Fundamental_gewichteter_Index

Wichtige Erkenntnisse

• Ein fundamental gewichteter Index wählt seine Komponenten auf der Grundlage fundamentaler Kennzahlen wie Umsatz oder Gewinn aus, nicht nach Marktkapitalisierung.
• Diese Indizes folgen oft passiven Verwaltungsstrategien und bieten ein maßgeschneidertes Engagement in Aktien mit bestimmten fundamentalen Eigenschaften.
• Sie zielen darauf ab, die Wertentwicklung maßgeschneiderter Indizes nachzubilden und können dabei durch geringere Transaktionskosten und seltene Neugewichtungen Kosten senken.
• Befürworter behaupten, dass fundamental gewichtete Indizes durch die Fokussierung auf Marktfundamentaldaten statt auf die Größe höhere Renditen bieten können.
• Research Affiliates hat diese Indizes populär gemacht, und Unternehmen wie WisdomTree bieten Fonds an, die auf solchen Strategien basieren.

Was ist ein fundamental gewichteter Index?

Ein fundamental gewichteter Index ist eine Art Aktienindex, bei dem die Komponenten auf der Grundlage fundamentaler Kriterien und nicht nach Marktkapitalisierung ausgewählt werden. Fundamental gewichtete Indizes können ihre Konstruktion auf eine Reihe fundamentaler Kennzahlen stützen, wie z. B. Umsatz, Dividendenrenditen, Gewinne oder Buchwert. Sie bieten eine Benchmark für passiv verwaltete Fonds, die Anlegern angeboten werden, die ein Engagement in Aktien mit fundamentalen Merkmalen suchen.

Wie funktionieren fundamental gewichtete Indizes?

Fundamental gewichtete Indizes entstanden aus dem Interesse der Anleger an passivem Management. Sie wurden ab 2004 verbreiteter, nachdem Research Affiliates Forschungsergebnisse dazu vorgestellt hatte. Das Interesse an fundamental gewichteten Indizes ist weiter gestiegen, da immer mehr Fondsgesellschaften maßgeschneiderte Indizes entwickelt haben, die spezifische Anlageaspekte des Investitionsmarktes abbilden.

Passiv verwaltete fundamental gewichtete Indizes sind Teil einer neuen Welle von Indexfonds-Angeboten. Maßgeschneiderte Indexfonds sind passiv verwaltete Indexfonds, die über die gängigen Indexangebote hinausgehen und versuchen, maßgeschneiderte Indizes nachzubilden, die auf einer Vielzahl von Merkmalen basieren.

Fundamental gewichtete Indizes gehören zu den bekanntesten maßgeschneiderten Indizes, die von passiv verwalteten Indexfonds verwendet werden. Fondsgesellschaften erstellen oft ihren eigenen maßgeschneiderten fundamentalen Index, um darauf basierend ein repliziertes Portfolio aufzubauen, das als strukturierter Fonds an die Öffentlichkeit ausgegeben wird. Durch die Verwendung maßgeschneiderter fundamental gewichteter Indizes können Investmentgesellschaften die Kosten erheblich senken und die Effizienz durch geringere Transaktionskosten und jährliche Neugewichtungen verbessern.

Befürworter dieser Indizes behaupten, dass sie auf der Grundlage aggregierter fundamentaler Marktmaße im Vergleich zur Marktkapitalisierung ein höheres Renditepotenzial bieten können. Branchenweit können sie unter Verwendung einer breiten Palette fundamentaler Faktoren konstruiert werden, die sich historisch als erfolgreiche Kennzahlen zur Identifizierung von Spitzeninvestments über die Zeit erwiesen haben. Typischerweise sind Anleger, die fundamental gewichtete Indizes bevorzugen, eher versierte Investoren, die diese Gewichtungsstrategie suchen.

FTSE RAFI: Ein Paradebeispiel für einen fundamental gewichteten Index

Die Financial Times Stock Exchange (FTSE) hat in Partnerschaft mit Research Affiliates viele fundamental gewichtete Indizes. Die Indizes werden anhand fundamentaler Faktoren wie gesamte Bardividenden, freier Cashflow, Gesamtumsatz und Buchwert des Eigenkapitals gewichtet.

Der Invesco FTSE RAFI U.S. 1000 ETF ist ein Fonds, der nach einem FTSE RAFI Index verwaltet wird. Der Fonds strebt die Nachbildung der Bestände und der Wertentwicklung des FTSE RAFI US 1000 Index an.

Entdecken Sie die maßgeschneiderten Fondsangebote von WisdomTree

WisdomTree ist ein Fondsanbieter, der bei der Einführung fundamental gewichteter proprietärer Indizes eine Vorreiterrolle eingenommen hat. Die ETFs für inländische Qualitätsaktien des Unternehmens bieten Anlegern drei passiv verwaltete fundamental gewichtete Indexportfolios: WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Fund (DGRW), WisdomTree U.S. Small-Cap Quality Dividend Growth Fund (DGRS) und WisdomTree U.S. Quality Shareholder Yield Fund (QSY).

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