über die vorangegangenen fünf Jahre

Betriebsergebnis plus Abschreibungen Buchwert: Buchwert des Unternehmens zum Bewertungsstichtag

Bardividenden: durchschnittliche Bardividendenausschüttungen über die letzten fünf Jahre, einschließlich sowohl Sonder- als auch regulärer Bardividenden

Durch die Konzentration auf Fundamentaldaten versucht der FTSE RAFI U.S. Index, das Engagement des Index in überbewerteten Aktien zu reduzieren, was insbesondere für Aktien gilt, die einen scheinbar nicht nachhaltigen Preisanstieg verzeichnet haben.

Beispielsweise wird der Index ein geringeres Engagement in Aktien aufweisen, die im Vergleich zu ihren Gewinnen (dem sogenannten KGV) starke Kurssteigerungen erfahren haben. Das geringere Engagement in Aktien mit hohem KGV unterscheidet sich vom marktkapitalisierungsgewichteten Index, der die Gewichtung der Indexbestandteile nach Unternehmensgröße oder Marktwert vornimmt.

Besondere Aspekte des FTSE RAFI U.S. 1000 Index

Der FTSE RAFI U.S. Index ist einer von FTSEs Reihe nicht marktkapitalisierungsgewichteter Indizes. Das heißt, während viele Indizes so erstellt werden, dass Unternehmen mit größeren Marktkapitalisierungen einen größeren Einfluss auf den Index haben, tut der FTSE RAFI U.S. Index dies nicht. Stattdessen wird der Index nach der Fundamental Index®-Methodik konstruiert, die von Research Affiliates LLC aus Newport Beach, Kalifornien, entwickelt wurde.3

Der Index bricht mit dem traditionellen marktkapitalisierungsgewichteten Design und verwendet stattdessen die gemeldeten Geldwerte von Cashflow, Buchwert, Gesamtumsatz und Bruttodividende, um die Gewichtung der einzelnen Indexbestandteile abzuleiten. Kurse, die sich täglich aufgrund der Schwankungen an der Börse ändern, sind kein Bestandteil der Gewichtungen. Indem der Index an wirtschaftliche oder fundamentale Kennzahlen gebunden wird, ist der Ansatz nicht an die sich ständig ändernden Ansichten, Erwartungen, Moden, Blasen oder Crashs des Marktes gebunden.

Ebenso messen börsengehandelte Fonds, die dem FTSE RAFI U.S. Index folgen, die Unternehmensgröße nicht an der Marktkapitalisierung. Stattdessen halten sie Aktien großer Unternehmen, die nach den vier fundamentalen Faktoren ausgewählt und gewichtet werden. Obwohl kein klassischer Value-Fonds, bricht ein ETF, der den Index abbildet, die Verbindung zwischen dem Kurs einer Aktie und ihrem Gewicht im Portfolio und zielt darauf ab, Aktien proportional zum Wert der wichtigsten fundamentalen Faktoren zu halten, ohne den teuersten Aktien ein größeres Gewicht zu geben.

FTSE Russell. "FTSE Russell Factsheet," Seite 1. Abgerufen am 7. Dez. 2020.

FTSE Russell. "FTSE RAFI™ Index Series." Download FTSE RAFI US 1,000 Index. Abgerufen am 7. Dez. 2020.

FTSE Russell. "FTSE Russell Factsheet," Seite 3 (siehe Kleingedrucktes). Abgerufen am 7. Dez. 2020.

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